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2023年03期
刊首语 |
把握消费金融发展的新趋势
党的二十大报告提出：“增强消费对经济发展的基础性作用。”消费金融作为现代金融服务方式，属于普惠金融领域的新兴业态，具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活等优势，对于促进消费场景创新、提高消费供需效率和加快消费结构升级发挥着重要作用。消费金融对于构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局将发挥日益突出的作用。 消费金融是根据金融业务对象行为性质进行划分的金融业态
特别关注 |
提升中小银行公司治理水平之道
编者按：2022年11月，中国银保监会对《银行保险机构公司治理监管评估办法（试行）》进行了修订，发布了新版《银行保险机构公司治理监管评估办法》，重点对评估对象、评估机制、评估指标、评估结果应用等方面进行了完善。近年来，党中央、国务院对金融机构公司治理高度重视，中国银保监会陆续出台《银行保险机构公司治理准则》《银行保险机构董事监事履职评价办法（试行）》等一系列公司治理的重要监管制度，加强和改进银行保
特别关注 |
构建特色化商业银行公司治理新格局
党的二十大报告提出，构建高水平社会主义市场经济体制，完善中国特色现代企业制度，弘扬企业家精神，加快建设世界一流企业。 商业银行公司治理的发展现状 根据经合组织（OECD）对公司治理的定义，公司治理是公司管理层、董事会、股东及其他利益相关者之间的各种关系。2021年，中国银保监会出台《银行保险机构公司治理准则》，明确银行应建立包括股东大会、董事会、监事会、高级管理层等治理主体在内的公司治理架构，
特别关注 |
加强董事会治理 推动高质量发展
董事会治理是公司治理体系不可缺少的组成部分，是决定一个公司发展、企业风险控制和战略决策的重要力量。随着全球金融监管呈现精细化和实质化发展，以及资本市场改革的深入推进，中小银行也面临着提升董事会治理有效性的艰巨任务。 长沙银行一路走来，走过了重组改制、更名、跨区域发展、综合化经营、上市、多牌照经营等不平凡的道路，逐步实现了从小到大、从粗放到集约、从基础薄弱到业绩卓越的质的转变，依靠的就是始终将董事
特别关注 |
强化治理主体履职质效 促进中小银行稳健发展
健全有效的公司治理是银行稳健发展的基石，而治理主体的履职质效则是公司治理是否有效的关键。近年来，中小银行不断提升公司治理能力，持续加强党的领导与公司治理有机融合，逐步探索“三会一层”的合理边界，各治理主体的履职质效得到了长足进步。但与此同时，受各方面因素影响，与先进银行相比，中小银行的治理主体作用的有效性和持续性还有待进一步提升。特别是在当前中国经济结构转型、银行竞争激烈的背景下，强化治理主体履职
特别关注 |
规范股东股权管理：特殊性、实践与优化路径
中小银行股东股权管理现状 部分银行，特别是中小银行公司治理的问题较多，其中又以股权管理不规范、股东行为不合规最为突出。一些银行风险案例背后均存在大股东违规干预或内部人控制等乱象。中国银保监会披露的《2021年银行保险机构公司治理监管评估结果总体情况》显示，部分中小银行的股东股权问题较为严重，集中表现为入股资金不实、违规股权代持、违反“两参一控”、缺位越位并存和质押比例过高等。2022年，中国银保
专题 |
金融精准服务新市民
编者按：2022年3月4日，《中国银保监会 中国人民银行关于加强新市民金融服务工作的通知》发布，明确了新市民的范围，鼓励和引导银行保险机构满足新市民在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等重点领域的金融需求，提升新市民金融服务的均等性和便利度。为此，商业银行积极发力，为新市民提供金融服务。经过近一年的发展，商业银行新市民金融服务工作取得了一定的进展，当前覆盖新市民的金融产品超3万个。 然而，商业银
专题 |
提升服务精准度 用心温暖新市民
做好新市民金融服务，是落实好党中央决策部署的必然要求，更是金融工作政治性、人民性的具体体现。作为国有大行，中国农业银行在加强新市民金融服务工作中进行了多维度、全方位的探索与实践，用心走好“金融为民”的第一方阵。 贯彻二十大精神，持续做好新市民金融服务 2022年3月，中国银保监会、中国人民银行联合印发《关于加强新市民金融服务工作的通知》（以下简称《通知》），对做好新市民金融服务作出具体部署。农
专题 |
金融惠民 传递“温度”
近年来，新市民逐渐成为我国城市建设的生力军，如何为新市民提供优质金融服务，成为金融机构不断探索和实践的重要工作。2022年3月，《中国银保监会 中国人民银行关于加强新市民金融服务工作的通知》发布，着力全面推动新市民金融服务质效提升。 中国银行始终坚持“百年老店”的责任担当，贯彻落实党中央、国务院战略部署，牢牢把握金融工作的政治性和人民性，高度重视加强新市民金融服务，围绕新市民群体的实际金融需求，
专题 |
以数字化转型赋能新市民金融服务
近几年，随着新产业、新业态的快速发展，各行各业正在积极吸引更多全新的面孔参与到城市建设中，全国各地的城市人口结构也在发生着深刻变化，“新市民”正逐步成为城市发展的重要力量，做好新市民服务已成为国家治理和社会发展的必要举措。自2022年3月，中国银保监会和中国人民银行联合印发《关于加强新市民金融服务工作的通知》以来，各家金融机构正积极研究并不断加大新市民金融服务方面的规划和布局，针对涉及新市民的创业
专题 |
银行构建全方位新市民金融服务体系的思考
做好新市民工作具有重要意义，商业银行等金融机构要优化各类金融资源配置，积极探索一条科学的新市民金融服务发展之路。 新市民金融服务是新时代金融业的重要课题 党和政府高度重视新市民金融服务。以习近平同志为核心的党中央高度重视新市民的工作、生活特别是住房问题。强调要以满足新市民住房需求为主要出发点，形成长远的制度安排，让全体人民住有所居。2021年6月，《国务院办公厅关于加快发展保障性租赁住房的意见
评论 |
中国版巴Ⅲ的吸收与扬弃
2023年2月，中国银保监会和中国人民银行联合发布了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法（征求意见稿）》）。在全球经济陷入衰退、国内风险因素复杂多元的背景下，拟出台涵盖内容更广、监管规定更细、落实要求更高的资本管理办法向市场释放了严监管的信号，对于银行体系防范系统性金融风险有着尤其特殊的意义。 与国际接轨的中国银行业多层次资本监管体系 2008年全球金融危机后，巴塞尔协议Ⅲ（
评论 |
以系统化思维推进智能风控体系建设
数字化风险管理能力在很大程度上决定了商业银行在数字化社会和环境中的竞争力，并直接决定了其发展的稳健性和经营的审慎性。基于此，国内的商业银行尤其是大型银行和股份制银行普遍将智能风控体系建设提上了日程，并将其作为在全行层面的重点工作。在具体形式上，部分银行较为关注重点业务领域，如零售业务领域的智能风控体系建设；也有部分领先银行在零售、对公和金融市场业务的智能风控体系建设的基础上提出了构建企业级智能风控
商业银行 |
现代能源体系背景下的商业银行ESG投资
2022年3月，国家发改委和国家能源局联合印发《“十四五”现代能源体系规划》（以下简称《规划》）， 指出加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系，加快建设能源强国，为全面建设社会主义现代化国家提供可靠的能源保障。习近平总书记在党的二十大报告中强调，积极稳妥推进碳达峰、碳中和，立足我国能源资源禀赋，坚持先立后破，有计划分步骤实施碳达峰行动，深入推进能源革命，加强煤炭清洁高效利用，加快规划建设新型能源体系
商业银行 |
自贸区金融服务创新案例分析
我国自由贸易试验区（以下简称“自贸区”）近年来取得了长足的发展。自贸区发展过程中，形成了一批有特色的行业。天津自贸区依托天津港口的优势和相关的平行进口行业政策，形成了极具活力的平行进口汽车行业。而该行业的发展又带动了金融服务创新，尤其是商业银行服务创新。本文对天津自贸区平行进口汽车特色行业金融创新实践进行分析，并提出优化建议。 平行进口汽车行业发展现状 平行进口车行业在天津发展已经有多个年头。
商业银行 |
提高小微金融服务的精准性与普惠性
党中央、国务院就扎实稳住经济、帮扶小微企业等做了一系列决策部署，各级金融监管部门、金融机构也积极出台助企纾困政策措施，助推小微企业回归正常生产经营。截至2022年11月末，全国普惠型小微企业贷款余额为23.16万亿元，同比增长23.66%，较各项贷款增速高13.14个百分点，有贷款余额的户数为3832.02万户，同比增加511.12万户，阶段性完成“两增”目标。 但是，小微企业的恢复发展势头仍不
商业银行 |
城商行“适老化”金融服务分析
客户结构老龄化是中小城商行客群的重要特点之一，基于老龄客户的消费习惯，中小城商行传统业务更为突出，老龄客户对中小城商行的价值贡献、资源挖掘、口碑传播等具有举足轻重的影响。为更加有效地满足客户需求，中小城商行需要充分研究产品与服务的“适老化”问题。 “适老化”金融服务的必然性 政策推动下的必然选择。2020年11月，国务院办公厅发布《关于切实解决老年人运用智能技术困难实施方案》，明确要求要坚持传
商业银行 |
洗钱风险与业务风险管理如何融合
2021年6月1日，中国人民银行发布《中华人民共和国反洗钱法（修订草案公开征求意见稿）》（以下简称《反洗钱法》）明确规定金融机构须“防止金融体系被利用进行洗钱等违法犯罪活动”。2022年12月1日起施行的《中华人民共和国反电信网络诈骗法》（以下简称《反电诈法》），明确要求金融机构应“防范银行账户、支付账户等被用于电信网络诈骗活动”。两部法规都明确规定金融机构应当履行风险管理的法定义务。而在实践中，
全球视线 |
后疫情时期三菱日联的国际化战略调整及启示
三菱日联是当前日本国际化程度最高的金融集团。2020年新冠疫情暴发以来，全球银行业经营环境发生深刻变化，三菱日联应时而变，积极调整国际化发展战略，取得一定成效，其经验对国内银行业具有启示意义。 三菱日联的国际化业务及战略变化历程 1995年之前，集团前身——东京银行的国际化发展阶段。1946年，东京银行成立，并于1954年被日本政府指定为唯一的外汇专业银行，开展广泛的跨境金融业务，帮助日本企业
全球视线 |
“伦敦鲸”事件再回顾
2012年4月6日（美国东部时间，下同），《华尔街日报》报道了摩根大通首席投资办公室（伦敦）持续大量交易信用衍生品、造成市场价格异常波动的情况，引发舆论关注。文章将交易的主要执行者布鲁诺·伊克希尔戏称为“伦敦鲸”（the London whale），意为能够掀起巨大波澜的市场参与者。“伦敦鲸”交易给摩根大通造成了巨额损失，招致了美国参议院的细致调查、监管机构的严厉处罚和社会公众的广泛批评，加速了“
全球视线 |
构建可持续金融体系的国际经验和启示
要实现可持续发展以及净零排放目标，必须推动金融体系变革，从监管制度、产品服务、能力建设等方面突围，构建涵盖环境、社会和治理因素（ESG）的可持续金融体系，引导更多资金流向可持续发展领域，弥补资金缺口。当前，30余个国家制定了可持续金融发展路线图，我国可以借鉴国际经验，加快我国可持续金融体系的建设步伐。 可持续金融内涵 可持续金融伴随可持续发展而兴起，各国政府会在可持续金融发展规划中明确其边界，
金融市场 |
信托公司开展直销家族信托业务的思考
家族信托业务行业的趋势与变化 2022年，信托业务“新三分类”新鲜出炉，财富管理受托服务信托成为资产服务信托大类中子类最多样、内涵最丰富的科目，而家族信托作为信托本源性业务在财富管理受托服务信托中被列至首位。从自驱发展到政策引导，体现出监管对家族信托业务的重视。此外，高净值人群在财富管理资产配置方面的偏好日趋多元，创一代对于家族财富传承的需求逐渐迫切，市场资金加速向有成熟服务体系、有强大品牌号召
金融市场 |
成渝协同共建西部国际金融中心策略研究
成渝地区双城经济圈的发展定位是要形成“高质量发展的重要增长极”，使成渝地区成为具有全国影响力的重要经济中心、科技创新中心、改革开放新高地、高品质生活宜居地。这一目标的实现离不开金融的发展，因为经济发展规律告诉我们，金融是经济发展的重要推动力量；而全球经济金融发展经验进一步告诉我们，金融中心是一个重要城市群或经济圈的“标配”。2021年10月，中共中央、国务院印发的《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》
金融市场 |
我国保障性租赁住房REITs融资模式研究
党的十九大报告、十九届四中全会和六中全会先后三次强调，加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，党的二十大报告又一次强调要加快建立这一住房制度。这说明，房地产问题不仅是短期调控和风险管控问题，更是住房的制度性问题。REITs作为一项重大的金融创新，代表的是一种全新的、更为健康的城市建设投融资模式，而不是一种简单的融资替代。只要有稳定的不动产并且可以带来稳定租金回报的，如办公楼、商业、酒店
金融市场 |
私募股权投资中的博弈论分析
对于私募股权投资，教课书上的分类通常是根据被投资企业的所处成长阶段划分为天使投资（Angel）、创业投资（Venture Capital）、成长型投资（Growth Fund）、并购型投资（Buy-out Fund）；或者从资产负债表结构的角度，按照投资产品将投资划分为权益投资（Equity）、债权投资（Debt）或者是夹层投资（Mezzanine）。 从实务角度而言，“运用之妙，存乎一心”，无
金融市场 |
借力私募基金投研优势 助推实体经济坚实发展
近年来，受疫情的持续影响，“资产荒”问题凸显。2022年全年，国内居民存款增加了17.84万亿元。这一局面影响了大量中小微企业的发展。中小微企业是实体经济发展的主力军，占全部市场主体的比重超过90%，贡献了80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。 然而，中小企业的融资并不容易。即使是已经登陆资本市场的中小企业，获得银行等大机构融资的几率也不高——传统的债券、
资产管理 |
银行理财高质量发展的成效和展望
习近平总书记在党的二十大报告中指出，要加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。学习贯彻党的二十大精神，以自身高质量发展服务实体经济高质量发展是今后五年乃至更长时间我国金融行业的中心工作和重大使命。金融行业坚持高质量发展，必须完整、准确、全面贯彻新发展理念，全面融入新发展格局，紧密围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项重点任务，主动作为，努
资产管理 |
海通国际财富管理业务发展及启示
受俄乌冲突的持续性影响，全球财富管理市场出现了实质性的“东升西降”，众多家族办公室落户新加坡便是例证。同处亚洲地区的中国香港也不甘示弱，于2022年推出“家族办公室”相关优惠政策。买方投顾是家族办公室的主要业务形态之一，也是中国内地证券公司财富管理转型的主要抓手之一。鉴于此，我们在简要概述香港财富管理市场发展的基础上，以海通国际集团的财富管理业务为例阐释香港地区证券系财富管理业务的发展情况，进而提
金融科技 |
数字身份在反洗钱领域的应用研究
对于金融机构而言，开展客户尽职调查是与客户建立和维持业务关系的前提，是预防洗钱和恐怖融资风险的第一道防线。伴随着全球数字化技术的演进，金融领域数字化需求快速增长，加之全球新冠疫情的暴发，互联网经济的迅猛发展，世界各国的金融机构迫切需要利用数字身份开展客户尽职调查、交易监测等反洗钱工作。 FATF关于数字身份的指导意见 数字身份的界定 反洗钱金融行动特别工作组（Financial Action
金融科技 |
数字化转型方法实践助力企业持续价值创新
本文源自“持续价值创新方法论”①，主要目的是从方法实践层面阐释数字化转型，以期为数字化转型提供帮助和借鉴。 什么是数字化转型 尽管数字化转型已成为各行各业最重要的议程之一，但到底什么是数字化转型，什么才算是数字化转型，如何转型，每个人都有不同的解读和答案。为了展开数字化转型方法及实践，首先需要了解数字化转型这一概念。 数字化转型的目的是改善客户体验和业务模型（商业模式②），使企业能够按照战略
金融科技 |
隐私计算产业的发展及金融行业应用
隐私计算的产业图谱 目前，隐私计算市场尚处于发展的初期。从服务对象来看，在国内，隐私计算市场目前主要是一个面向企业的市场；但在美国，已经出现了通过为企业提供隐私计算服务从而间接为个人提供隐私保护服务的模式，未来很有可能出现直接为个人提供隐私保护服务的应用。 隐私计算产业生态 隐私计算的产业生态中主要包含数据需求方、数据供应方、数据流通基础设施建设方、数据交易服务方、政策规则制定方和市场监管方
经济随笔 |
厂商理论（六）
《庄子·列御寇》中朱泙漫学屠龙术的寓言故事，颇值得经济学人深思。朱泙漫向支离益学屠龙术，勤苦奋发三年，“殚千金之家”。三年后貌似玄奇的屠龙术习成，却“无所用其巧”。经济学家的知识创造中，也存在类似屠龙术式的成果。企业生产中需要投入劳动、资本、土地等生产要素，购买生产要素的支出即为企业的生产成本。在马歇尔—萨缪尔森经济学体系中，对企业生产函数的讨论引申出生产率、规模经济等系列论题，厂商成本问题的讨论
经济随笔 |
关于经济金融不确定性的思考
2008年全球金融危机期间，英国女王伊丽莎白二世对伦敦经济学家“为何没能预测到金融危机”的灵魂拷问，至今尚未得到完整的回答。笔者认为，我们应从刻画经济金融环境不确定性的数学逻辑着手，因为经济金融的主要参与者政府、监管部门、机构或企业等均关注到了不确定性，如“百年未有之大变局”“底线思维”和“极限思维”等。鉴于此，笔者从现代经济学中对经济金融环境刻画的思想起源出发，分析经济金融环境不确定性的内涵与外
金融史话 |
都铎王朝的金币和银币
都铎王朝（Tudor Dynasty）是公元1485年亨利七世入主英格兰、威尔士和爱尔兰之后开创的一个王朝，统治英格兰王国及其所属周围地区，直到1603年伊丽莎白一世去世，总计118年，历经五代君主。都铎王朝处于英国从封建主义向资本主义过渡的时期，被认为是英国君主专制历史上的黄金时期。 都铎王朝 1485年8月，亨利·都铎伯爵在法国援助下杀死理查三世，夺取王位，建立了都铎王朝。亨利·都铎作为英
理论探索 |
数字经济如何影响共同富裕的研究进展
【摘要】党的二十大报告指出，中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化。近年来，数字经济的蓬勃发展，为支持共同富裕提供了新的动能。在本文中，我们从国际经验和国内经验两个方面，系统梳理了数字经济发展如何影响收入不平等和共同富裕。此外，我们还进一步剖析了数字金融对共同富裕的作用。最后，通过总结文献，本文提出了关于数字经济和共同富裕未来可能的研究方向。 【关键词】数字经济；收入不平等；共同富裕；数字金融
地方工作 |
征信维权存在的问题及政策建议
异议、投诉及诉讼是征信信息主体表达诉求、维护权益、寻求救济的规范途径，是“征信为民”的法律体现和实践。近年来，征信维权案件逐渐呈现形式非常规化、动机非理性化、争议非典型化的特点。根据现有的法律和制度，基层人民银行在甄别、查证、处理征信维权案件时面临巨大压力和风险。引导信息主体通过规范渠道维权，减少非理性、非必要维权行为发生，查找并消除征信纠纷的潜在隐患，成为当前基层征信工作中亟待解决的重大难题。本
金融法苑 |
瑞士信托业发展对海南自贸港建设的启示
2021年第四季度，德勤发布《2021年德勤国际财富管理中心排名报告》，报告认为瑞士在全球财富管理市场中的竞争力、资产管理规模和业绩仍居全球榜首。瑞士属于大陆法系国家，其本国法一直未引入信托制度。但在本国信托法缺位的情况下，瑞士财富管理业务却仍保持优势。瑞士如何通过信托制度建设提升竞争力和吸引力，对我国海南自贸港建设颇有启发意义。 瑞士信托业发展中的制度配套 通过承认海外信托解决本土信托法缺位
金融法苑 |
招股说明书中风险因素有效披露的分析
证券发行注册制的本质是通过充分的信息披露将判断证券价值的权利交由投资者行使。投资者在评估证券价值时，需要同时获知影响公司经营业绩的有利因素和不利因素。发行人对风险因素（risk factors）的披露，旨在告知投资者潜在风险和不确定性，为投资者评估证券价值提供有效信息。证监会明确要求招股说明书披露对发行人及证券发行产生重大不利影响的所有风险因素，以确保投资者在充分知悉投资风险的基础上作出理性决策。
金融法苑 |
反洗钱监管如何向风险为本转型
近年来，中国人民银行持续强化风险为本的反洗钱监管，督促指导金融机构提高洗钱风险防范能力并取得了良好成效。但在法治建设、非现场监管、现场检查、信息共享等方面，反洗钱监管工作需要进一步向风险为本转型。本文建议完善反洗钱法律法规，提高非现场监管有效性，深入开展洗钱风险评估，强化科技赋能和信息共享，着力推进风险为本的反洗钱监管工作。 风险为本的反洗钱监管含义 风险为本的监管理念最早由英国金融服务监管局
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全球视线 韩国1月CPI同比上涨5.2% 涨幅连续9个月超5% 2月2日，韩国统计厅发布的资料显示，韩国1月消费者价格指数（CPI）同比增长5.2%，达到110.11，环比增加0.2个百分点。 澳洲联储宣布加息25个基点至3.35% 2月7日，澳洲联储宣布加息25个基点，将利率上调至3.35%，为2012年9月以来最高水平，符合市场预期。澳洲联储自2022年4月以来已累计加息9次，共加息3
