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2021年02期

刊首语 | 金融机构声誉风险刍议

金融行业是经营管控各类风险的特殊行业，其声誉风险是金融机构众多风险因素的一类。声誉风险源自于金融机构的外部信誉对其自身经营管理的潜在影响和负面作用。根据巴塞尔委员会2010年12月发布的第三版巴塞尔协议的定义，声誉风险是利益相关方，包括顾客、债权人和交易对手等，提出负面评价而对银行的经营能力、发展客户能力产生负面影响的风险。中国银保监会发布的《商业银行声誉风险管理指引》，将声誉风险定义为“商业银行

特别关注 | 疫情下的全球银行业：影响与应对

编者按：回望2020年，新冠疫情全球大流行对世界经济的冲击是如此的突然和巨大。全球实体经济陷入衰退，金融市场剧烈动荡。世界各国采取一致行动提供大规模财政支持，大幅放宽货币政策，逆周期调整金融监管。全球银行业显著感受到疫情带来的全方位冲击，可谓“环球同此凉热”。与此同时，在资产负债两端承压的情况下，各国银行业采取了各具特色的应对举措，呈现出不同特点。展望2021年，疫情影响持续发酵，银行业的经营

特别关注 | 疫情下的美国银行业

2020年新冠疫情导致的经济衰退对美国银行业造成了严重冲击，但相对于2008年的国际金融危机，美国银行业表现出了相当的韧性。在美联储和美国财政部疫情应急政策的支持下，银行业资产规模逆势增长，资本充足率、流动性指标处于合理健康区间。当然，新冠疫情也在很多方面改变了美国银行业整体的改革发展趋势，ESG发展战略（Environment、Social Responsibility、Corporate Go

特别关注 | 疫情下的欧洲银行业

欧洲银行监管部门的抗疫举措为应对新冠疫情蔓延对实体经济造成的冲击，以欧洲中央银行（ECB）和欧洲银行监管局（EBA）为首的欧洲银行业监管机构采取了一系列纾困举措，并临时降低了部分金融监管要求，旨在提升银行的信贷投放能力，使其能够充分行使金融中介职能，将欧盟的货币政策传导至实体经济。在疫情危机背景下，欧洲银行维持其信贷投放能力主要取决于三方面因素：一是维持金融系统的高流动性水平，确保银行信

特别关注 | 新冠疫情和脱欧对英国银行业的影响及展望

2020年，在新冠疫情的冲击下，英国经济陷入了罕见的衰退。为推动经济复苏，英国政府推出了降息、贷款支持计划和暂停银行派息等政策。英国银行业配合政府落实各项纾困政策，自身业务发展面临挑战。在此背景下，英国银行业呈现出相对稳健的经营态势，资产负债规模保持扩张，资产质量相对稳定，风险抵补能力充足。与此同时，英国与欧盟达成贸易协定，避免了“硬脱欧”。为应对脱欧的不确定性，部分在英银行遵循成本最低和效率

特别关注 | 疫情下的日本银行业

新冠疫情对日本经济产生了深刻的影响，对大量企业和家庭的收入和现金流周转带来冲击。日本政府为应对疫情导致的经济恶化，推出了加强流动性支持、提高金融机构向企业和家庭提供融资的意愿、降低企业融资成本三项主要措施。日本银行业积极配合政府的纾困政策。目前企业经营风险尚未传导至银行业，但风险存在滞后性。随着纾困政策结束，预计将产生大量的不良债权，银行业短期内资产质量承压，部分业务受阻。从长期来看，随着经济在疫

特别关注 | 疫情下韩国银行业运行趋势

2020年初，新冠疫情全球蔓延，受防疫隔离措施影响，全球主要经济体陷入突如其来的停滞，呈现不同程度的收缩。韩国作为出口型经济体，在二季度遭受了较大程度的负增长。然而，韩国银行业在接受一系列的政策救助、采取多种化解措施后，自二季度开始经营状况得到持续修复。但受疫情控制、经济复苏进展及疫情导致的该国自身的产业结构调整加速等因素影响，短期内韩国银行业仍需在政策支持下持续推动经营复苏。疫情冲击下韩国银

封面人物 | 全面开启农商银行“十四五”发展新征程

江西省农信联社在中国银保监会对省级联社履职评价中跻身全国第三位，江西省农商银行资产总额在全省金融机构中率先突破1万亿元，存贷款总量接近1.5万亿元，业务规模持续领跑江西省金融机构，业务发展逆势上扬、创近年来的新高。在极不平凡的2020年，江西辖内农商银行这份来之不易的“成绩单”格外亮眼。 2020年，面对疫情、汛情冲击和严峻复杂的经济金融形势，江西辖内农商银行如何化危机、破困局;“十三五”时期在

行长视点 | 贵州银行：转型路上马蹄疾

金融科技的浪潮席卷而来，银行4.0的步伐越来越近。客观审视过去几年的发展模式，我们深刻认识到，原来的经营理念、方式、手段等已不能适应新时代的要求，迫切需要更新理念、转换“赛道”，摆脱原来的路径依赖，找到属于自己的“第二发展曲线”。2018年以来，贵州银行因势而谋、应势而动、顺势而为，制定五年发展战略规划，开启了转型发展的新征程。业务结构从“对公依赖”向“多点发力”转型贵州银行成立后，虽然业

行长视点 | 产业数字金融的数字化与生态化

“双循环”新发展格局下，稳产业链和供应链成为我国经济社会发展的战略基石。商业银行在国家推进数字中国战略和加快产业基础高级化、产业链现代化的战略关键期，应该而且能够乘势而上，探索数字化的深层次内涵，融入产业供应链金融生态，耦合数字产业链圈，推动产业领域的数字化转型升级。产业数字金融是商业银行内驱式创新发展紧抓数字中国战略机遇，与产业数字金融实现同频共振当前我国面临抓防疫、抓生产、提内需的

行长视点 | 浩海扬帆，智慧风控助力远航

“金融是风险管理的艺术。”对于银行而言，风控更是衡量银行经营、甚至决定生死的重中之重。作为业内较早开始布局“科技引领”战略的银行，2018年底，平安银行启动了智慧风控平台项目，凭借平安集团金融科技的专业性、创新性、开拓性，将智慧风控平台建成了承载复杂投融资、新型供应链等业务的一体化流程平台、集成风险政策、风险制度、风险管理要求的一体化风控平台、践行“数据化经营”理念的人机结合的风控大脑。目前智慧风

宏观经济 | 全球负利率政策的成因、影响与建议

导语：随着新冠肺炎疫情对经济冲击的加剧，全球经济面临衰退风险。以美联储为代表的多国央行降息，利率再度降至历史低位，部分经济体负利率程度进一步加深。作者主要论述了全球负利率政策的基本情况、原因和经济影响，并针对多国负利率政策对我国的影响，提出了相应的政策建议。 2008年全球金融危机后，有关经济体为抵御金融危机的冲击，纷纷采取了宽松的货币政策，大幅下调基准利率。2019年以来，面对经济下行的压力，

宏观经济 | 2021年经济形势及大类资产走势研判

2020年大类资产走势回顾 2020年受新冠疫情影响，我们见证了一个惊心动魄的世界金融市场，其变动的速度、调整的幅度以及各国财政刺激规模和货币宽松的力度都是前所未有的。美股10天之内熔断4次，VIX（恐慌指数）一周飙升150%以上。全球流动性创纪录宽松，美国10年期国债收益率首次跌破1%。石油暴跌，黄金暴涨，原油期货价格甚至出现负值。从大类资产表现来看，外汇市场波动剧烈，股票、债券受全球流动性宽

宏观经济 | 数字人民币的冲击与商业银行的应对

编者按：2020年10月8日，深圳市政务服务数据管理局在其官方App“i深圳”上发布了“2020礼享罗湖数字人民币红包”促销活动的信息，这是数字人民币的首次公开测试。自此，数字人民币的正式发行指日可待。作为中国人民银行推出的法定数字货币，数字人民币与商业银行密切相关，必将对商业银行的发展产生深刻影响。近年来，各国中央银行加大了法定数字货币的研发力度，我国的数字人民币（DC/EP）已经进入试点测

商业银行 | 中资银行的国际化战略

导语：2021年，中国历史翻开了新篇章，中国经济进入了新时期，中资银行开启了新征程。面对兴风作浪的新冠肺炎疫情、云雾缭绕的世界政经局势、风起云涌的逆全球化浪潮，放眼海外的中资银行不禁思考：“十四五”时期，国际化战略该如何布局。对此，笔者认为，新形势下，中资银行需要在打造优势区域、夯实境外客户基础、优化负债结构、构建现代化互联网金融体系、形成可持续盈利能力等方面深化国际化发展战略，以适应国家当前的总

商业银行 | 商业银行城市更新业务实践及风险管控

2019年的中央经济工作会议首次强调了“城市更新”概念。十九届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标的建议》进一步明确提出，推进以人为核心的新型城镇化。可以预见，城市更新既是新一轮战略规划、布局调整、城市内涵和功能提升的重点领域，也是存量资源盘活和存量资源价值提升的聚焦领域，将成为城市发展的新增长点。城市更新的内涵、特征及意义城市更新业务因其发

商业银行 | 疏通银行信用与商业信用堵点

导语：目前，非金融企业部门脆弱性不断上升，已经成为全球经济复苏的潜在阻力。疫情冲击下，中小企业流动性风险局部积聚，是信用堵点扩散加深的突出反映。本文认为，政府、企业、金融机构多方协同，疏通银行信用与商业信用堵点，缓解中小企业流动性风险，既是后疫情时代提高中小企业生存和发展能力的关键，又是保持产业链供应链稳定性和竞争力的基础。 2020年10月，IMF发布的《全球金融稳定报告》指出，流动性压力下的

商业银行 | 信用卡业务发展历程及态势

信用卡行业当前面临经济下行、监管趋严和竞争加剧的三重压力，这对其产生了显著和深远的影响。信用卡业务的发展模式，已由过去“跑马圈地”式的粗放扩张，逐步回归业务的本源，进入了以精细化经营和内延式发展为核心的“存量博弈”时代。以往“激进创新”的模式不可再现，合规经营已成为信用卡业务平稳健康发展的基本要求，科技赋能、数据驱动、风险管控已成为信用卡业务经营发展的核心能力。本文通过将信用卡业务置于宏观经济和互

商业银行 | 商业银行场景建设的逻辑困境与发展方向

随着经济社会发展互联网化、数字化不断深入，各类互联网公司围绕场景拓展金融服务，挤占了传统银行业的市场空间，使银行与传统客户逐渐脱离。日益强烈的危机感促使商业银行开始加快数字化转型的步伐，积极拓展场景化的金融产品和服务创新，场景金融成为商业银行数字化转型的一项重要内容。近年来，商业银行已围绕场景建设投入了大量资源，进行了多方面的探索实践，也取得了一些积极成效。除了早期的银行信用卡App和自建电商

商业银行 | 中小银行产品创新机制探索

当前，随着新兴技术的快速突破和应用、互联网金融公司的层层紧逼、客户习惯的不断变化以及大型银行进军下沉市场等竞争压力的加大，中小银行面临市场空间持续被挤压、产品同质化、客户群高度重合等严峻挑战。面对多重困境，中小银行传统追随模仿的产品策略已经无法满足新时期的发展要求，急需构建新的创新管理机制，打造敏捷组织，前台及时洞察客户需求，后台的体制机制能快速响应客户需求，以客户视角实现产品和服务的快速迭代，精

全球视线 | 美国对外国银行机构和金融控股公司的监管及启示

导语：美国作为市场主导型金融体系的典型代表，经过长期的发展与实践，建立了相对完善的金融监管体系，金融监管法律法规、监管架构、监管方法和监管规则比较成熟和完善。改革开放四十多年来，我国金融发展和金融监管取得了历史性成就。但与美国相比，针对外国金融机构的监管仍待进一步完善，这方面美国对外国银行机构和金融控股公司的监管对我们有借鉴意义。笔者主要梳理了美国对外国银行机构的监管法案，以及对外国金融控股公司的

全球视线 | 亚投行五年：回顾与展望

2020年1月16日是中国发起成立的亚洲基础设施投资银行（简称亚投行）成立五周年的日子。五年来，亚投行成员从最初的57个增加到103个，为28个成员的108个项目提供了金额为220亿美元的融资，有效地满足了成员在各类基础设施投资方面的融资需求，促进了当地经济发展和就业增加，特别是积极应对了新冠疫情的挑战，有效地促进了国际金融治理的完善。亚洲地区广大新兴经济体和发展中国家庞大的基础设施缺口产生了

全球视线 | 俄罗斯提升国民金融素养的经验与启示

自20世纪90年代初以来，金融产品的种类不断丰富且日益复杂化，一方面拓宽了提高个人经济福祉的工具范围，另一方面也对个人金融素养提出更高的要求。从国内情况来看，近些年发生的金融欺诈、P2P卷款跑路、裸贷、校园贷等恶性事件充分说明，我国国民金融素养亟待进一步提升。俄罗斯通过实施金融扫盲国家战略，将金融知识纳入国民教育体系，积极发挥各方合力，开展形式丰富的主题活动，并借助网络平台积极开展线上金融教育，取

金融市场 | 新三板“四新”企业融资现状、问题及对策

新三板“四新”企业是指在新三板挂牌的，具有“新技术、新产业、新业态、新模式”特征的中小企业。近年来，新三板不断深化改革，着力于为中小企业提供有效的直接融资平台，积极支持“四新”企业融资发展。然而，目前新三板依然存在着融资规模小、融资效率低等难以满足“四新”企业融资需求的问题，同时还面临着包括科创板在内的外部挑战。在此背景下，笔者分析了新三板“四新”企业的融资现状和问题，提出改善融资的相关措施。

金融市场 | 住房长效机制之要：回到“1998”？

在中国，住房长效机制早已不是什么新鲜词汇了，但2020年初以来，这个词汇在不同层级的圈子中出现的频率空前加大。那么，这样的长效机制如何得以实现呢？其中有一种声音特别引起笔者的关注，那就是回到“1998”，笔者对此种声音颇有共鸣，遂发浅见，以期有回清倒影之效。 “1998”：中国住房改革初心最近一次听到“回到‘1998’”的观点是在2020年8月份的一次线上讨论会上，据说是国内最早将房价炒上天

金融市场 | 从“意外账单”透视美国医保体系：漏洞及改革方向

与加拿大、英国和欧洲大陆等主要由政府负责的“全民医保”模式不同，美国的医疗系统是混合式的：大部分由私人机构提供，包括庞大的医院系统、私人执业的医生以及全球制药公司。有34%的美国人（主要是老年人和穷人）通过政府的医疗保险（Medicare）和医疗补助（Medicaid）计划获得医保。但也有9%的人口、近3000万人仍没有医疗保险。即使在有保险的人中，约有29%的人“保险不足”，意味着他们的医疗费用

金融市场 | 注册制下中介机构代理风险的约束机制

代理风险及相关国际经验简介中介机构作为信息的审查及传递者，对证券市场的平稳高效运转具有重要作用。在证券承销保荐过程中，证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构受投资者委托，依据不同的专业，将发行人信息提供给投资者，帮助其以合理的价格投资优质股权。然而，由于两者之间利益诉求的不一致以及信息的不对称，容易引发代理风险，进而影响中介机构“看门人”作用的有效发挥。代理风险主要包括逆向选择和道德

资产管理 | 以养老信托构建养老金融服务新生态

近年来，随着老年人口数量不断增加，养老保障体系发展不平衡、不充分的现状已逐渐成为对未来经济社会可持续发展产生消极影响的潜在因素，人民群众对于养老金融的需求更是与日俱增。如何妥善解决养老保障带来的社会问题事关国家发展全局和百姓生活福祉。党的十九届五中全会提出，实施“积极应对人口老龄化国家战略”，强调要“发展多层次、多支柱养老保险体系”，养老金融特别是养老保障第三支柱被寄予厚望。2020年11月，

资产管理 | 金融机构资产管理业务现状及比较

近年来，随着我国经济发展、新旧动能转换以及机构与个人财富的迅速积累，资产管理行业在助力我国经济结构转型和居民财富管理的过程中扮演着日益重要的角色。根据中基协数据，截至2019年底，我国资产管理业务的整体规模已达51.97万亿元。虽然资管行业发展迅速，但也存在产品同质化严重、行业集中度与专业化水平不高等问题。当前，全球经济增速出现明显下滑，叠加地缘政治、中美贸易摩擦、新冠肺炎疫情和全球各大央行宽松货

金融科技 | 商业银行数字化转型的数据治理问题

近年来，数字经济的蓬勃发展推动了商业银行的数字化转型。突如其来的新冠疫情，给商业银行带来不同程度的影响，也成为商业银行数字化转型的助推器和催化剂。随着数字化转型步伐的加快，对数据治理提出了更高要求，商业银行数据质量、数据标准和数据安全问题面临的困境变得尤为突出。商业银行应当采取措施妥善应对，切实做好数据治理工作，提高数据治理水平，完善数据治理架构，提高数据质量，建立健全数据标准体系，切实保障数据安

金融科技 | 商业银行构建模型风险管理框架的思考

随着以大数据、机器学习、深度学习为基础的人工智能技术在银行业应用的不断深入，商业银行的数字化转型也在快速推进。一些银行开始通过大数据构建机器学习模型，并嵌入到自动化的信贷业务审批流程中，帮助预警风险，提升风险管理水平，同时也帮助改进传统模型过度依赖专家经验和规则的缺陷。例如，量化指标维度过少，难以挖掘复杂的数据关联特征，过度依赖模型设计者的主观因素导致特征不适合、不完整等。然而，模型自身的缺陷或误

农村金融 | 农村金融改革看百色

习近平总书记在2013年12月23日召开的中央农村工作会议上指出：“农村金融仍然是老大难问题，解决这个问题的关键是要在体制机制顶层设计上下工夫，鼓励开展农民合作金融试点，建立适合农村特点的金融体系。”这里的“老大难”，从农户的角度来看是获得贷款难，贷款后项目获益难;从金融机构的角度来看是降低贷款管理成本难，回收本息难。这种状况导致绝大多数乡镇范围内的金融机构存贷比低于20%，农村资金外流到城市和非

农村金融 | 农村金融“田东模式”的两次创新升级

编者按：广西田东作为全国有名的贫困县，从2008年开始，在一系列的农村金融创新改革之后，已成为了“教科书”级的改革样本。作者曾两次到广西田东进行调研，总结出了“田东模式”的改革经验，包括“六大体系”的建立与成效，并深入分析了“六大体系”在乡村各项事业快速发展中的升级，最后提出了进一步推动乡村振兴的“两山两化”“租利两得”的“田东模式”二次升级。文章以生动的语言，给读者讲述了田东是如何利用金融赋能农

农村金融 | 金融助力城乡融合发展面临的挑战及建议

城乡融合发展的重点在农村，难点在农业，关键在农民增收致富。最近，重庆三峡银行课题调研组深入“一区两群”城市36个区县70多个乡镇，对2000户城乡居民进行问卷调查，走访市区（县）发改委、农委以及7个乡镇26个村社，听取乡镇村社干部意见建议，同时调研人行、银保监和商业银行分支机构。在此基础上，重点分析了金融助力乡村振兴、支持三农建设面临的六大挑战，有针对性地提出了对策建议，立足补“短板”、强“弱项”

地方工作 | 金融支持少数民族地区脱贫的问题与对策

导语：广西河池市是少数民族聚居地区，也是广西贫困面最广、贫困人口最多的地区。2020年5月习近平总书记对环江毛南族自治县实现整族脱贫做出重要指示，但今后金融如何支持农村脱贫后续发展仍是一个新课题。本文从广西河池市金融精准扶贫入手，分析近五年来金融支持扶贫产业、农村基础设施、贫困户生产经营等取得的成效，发现存在涉农产业弱、贷款对象少、抵押担保缺、金融服务低等四方面问题，提出“政企+金融”合作、“政策

地方工作 | 海南自贸港引导和利用资金流问题的思考

导语：资金流犹如经济的“血脉”，从金融视角看，资金流是资金在国民经济各部门的来源、运用以及部门间调剂的概括。纵观自贸港发展历程，利用好资金流既是自贸港成功的体现，也是成功的关键。成功的自贸港能够驾驭资金流，通过控制资金流在国民经济循环中的流量、流速和流向，可以有效改善本地货币金融环境，推动本地经济发展;不成功的自贸港难以驾驭资金流，往往只是资金流的“过路财神”，甚至会受到过量、过快资金流的反噬。本

| 新春寄语

庚子已近岁末，辛丑即将叩门。在此辞旧迎新之际，我们《银行家》编辑部全体同仁特向各位读者、作者和热心朋友致以真诚的问候和万分的感谢，感谢您的信任与厚爱，这让我们在工作中增加了自信、充满了力量，这是我们得以立足的根本，也是我们能向党和人民交上合格答卷的底蕴。祝福您在金牛之年身体健康，阖家欢乐，事业腾飞！回首2020年，真是极不平凡的一年。突如其来的新冠疫情让全球经济陷入停滞，备受冲击。党中央国务院