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2022年06期

刊首语 | 把握数字普惠金融发展新趋势

人类社会发展与科学技术进步休戚相关，在数字技术推动下，普惠金融正呈现出前所未有的发展态势。与传统普惠金融服务不同，借助“端边云网数智链”（分别指各类智能移动终端、边缘计算、云计算、互联网/移动互联网和物联网、大数据技术、人工智能、区块链技术）等数字技术，数字普惠金融服务拓展了时空边界、效率边界和交易可能性边界，延伸了供应链、交易链和信用链，可以预见这将成为普惠金融到达理想彼岸的最佳途径。当前，数字

特别关注 | 数字化时代的银行网点转型

编者按：新冠肺炎疫情加速了银行数字化转型的步伐，“非接触式服务”逐渐成为深受人们青睐的新选择，那么今后银行网点要不要建设，新的网点该如何建设，现有的银行网点应何去何从，这些都已成为银行高层人士认真思考的问题。银行网点是商业银行多元化服务渠道的重要组成部分，对于银行整体的经营和发展起着不可替代的作用。从网点数量变化情况来看，由于银行规模和业务范围不同，银行网点数量呈现两种不同发展态势——国有大行

特别关注 | 商业银行网点发展与转型态势

随着金融科技的快速发展，商业银行金融产品服务快速线上化，客户到网点办理业务越来越少，加上与线上渠道相比，网点运营成本更高，网点发展走势被各界广泛关注。整体而言，2018～2021年银行业网点数量连续出现小幅下降。在商业银行内部，不同类型的银行网点变化趋势不同。商业银行为了落实服务国家战略，完善多元服务渠道，提升经营发展绩效，也在积极推动网点转型，以充分发挥网点的作用。就未来商业银行网点发展趋势而言

特别关注 | 中小商业银行网点转型之路

金融科技的蓬勃发展和客户行为的深刻变迁驱动银行网点功能和服务正经历着巨大变革。尤其是伴随Z世代的崛起，数字原住民们习惯了在移动客户端处理金融事务，对金融服务的隐形无感、实时泛在需求推动其以开放银行模式嵌入数字化生活场景。作为全社会数字化变革重要组成部分的银行转型，加速了服务渠道的大调整，也深化了传统网点的转型。近几年，新冠肺炎疫情的冲击又进一步加速客户和各类服务向数字化渠道迁移，智能化、“无接触服

特别关注 | 商业银行网点特色化转型

当前，我国经济已迈入新的发展阶段。在这一阶段，商业银行网点加速转型变革，很多新的发展理念也逐渐融入到网点转型之中，特色化经营模式成为一种新趋势。随着数字经济和数字金融快速兴起，商业银行网点的转型升级明显加快，同时更具特色功能的网点模式逐渐形成，凸显了商业银行网点从过去单纯的商业经营向价值创造演进的过程。这些特色化的网点以科技创新、绿色发展、乡村振兴等为政策主线和场景窗口，融合了新时代的前沿特征和发

封面人物 | 坚守初心使命服务建设三农

2022年年初以来，全国农村信用社新一轮改革及其创新发展路径越来越引人关注。在疫情冲击、经济转型、行业变革带来的风险日益凸显，宏观经济下行压力不断加大，金融科技迅猛发展的大背景下，全国各省农信社作为下沉最深、最活跃的农村金融服务主体，正经受着方方面面的考验。作为中国银行业的重要组成群体和践行普惠金融、支持全面乡村振兴的金融主力军，农村信用社如何在坚守本源中创新发展，如何利用“后发优势”实现历史

专题 | 未来银行数据能力

2020年，国家首次将“数据”与土地、劳动力、资本、技术等传统要素并列为生产要素之一。2022年中国人民银行印发的《金融科技发展规划（2022-2025年）》明确提出“全面加强数据能力建设”的规划。在这一背景下，银行数据能力建设被赋予更高的历史使命，它不仅是银行自身数字化转型、实现高质量发展的主要抓手，更通过银行服务实体经济成为了发挥海量数据优势、促进数字技术与实体经济深度融合的重要切入点。然

专题 | 提速数据能力建设，探索商业银行数字化转型之路

数字经济时代，数据要素已明确上升为国家数字化战略的重点。具有天然数据禀赋的商业银行，成为探索数据要素前进方向的先行者，并积极开展数字化转型，而数据赋能银行数字化转型已经成为大数据时代的必然选择。数字化转型对银行传统的数据管理和运营理念，乃至数据应用模式都有颠覆性的冲击，银行如何加强数据能力建设并发挥数据价值，已成为商业银行无法回避和亟待解决的重大课题。全面加强数据能力建设势在必行在大数据时

专题 | 以数据建模与应用为银行赋能

随着云计算、大数据、物联网、人工智能、区块链、5G等新技术的广泛应用，全球加速进入“万物互联、泛在智能”的数字经济时代。在此背景下应运而生的新金融，是以数据为关键生产要素、以科技为核心生产工具、以平台生态为主要生产方式的现代金融供给服务体系。在新金融体系下，数据已成为关键的生产要素，通过采集和整合金融机构自身业务系统数据、生态场景中的用户行为数据，以及物联网数据等全域数据，沉淀并形成可共享、可

专题 | 大数据视域下的数据伦理与消费者保护

编者按：金融科技与大数据的深度融合发展提升了金融机构的服务精准度和效率，为人们提供了更加灵活、便利、定制化的金融产品和服务，但同时也衍生出复杂多样的金融科技伦理与监管问题。面对严重依赖大数据的金融科技，如何才能确保数据的正当收集和使用，特别是做好金融消费者的保护。本文从宏观层面分析数据伦理和大数据的发展、问题及应用，梳理国内外规制数据伦理的实践和主要共识，并提出相关政策建议。通俗来讲，数据伦理

评论 | 全球系统重要性银行负债风险的分散与承担

2008年全球金融危机扭转了银行监管的重心，从危机前重点监管风险加权资产转向了危机后重点监管资本，形成了包括储备资本、逆周期资本、系统重要性银行附加资本、总损失吸收能力在内的一系列资本要求。站在防范全球系统重要性银行损失外溢的角度，金融稳定理事会拓展了巴塞尔银行监管委员会资本吸收损失的理念，强调银行必须具有足够的总损失吸收能力，处置时才能真正减少社会成本。提高总损失吸收能力除了增强资本实力外，发行

宏观经济 | “十四五”时期投资空间拓展与投资结构优化

导语：《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（以下简称《“十四五”规划纲要》）从总体上对于未来五年我国投资领域的发展与改革作出三方面部署：一是明确了“十四五”时期投资在国民经济中的功能定位和基本要求，指出了投资领域的重点发展方向。二是围绕新型基础设施、新型城镇化、交通水利、科技创新、民生保障等领域，规划设计了102项重大工程项目。三是提出要深化投融资体制改革，

宏观经济 | 打造闽浙台大湾区：中国湾区经济第四极

当今湾区经济正成为全球开放型经济的新形态，具有高度开放、区域融合、创新引领、产业集聚和宜居宜业等鲜明特征，是世界经济版图最受关注的亮点。目前，全球知名的大湾区有纽约湾区、旧金山湾区和东京湾区。我国区域发展的领头羊也分别是环渤海大湾区、沪杭甬大湾区和粤港澳大湾区，其中粤港澳大湾区已经上升为国家战略。党的十九大报告明确提出，“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构

宏观经济 | 中国城市居民养老服务需求调查报告(2021)

人类社会的养老模式经历了从家庭养老转变为以居家养老、社区养老、机构养老为主体的社会化养老。2020年第七次全国人口普查结果显示，我国家庭平均人口2.62人，家庭规模呈现逐渐变小的趋势。现代家庭难以独立承担全部养老服务功能，发展社会化养老服务并嵌入老年人的心理、家庭、社区和城市势在必行。随着人口老龄化的逐步加深，党中央国务院对于养老服务的重视程度越来越高，密集出台了一系列政策，对于促进养老服务发

商业银行 | 银行转型：把握新格局，推动新突破

新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多，我国经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，稳增长、稳就业、稳物价面临新的挑战，商业银行要积极落实党中央、国务院关于经济工作的各项战略部署，着眼长远，把握发展大势，在服务好经济高质量发展的同时，推动自身转型取得新突破。践行“双碳战略”中优化业务结构 “碳达峰碳中和”目标的提出，彰显了我国积极应对气候变化、推动构建人类命运共同体的大国担当。在推动煤

商业银行 | 转型与分化

城市商业银行（以下简称“城商行”）是我国商业银行体系中重要组成部分，是服务地方经济发展的区域性金融机构。经历连续几年的重组，我国城商行的数目有所减少，截至2021年底全国共有128家城市商业银行。2021年6月，随着齐鲁银行成功在上海交易所A股主板上市，上市城商行达到30家，其中在A股上市的有17家，在香港上市的有16家，同时在A+H股上市的有3家（见表1）。所有上市城商行均在2022年4月30日

商业银行 | 量子直接通信在银行业务中的应用

数字经济时代，量子科技蓬勃发展，2021年12月发布的《“十四五”国家信息化规划》中强调，“要布局探索量子信息技术研究、加强共性关键技术和基础器件研发”“超前布局量子通信、量子计算、量子传感技术研究”。2022年1月发布的《“十四五”数字经济发展规划》中强调，要“提升数据安全保障水平”“推动提升重要设施设备的安全可靠水平，增强重点行业数据安全保障能力”。随着近年来量子计算领域的快速发展，量子计算机

商业银行 | A股上市银行ESG评价与市值表现

导语：商业银行是我国上市企业的重要组成部分，本文通过研究A股上市商业银行ESG评价结果与股票市值表现之间的关系，揭示如何进一步完善我国ESG评级体系建设，推动ESG理念真正融入商业银行业务流程，促使商业银行构建“传统因素+ESG因素”的“1+1”风控体系、实现高质量发展。进入“十四五”新时期，我国根据国内外政治经济形势变化相继提出了“碳达峰碳中和”和“共同富裕”的发展要求，注重环境保护、强化企

商业银行 | 房屋交易金融服务探索

党的十九届四中全会提出创新行政管理和服务方式，加快推进全国一体化政务服务平台建设，推进数字政府建设等重点任务。自此，各地政府聚焦群众关切，推动政务服务“一网通办”，促进政务服务均等化、便捷化，并探索出一系列行之有效的创新案例。如北京“营商环境优化”、上海“一网通办”、江苏“不见面审批”、浙江“政府数字化转型”、安徽“皖事通办”、福建“数字福建”、广东“数字政府改革”、贵州“全省通办”等创新经验。

全球视线 | 疫情下拉美银行业格局及中拉银行业合作

2014～2020年，拉丁美洲和加勒比（以下简称“拉美”）地区陷入40年来的经济低谷。2020年，新冠肺炎疫情暴发，拉美经济“雪上加霜”。为支持经济，拉美各国利用货币政策降息或降准，保持金融体系的流动性。上一波以拉美银行业为风险引爆点的拉美金融危机至今已过去30多年，拉美各国吸取经验教训，通过加强金融监管、强化中央银行的独立性、落实巴塞尔新资本协议等手段，提升了银行业抵御风险的能力，经受住了200

全球视线 | 爱尔兰坏账公司的发展模式及启示

从20世纪90年代起，受益于更有优势的人力成本和较低的公司税，爱尔兰经济进入增长快车道，这一过程持续了10年左右。自2002年起，各家银行为了争夺信贷规模和市场占有率，纷纷大举扩张信贷，其中大部分投入房地产开发贷款、住宅按揭贷款和房地产抵押贷款。宽松的货币政策和顺周期财政政策一道，助推资产价格上涨、房价居高不下，爱尔兰国内住宅物业价格于2007年前后到达顶峰，比1996年上涨了300%以上。200

金融市场 | 从“行业票据”视角看电力行业票据业务创新

导语：在电力行业，票据业务需求较大，已成为各大电力企业集团资金运转的重要媒介。探索电力行业票据业务创新，不仅有可以借鉴的“军工票”成功经验，而且也是服务电力行业所在企业集团及其产业链上下游企业的重要方式。通过系统梳理“军工票”有关情况及相关启示，探索推出符合电力行业的产业链特点、覆盖电力能源产业及上下游企业的“电力票”，不仅切实可行，而且很有必要。在电力行业推进“电力票”创新发展，需要按照循序渐进

金融市场 | 政策面与经济基本面对当前信用债市场的影响

2022年的前四个月，我国的股票市场和债券市场走势呈现出明显的“跷跷板”效应，上证指数下跌16.28%，而同期中证综合债指数则上涨了1.21%，债券投资收益较为可观。近期，国内外形势的深刻变化打乱了年初大家对金融市场走势的预期。信用债市场的收益得益于宽松的政策和金融环境、债券利率的进一步走低等因素，受政策限制的企业和困难企业的融资压力有所缓解，违约企业数量和金额较往年也有较大幅度的减少。下一步信用

金融市场 | 风险投资在不同投资阶段的作用机理及启示

近年来，作为全球资本的后起之秀，风险投资在健全公司治理结构、推动企业发展方面具有重要作用，并由此成为资本市场的关注焦点之一。2009年10月，中国创业板的推出进一步丰富了风险投资的退出通道，风险投资行业得到了进一步发展。然而，不少企业为了尽快获得稀缺的上市资质，或出于配股增发等动机，往往通过盈余管理手段粉饰财务报表，导致上市后出现业绩大幅下滑，这不仅阻碍了资本市场资源配置作用的发挥，也不利于创业板

资产管理 | 聚生态合力践行新金融助力实体经济高质量发展

“经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。”党的十八大以来，习近平总书记站在党和国家事业发展全局的高度，高度重视金融在社会经济发展中的重要地位和作用，对金融工作作出一系列重要论述，为国有商业银行做好金融工作指明了前进方向、提供了根本遵循。中国建设银行总行党委坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，落实好服务实体经济、防范化解金融风险、深化金融改革三项任务

资产管理 | 探析财富管理和私人银行业务经营规律

零售业务的经营是有方法的，我们过往总结了很多经营规律，包括客户如何分层服务、产品如何差异化设计、营销如何组织、队伍如何培养等，形成了整体的业务体系。然而近年来，我们面临的内外部环境发生了较大变化，对于新形势下如何经营财富管理和私人银行业务，既要把握本质有定力，也要因势而变谋新局。笔者结合多年的经营管理实践，总结了如下规律。把握当前形势的变化内外部经济发展形势的变化。从历史周期来看，我们可能

经济随笔 | 厂商理论（一）

19世纪后期，在西方主要资本主义国家工业革命基本完成、自由竞争的资本主义向垄断资本主义过渡的特殊背景下，出生于银行行员家庭的阿尔弗雷德·马歇尔（Alfred Marshall）任剑桥大学政治经济学教授。在他的极力推动下，剑桥大学把经济学从伦理学中分离出来，单独设置经济学学位考试。他于1890年出版的《经济学原理》与萨缪尔森的《经济学》，共同构建了所谓的“马歇尔—萨缪尔森经济学体系”，成就了两位集大

经济随笔 | 国际化法治化营商环境与国家治理

1776年《国富论》的出版，开创了经济学之基，亚当·斯密揭示了市场“无形之手”的功能，主张“夜警国家”职能。这一思想传入中国并广为人知，是一百年后的事了。这一年中国是乾隆41年，发生了一件事，涉及市场与政府的认知，从大清帝国上至皇帝下至府县的应对处理，也算颇有照应。据《清宫述闻》（上册，第390页，故宫出版社2009年12月版）记载，当年乾隆皇帝就一桩案子亲自批示，说是广东有一位叫倪鸿文的中国

金融史话 | 大盛魁掌柜段履庄

“大盛魁”是清代国内最大的股份制商贸集团。康乾之际，祁县、太谷贫苦农民张杰、王相卿、史大学三人跑到内蒙合伙做小生意，起初大年初一喝稀粥的三个穷汉，硬是靠着给康熙征讨葛尔丹做军需生意艰难打拼，竟然发展为“集20省之奇货裕国通商”，在全国拥有1000多家分号，近万名员工，2万多头骆驼的旅蒙巨商。鼎盛时，“其资产可用50两一锭的银元宝从归化一路铺到北京”。这样的企业却在民国初年总经理段履庄手上衰败，其教

金融史话 | 中国人民银行成立始末

中国共产党历来高度重视对金融事业的领导，使金融事业在革命、建设和改革中发挥重要作用。甫一成立，我们党就认识到金融工作的重要性，指导红色金融事业逐渐萌芽发展。在革命战争时期，我们党克服重重困难，领导红色金融事业发挥了“钱袋子”的作用，通过“扁担银行”“马背银行”等多种形式发展生产、整顿货币，打破了敌人对革命根据地的经济封锁，为土地革命、抗日战争和解放战争的胜利提供了物资保障，为红色政权的诞生和壮大提

地方工作 | 中小银行数字化普惠金融转型问题

导语：为了解中小法人银行普惠金融数字化转型进展，日照银保监分局对辖区城商行、农商行数字化转型情况进行了深入调研，本文为此次调研成果。中小法人银行数字化普惠金融现状数字化普惠金融体系初步建立。一是数字化组织架构初步搭建。例如：东港农商行计划联合辖内其他各农商行搭建跨行研发中心，并以此为契机，探索架构转型，在山东省农信联社现有科技管理体系下，提高自主研发能力;日照银行为加快金融科技赋能业务高质

地方工作 | 农村金融机构“互联网+”

在数字经济发展、后疫情时代催生新消费金融的时代潮流下，线上线下融合的新一代金融服务模式迎来了井喷式增长，极大地满足了客户的多元化需求和使用体验。农村金融机构作为践行普惠金融的中坚力量，应加快资源整合和开发，充分依托网点地缘和品牌优势，运用信息通信技术，丰富移动互联网平台应用场景，积极创新金融产品和服务，从而为巩固脱贫攻坚成果、赓续乡村振兴战略贡献力量。本文通过对L省农村金融机构“互联网+”情况进行

地方工作 | 台州银行小额信用贷款业务实践

信用贷款是指没有担保、仅依据借款人的信用状况发放的贷款，因其无须提供抵押品或第三方担保而广受客户的欢迎，同时，又因其仅仅依靠借款人经济效益、管理水平、发展前景、个人信用等非固定资产进行评估而存在诸多风险。小额信用贷款指的是额度相对较小的信用贷款。小额信用贷款发展现状开展较早、发展较慢。我国信用贷款在改革开放以前就存在了，而且是国内银行信贷的主要方式，但随着市场化改革不断深入，银行越来越重视

金融法苑 | 《期货和衍生品法》调整对象演变逻辑

编者按：《期货和衍生品法》既是市场交易法，也是行为监管法，在期货法律规范体系中居于牵一发而动全身的基础性地位，关系到监管边界的合理划分以及我国期货和衍生品市场的健康稳定发展。 2022年4月20日，第十三届全国人大常委会第三十四次会议表决通过《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称《期货和衍生品法》），自2022年8月1日起施行。调整对象明确适当，是一部法律能够发挥应有功能的重要前提。《期货和

金融法苑 | 浅析《金融稳定法》草案

2022年4月6日，中国人民银行就《金融稳定法》草案公开征求意见。《金融稳定法》草案共六章四十八条，分为总则、金融风险防范、金融风险化解、金融风险处置、法律责任和附则，旨在建立国家金融稳定发展统筹协调机制，授权国务院金融委统筹金融稳定和改革发展，指挥开展重大金融风险防范、化解和处置工作，并明确将建立金融稳定保障基金作为国家重大金融风险处置后备资金。防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。改革开放