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2022年10期

刊首语 | 具有重要里程碑意义的历史性会议

金秋十月，中国共产党第二十次全国代表大会在北京召开。党的二十大是在全党全国各族人民迈上全面建设社会主义现代化国家新征程，向着第二个百年奋斗目标进军的关键时刻召开的具有里程碑意义的历史性会议。回顾党的历次代表大会，记录了党从孕育诞生到成长壮大的发展历程，书写了党带领中国人民从站起来、富起来到强起来的奋斗篇章，也说明了党确立坚强领导核心和科学理论指导是关乎党和国家前途命运、党和人民事业成败的根本保证。

特别关注 | 风雨兼程　服务实体：城商行这十年

编者按：“金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职”，习近平总书记的重要论述不仅是新时代中国金融发展的根本遵循，也为我国金融机构实现高质量发展指明了方向。党的十八大以来，我国银行业进入了全面深化改革和扩大开放的新时代。作为银行业的重要组成部分，十年来，我国的城商行坚守金融本源、专注主业，克服重重困难，积极推进改革创新，以科技赋能创新服务模式，大力支持中小微企业，服务民生，融入地方经济发

特别关注 | 城商行支持科创企业发展的重点、难点与创新

党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视科技创新工作，将创新摆在我国现代化建设全局中的核心位置，全面部署实施创新驱动发展战略，创新成为新时代高质量发展的鲜明主题和澎湃动力。本文分析了城商行支持科创企业发展的重点，并提出推进城商行支持科创企业发展的创新方向。支持科创企业发展是城商行的使命所在科创企业是推动创新发展的重要力量，其繁荣发展离不开金融“活水”，不断加强对科创企业的金融支持

特别关注 | 以十年干事创业的精气神再创新时代发展的新篇章

党的十八大以来，习近平总书记深刻阐述了金融在提升国家竞争力、保障国家安全和完善基础性制度中的重要作用，全面论述了加强党对金融工作的集中统一领导、完善金融服务、防控金融风险、保障金融安全、深化金融改革、扩大金融开放等一系列重大问题，深刻揭示了金融工作的本质属性和战略地位，指出了一条中国特色金融发展之路，为我们做好新时代金融工作提供了根本遵循和行动指南。十年来，西安银行坚持以习近平新时代中国特色社

特别关注 | 以民唯美　向实而行

苏州位于长三角区域经济中心，发展活力蓬勃、创新精神沛然，实体经济土壤殷实、对外开放浪潮澎湃，得天独厚的区位优势滋养着灵动、包容和厚重的金融业基因。植根姑苏，立业金融，从扎根一隅到花开全省，从翻牌改制到A股上市，从起步于一家农信社到成长为长三角地区一股优质金融力量，苏州银行十余年孜孜耕耘，以独有的“苏式匠心”，书写了一段牢记初心使命、勇于担当作为、助力区域腾飞的奋斗历史，在中国金融业版图上踏出了引领

行长视点 | 以高质量财富管理践行共同富裕愿景

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（以下简称“十四五”规划）将扎实推动共同富裕列为重要战略部署。在共同富裕战略的引领下，财富管理行业站在了高质量发展的历史新起点。立足新的历史方位，作为推进共同富裕的重要力量，财富管理行业须深刻把握共同富裕的基本精神和实践要求，以高质量财富管理践行共同富裕的初心和使命。新时期共同富裕的内涵与使命 “十四五”规划将共同富

银行家论坛 | 数字财富管理

随着数字经济的蓬勃发展，数字化、智能化已成为财富管理发展的必然方向。一端连接着人民日益增长的财富管理需求，另一端连接着蓬勃发展的数字化变革，数字财富管理已成为金融行业重点关注的领域。2022年9月26日，由《银行家》杂志社主办的“中国金融创新论坛暨2022中国金融创新成果线上发布会”在京召开，期间特设“数字财富管理”主题圆桌论坛，由国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武主持，来自中国建设银

银行家论坛 | 数字普惠金融助力中小微企业发展

由《银行家》杂志社主办的“中国金融创新论坛”特设“数字普惠金融助力中小企业发展”主题的圆桌论坛。论坛由《银行家》杂志副主编、中国金融创新奖组委会秘书长欧明刚主持，邀请十余位来自银行、信托、金融科技公司等机构的专家，就数字普惠热点话题进行深入讨论交流，为数字普惠金融助力中小企业发展提供借鉴和参考。普惠金融特别是小微企业融资是一个世界级难题，也是一个各国长期存在的问题，而解决这一难题的关键是数字化

宏观经济 | 数字时代的货币竞争及对中国的建议

2022年1月，美联储发布数字美元讨论文件，首次系统阐述了数字美元的经济背景、主要政策考虑及其发行的潜在风险和益处，并征求利益相关方的意见;3月，在乌克兰危机和制裁与反制裁的硝烟中，全球高度关注金融安全和数字资产逃避制裁的可能性。在此背景下，美国总统拜登签署行政命令，其中一个重要内容是呼吁在整个政府范围内紧急关注央行数字货币（CBDC）的研发，从消费者、投资者以及整个美国金融系统的视角对CBDC的

宏观经济 | 新形势下中欧经贸合作前景与发展机遇

作为目前全球极为重要的两大经济体，中国与欧盟具有广泛的合作前景，已经成为稳定全球经贸大局的重要力量，在促进国际格局多极化和全球化发展方面扮演了重要的角色。当前，全球经贸遭遇百年变局与新冠肺炎病毒交织的新形势，双方在全球抗疫合作、经贸合作和高水平开放等方面具有共识和共同的利益。尽管双方的合作面临着一些挑战和困难，也存在一些障碍和外部干扰因素，但中欧深化经贸合作的基础深厚，且前景十分广阔。后疫情时代，

宏观经济 | 国家中心城市：趋势、挑战与应对

国家中心城市在全国城镇体系中居于核心地位，处于城镇体系的最高层级。一般来说，国家中心城市在经济、政治、文化、社会等领域具有重要全国性影响，并发挥着重要的对外交往功能。在我国，自2010年《全国城镇体系规划（2010—2020）》首次明确五大国家中心城市（北京、天津、上海、广州和重庆）以来，国家又通过批复和发布《成渝城市群发展规划》（2016年）、《促进中部地区崛起“十三五”规划》（2016年）和《

全球视线 | 美国银行业发展对我国的启示

金融是实体经济的血脉，服务实体经济是金融行业的本质要求，商业银行的业务发展方向与宏观经济环境息息相关。当前，我国经济已由高速增长转向高质量发展阶段，商业银行发展将面临新的机遇和挑战。本文对美国银行业资产结构、非息收入情况等进行分析，以期为我国商业银行转型发展提供经验借鉴。美国银行业资产结构情况资产情况总资产情况从规模看，1934—2021年，美国银行业总资产从464亿美元增长至22

全球视线 | 花旗集团零售业务转型

美国花旗集团集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等金融业务于一身，在最新公布的全球系统重要性银行中总得分排名第二位，2021年末总资产、一级资本分别达到2.29万亿美元和1674.3亿美元。自1998年到其后的10年里，零售银行业务始终是花旗集团的核心业务，但2008年全球金融危机爆发后其地位持续下降，2020年新冠肺炎疫情后更是雪上加霜。2021年初，花旗集团推动零售银行业务战略转型已

商业银行 | 中外银行市场估值与资本管理比较分析

近年来，中外银行（特别是中资银行）普遍面临市场估值下降和资本约束增强的双重压力，但摩根大通、招商银行等部分先进银行通过“轻资本、轻资产”和数字化转型，较好地实现了高市场估值和好的资本管理的良性循环，“飞轮效应”较为明显。本文基于中外银行比较视角①[1]，探讨估值与资本管理关系及近年来的运行趋势，分析新冠肺炎疫情前后各家银行资本管理实践及成效，最后提出经营启示及措施建议。估值与资本管理的关系及长

商业银行 | 银行业支持光伏产业问题分析

光伏产业历经形成期、成长期和成熟期，由于受外部政策技术、市场等因素的影响，产业各阶段供需不平衡，表现出较强的周期性，企业发展跌宕起伏。银行业在支持光伏产业发展过程中也因此经历了阵痛。本文分析了当前银行业支持光伏产业存在的问题，并提出相关的政策建议。现状及主要做法发展现状我国提出“双碳”目标愿景后，为推动光伏产业高质量发展，对光伏产业实施产业政策、财政政策、货币政策三大宏观政策。产业政策

商业银行 | 商业银行创新成效评价研究

国家“十四五”规划提出要坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，完善国家创新体系，加快建设科技强国。在这一关键发展阶段，创新是商业银行塑造发展新优势的核心竞争力，商业银行必须通过自身的不断创新，全面塑造发展新优势，持续提升服务实体经济的能力。既往银行业对创新的评价往往定性描述较多，缺乏定量评价的方法和工具。为探索银行业创新发展水平，量化评估商

商业银行 | 金融消费者权益保护新规解读

2022年5月19日，银保监会发布了《银行保险机构消费者权益保护管理办法（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》），向社会公开征求意见。《管理办法》的出台，将有利于推动落实银行保险机构消费者保护主体责任，切实维护银行保险业消费者合法权益。出台背景消费者权益保护是金融监管的重要一环。近年来，监管部门不断加大金融消费者权益保护力度，特别是在银行领域，2020年以来已有10余家银行因损害消费者权益

金融市场 | “代理退保”问题成因及监管对策

保险退保是为保护消费者利益，赋予投保人的合法权益。然而，近年来，保险退保被不法组织利用，催生出“代理退保”黑产。“代理退保”将危害保险业的经营秩序，影响行业的可持续发展。监管部门虽已采取措施遏制此现象，但仍值得高度关注。为此，本文基于保险消费者保护理论，从代理退保的现状及危害、成因等方面展开分析，进而给出相关的政策建议。保险消费者保护的理论分析保险消费者保护的理论基础保险市场中的信息不

金融市场 | 试论我国财务公司金融功能博弈演进

自1987年我国首家财务公司成立以来，财务公司行业不断发展壮大，截至2021年12月末，全行业法人机构数量达到256家，在我国金融体系中已占有一席之地。目前财务公司是企业集团产融结合的典型模式和有效载体，对实体经济发展的促进作用日益显现。未来，财务公司将在金融监管部门的监管创新下，在企业集团的大力支持下，在金融同业的竞争合作下，以推进集团司库体系建设为发展方向，持续深化内部金融功能;以择机金融控股

金融市场 | 我国集成电路产业金融体系的演变与完善

集成电路产业在全球科技和经济竞争中极为重要。自2014年以来，我国集成电路产业迎来了爆发式增长。2014—2021年，年均产值增速为20%以上。这一爆发式增长也与我国在这一期间推动金融支持体系改革密不可分。回顾2014年以来集成电路产业的金融支持体系发展历程，大致可以分为三个阶段。第一阶段是2014—2019年，主要标志是2014年10月成立国家集成电路产业投资基金（大基金），可以称之为政府驱动阶

资产管理 | 银行理财：关注债市负反馈风险

2021年以来，债券市场资产荒不断加剧，推动了债市收益率的持续下行。尽管当前经济修复动能较弱，但修复方向较确定，资产荒最严重的阶段可能正在接近尾声，需要警惕未来收益率阶段性波动上行的风险。在理财净值化的背景下，债市的调整可能会引发理财赎回与债市调整之间的负反馈，相关的潜在风险值得关注。2016年底至2017年的债市负反馈显示，债市收益率的快速上行很快扩散到信贷市场，进而对实体部门融资和经济增长形成

资产管理 | 国内外养老金融与养老服务融合发展趋势

随着社会老龄化的不断加深，大力发展养老金融日益成为社会各界关注的热点。近年来，在相关政策支持下，养老金融逐渐走上了“快车道”。养老金融包括为养老进行资产储备的养老金金融、为养老企业提供资金融通和资金支持的养老产业金融以及从老年人需求出发为老年人打造的养老金融产品。实践中，一方面，以养老理财、养老保险、养老基金、养老信托等为代表的金融产品以实现个人养老资产保值增值为目标，有效解决个人养老资金来源问题

金融科技 | 量子小样本学习技术应用

习近平总书记在中央政治局第二十四次集体学习时强调，“量子科技发展具有重大科学意义和战略价值，是一项对传统技术体系产生冲击、进行重构的重大颠覆性技术创新，将引领新一轮科技革命和产业变革方向”。2021年3月发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出，“加强关键数字技术创新应用”“加快布局量子计算、量子通信、神经芯片、DNA存储等前沿技术”。作为量子科技中的

金融科技 | 元宇宙与银行数字化转型

近年来，元宇宙已成为风靡世界的热点概念。随着5G/6G、人工智能、区块链、云计算和虚拟现实等技术的蓬勃发展，元宇宙为人类踏入虚拟世界的梦想照进现实提供了技术支撑。自2021年以来，国内外科技巨头纷纷入场布局，元宇宙已真正进入实质性探索阶段。元宇宙相关话题在科技界乃至社会学界均引发了广泛讨论，各类研究也因此展开。目前，业界对元宇宙的起源、现状有较为清晰的认识，但关于元宇宙的未来、元宇宙孕育的产业和其

金融科技 | 加强金融控股集团数据治理势在必行

随着金融控股集团下属子公司数字化、信息化水平的提升，集团内部对各类金融业务系统之间的数据交互、数据集成提出了更高要求。强化金融控股集团数据治理，通过深度的数通与共享提升金融控股集团协同效应，对于打造数字时代金控集团核心竞争力至关重要。本文分析了金控集团数据治理的管理难点和技术难点，并提出了金控集团数据治理的重点。金控集团数据治理势在必行近年来，金融控股公司在推进各子公司协同发展和数据治理过

理论探索 | 不确定性与经济理论重构的若干问题(下)

不确定性经济理论的若干问题讨论现有的经济理论分析框架是人类的思想宝库。但从不确定性原理出发，我们仍然可以发现宏观经济分析框架和微观经济分析框架的可完善与可补充的内容。例如，在宏观经济分析框架中，经济周期是根据历史数据样本得出的主观结论，在不确定性原理下，许多所谓的周期现象是受到怀疑的。因为，在历史数据中存在大量偶然性数据未加区分，而偶然性数据是不可重复的，很难用于预测未来。在微观经济分析框架中

理论探索 | 供应链金融信用风险管理问题与防范对策

[摘要]中共十九届五中全会将防范金融风险作为推动“十四五”金融业高质量发展的重大命题之一。供应链金融是金融创新的重要组成部分，近年来得到国内众多金融机构的青睐。但在业务拓展的同时也带来了不可忽视的信用风险问题，如何对其进行系统、有效管理成为亟待解决的理论与现实问题。本文结合全面风险管理理论框架，剖析了我国供应链金融信用风险管理中存在的主要问题，并围绕风险识别、分析、评估、应对维度，提出以全面风险管

农村金融 | 党的十八大以来的农村金融工作成效

2012年11月召开的党的十八大是中国特色社会主义进入新时代的十分重要的会议，会议确定了未来一段时间党和国家工作的大政方针，强调“解决好农业农村农民问题是全党工作的重中之重，坚持工业反哺农业、城市支持农村和多予少取放活方针，加大强农惠农富农政策力度”。党的十九大提出：“农业农村农民问题是关系国计民生的根本性问题，必须始终把解决好‘三农’问题作为全党工作的重中之重。”金融是国民经济的血液，对促进农村

地方工作 | 我国住房限购政策回顾与展望

党的十九大报告提出“房子是用来住的，不是用来炒的”。居住权是公民享有的基本权利，“住有所居”是我国房地产发展的核心和首要政策目标。早在1948年，联合国已经将居住权作为一项基本人权写入《联合国人权宣言》，1981年的伦敦《住房人权宣言》指出，一个环境良好并且适宜于人的住所是所有公民的基本权利。住房是人类赖以生存和发展的物质保障，住房不仅是经济问题更是民生问题。我国住房改革以1998年国务院发布

金融法苑 | 银行贷款诈骗犯罪侦防策略

伴随着经济金融的快速发展，各类针对银行贷款的诈骗犯罪活动频发，已成为诱发区域性金融风险的重要因素。为此，公安机关应当构建侦查及时、防控得当的综合侦防策略，以保障稳定的金融秩序和营商环境。贷款诈骗犯罪的主要特征与现状发案量持续走高，案件呈散发状态。贷款诈骗犯罪通常涉案金额较大，背后蕴含着巨大的经济利益。不法行为人屡屡铤而走险，致使贷款诈骗犯罪发案量逐年升高。仅从中国裁判文书网已经公开的一审裁

金融法苑 | 美欧适当性义务制度建设的再审视

作为典型的继受型制度，适当性义务是指金融机构在向投资者推介、销售高风险等级金融产品或提供类似服务的过程中，必须履行了解客户、了解产品和适当匹配的义务。立法是解决适当性义务本土化建设的最优途径。当前，中国金融业已广泛确立适当性管理制度，并在证券法领域获得立法确认，相关制度建设取得阶段性胜利。在此基础上，如何将成功经验推广至银行业和保险业，又如何结合中国金融市场的实际情况加以完善，已成为亟待解决的问题