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2023年09期
前沿资讯 |
国内国际要闻
4月份中国制造业PMI为49.2% 4月份中国制造业PMI为49.2%，比上月下降2.7个百分点；非制造业PMI为56.4%，为年内次高点，保持在较高景气水平；综合PMI产出指数为54.4%，低于上月2.6个百分点。三大指数不同程度回落，但总体产出继续保持扩张，企业生产经营活动延续恢复发展态势。统计局解读称，4月份，受市场需求不足和一季度制造业快速恢复形成较高基数等因素影响，制造业PMI降至临界
前沿资讯 |
关键词
关键词：信贷、社融、M2 数据显示，4月份，我国人民币贷款增加7188亿元，同比多增649亿元；社会融资规模增量为1.22万亿元，比上年同期多2729亿元。4月末，广义货币（M2）余额280.85万亿元，同比增长12.4%，增速比上月末低0.3个百分点，比上年同期高1.9个百分点。专家指出，4月新增信贷、社融数据主要受季节性因素影响大幅下滑，信贷节奏趋于平稳，也反映出经济向好回升下持续加码宽信用
前沿资讯 |
行业公司
银行：估值仍处于低位 当下时点政策端向银行释放红利，助力银行稳息差、稳营收，以实现内生性增长、增强信贷动能，亦是当下稳增长的重要一环。东莞证券表示，目前银行板块估值仍处于低位，看好后续估值修复行情。建议关注三条主线：一是关注受益于经济高景气区域、业绩确定性较强的区域性银行；二是关注综合经营能力强、业绩稳健、受益于房地产风险缓释、宏观经济修复下零售业务与财富管理业务优势凸显的银行；三是关注更有望在
前沿资讯 |
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：现金分红回报股东，是上市公司的义务与职责所在。但毫无疑问，通过现金分红意图达到不可告人的目的，收到监管部门的关注函亦在情理之中。当然，为了让上市公司回报股东变得更“单纯”，有必要在制度上进行约束。基于此，个人建议，对于利用现金分红实施利益输送、炒作股价的上市公司，应将其记入诚信档案。今后该上市公司实施再融资、并购重组时，须进行必要的限制。而且，相关上市公司在今后分红时
封面文章 |
中药：政策春风吹动行业繁荣
近期，中药板块在A股市场表现活跃。实际上，中药板块的上涨从去年就已开始，不少个股更是创下历史新高。机构观点普遍认为，政策扶持和业绩增长预期是今年中药板块上涨的主要原因。政策端，扶持中药行业发展的政策已较为完备，近期仍在持续迎来落地催化；业绩端，中药行业业绩改善预期较为确定，后续表现值得期待。 受益于消费升级和政策扶持，整体中医药行业需求仍持续向好，并且作为中国特色估值体系在医药行业的演绎路径
封面文章 |
中药估值提升空间较大优先配置行业龙头
中医药全产业链从上到下大致可分为中药材、中药饮片/配方颗粒、院内/OTC中药、中医诊疗，合计规模近万亿。由于不同细分领域产业趋势及投资逻辑差异较大，本文通过重点分析院内中药、中药OTC两个核心细分领域的产业趋势，进一步厘清投资逻辑。 院内中药：独家优质品种及在研管线被显著低估 随着“十四五”规划大力提升中医供给、中药注射剂限制以及新冠疫情等行业负面影响因素基本出清，院内中成药景气度有望持续提升
宏观·策略 |
纳斯达克银行指数或处大型熊市
面对美国银行股接二连三破产退市，摩根大通CEO杰米·戴蒙（JamieDimon）指出，美国SEC有能力追查对区域性银行有不当行为沽空者，例如建仓之后散布虚假信息，沽空银行股者应被起诉。对于当前美国区域性银行危机，他认为罪魁祸首是银行管理层及董事会，而区域性银行动荡亦反映美国监管存在缺失。总之是危机“与我无关”。将沽空者起诉，有关银行股价便不会下跌了么？摩通CEO显然认为封住公鸡嘴巴，天便不会亮矣。
宏观·策略 |
盈利底与社融顶
抛开海外的影响，当前市场可能在担心两个问题，一是社融和信贷增速即将见顶回落？二是企业盈利见底之后能不能回升？ 第一个问题，2022Q4以来中长期贷款投放持续加速，2023Q1以来社会融资增速也随着政府债发行加速而明显上升，3月达到了10.0%。但问题在于，考虑到政策前置的效应，信贷与社会融资增速可能在二季度见顶，这种预期导致了权益市场整体上行乏力，以及国债收益率的持续下行，并在进入5月之后开始冲
宏观·策略 |
A股再配置正当时
宏观方面，一季度出口超预期主要是供给修复所致，后续外需不足或仍主导出口端压力。基建和地产投资方面的边际变化较少，基建投资韧性较强，房地产开发投资仍主要由竣工端支撑。消费进入低基数区间，且居民预期逐步好转，消费倾向有所增加。 政策方面，政治局会议的召开为下一阶段指明政策方向，管理层强调了当前经济运行好转主要是恢复性的，内生动力依然不足。未来，财政、货币政策将合力扩大总需求。此外，政策端也强调对经济
宏观·策略 |
喇叭形加顶背离
上一期的文章，我们介绍了顶分型和底分型。事实上，在形态分析中，比几根K线组合更加值得注意的是形成某一类具有顶部或底部信号的技术形态。这种形态的出现往往预示着市场可能进入阶段性的转折。今天我们为大家介绍顶部看跌形态——喇叭形。 技术分析中关于喇叭形的定义是指，当股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高点较上次的高点为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，整个形态以狭窄的波动开始，然后向
宏观·策略 |
华能水电：解决同业竞争注入四川能源
本期股市动态30指数收于1465点，较上期上涨0.47%，同期上证指数下跌1.53%，创业板指数下跌3.11%。成分股中，中国外运、中国电影和华能水电等个股涨幅靠前，顺丰控股、中青旅和中国中车等涨幅靠后。 个股点评： 华能水电（600025）：公司拟收购华能集团持有的华能四川能源51%股权、华能国际持有的四川能源49%股权，本次交易完成后，四川能源将成为华能水电直接持有100%股权的全资子公司
趋势·市场 |
大盘尚需整固短线或有反复
股市中，投资者群体情绪的变动常常是戏剧性的，市场先生显得非常感性，很容易发生莫名其妙的波动。近期，不同板块走势分化就非常明显，可谓冰火两重天。例如，本月第一个交易日，在上证指数收涨0.82%的同时，深证成指还跌了0.57%。5月9日，上证指数盘中创出了年内新高3418点，即使午后冲高回落，收盘仍在中短期均线之上，而深证成指却在各条均线之下。 如此复杂的市况，增加了分析难度，各个指数之间的形态差异
趋势·市场 |
指数震荡分化上升尚未结束
进入5月份后，市场三大指数走出了剧烈波动的分化行情。其中，上证指数节节新高，而深证成指、创业板指数则不断低位震荡，或者说是向下探底。特别是创业板指数及相关板块分类指数，如新能源、半导体等，均是不断回落。上证指数及相关的板块分类指数，如中特估等表现得相对比较好。 上证指数自4月18日的3396.17点开始快速向下回落，到了4月25日的3229点才稳住，随后即反转向上运行，并在5月9日最高上冲到了3
趋势·市场 |
资金为何撤出万兴科技？
大宗交易市场上，4月27日-5月10日，折价率排名靠前的个股包括硅烷科技（838402）、三元基因（837344）、康比特（833429）、梓橦宫（832566）、贝特瑞（835185）、果麦文化（301052）、中航泰达（836263）、万兴科技（300624）、泰恩康（301263）、捷安高科（300845）等。 溢价率排名靠前个股包括颖泰生物（833819）、拓尔思（300229）、三七互
趋势·市场 |
市场情绪延续分歧交易维持高度活跃
本统计期内（5月4日至5月10日），市场情绪延续分歧，大金融热度显著拉升。近期市场情绪延续分歧局面，一边是新低股指标走高、杠杆情绪、外资情绪回落，另一边是线上股、强势股指标回升、股民情绪回暖。结构层面，TMT板块热度延续回落，而金融地产热度显著回升，重返历史中枢附近。具体而言，证券、股份制银行、国有大型银行、游戏热度提升居前，而数字芯片设计、通信网络设备、其他计算机设备、消费电子零部件及组装、锂电
趋势·市场 |
节后资金回暖两融余额上升
本统计期（2023年5月4日-5月10日）期末，沪深两市融资余额15，283.06亿元，融券余额为929.11亿元，两融合计为16，212.17亿元，比期初增加约140.1亿元。 从行业角度看，本期有16个行业获得融资净买入，其中银行行业融资净买入额超过48亿元，非银金融和传媒行业融资净买入额超过20亿元，国防军工行业融资净买入额超过10亿元。 融资净卖出的行业为12个，其中电子和通信行业融资
深沪港通 |
港股结构性机会有望持续演绎
从行业表现看，恒生行业指数近期表现较强。4月28号的政治局会议提出要加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，巩固和扩大新能源汽车发展优势，重视通用人工智能发展。港股结构性投资机会有望持续演绎。 投资者仍可持续积极布局港股相关行业板块：①人工智能、半导体、数据要素等数字中国建设相关核心创新科技板块;②估值已明显回调的新能源汽车及养老消费及景气改善的餐饮旅游航空等消费板块;③受益中国特色估值体系价
深沪港通 |
成长风格仍是二季度市场主线
据东方财富Choice数据显示，近两周北向资金净流入呈平稳状态。从成交额来看，沪股通合计成交669.88亿元，深股通合计成交金额622.70亿元。 个股方面，陆股通前十大活跃股包括贵州茅台（600519）、工业富联（601138）、伊利股份（600887）、顺丰控股（002352）、兴业银行（601166）、工商银行（601398）、迈瑞医疗（300760）、赣锋锂业（002460）、建设银行（
深沪港通 |
市场焦点转向经济复苏和业绩上升
据东方财富Choice数据显示，近两周南向资金流入平稳，从成交额来看，沪港股通合计成交119.72亿元，深港股通合计成交108.22亿元。 港股通前十大活跃成交股包括中国海洋石油（00883）、中国银行（03988）、中国石油股份（00857）、中国神华（01088）、中国移动（00941）、快手-W（01024）、中国银河（06881）、中国平安（02318）、中国人寿（02628）、兖矿能源
行业·公司 |
片仔癀：产品大幅提价有望增厚业绩
《动态》：片仔癀近期发布关于价格调整的公告，公司主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/粒，提价幅度29%，供应价格相应上调约170元/粒；海外市场供应价格相应上调约35美元/粒。公司此次为何进行产品提价，提价幅度是否超出预期？ 孔铭：片仔癀上一次提价时间为2020年1月，本次提价时隔3年之久，提价时间基本符合市场预期，但内销零售价涨幅约29%，超出市场预期。2005～
行业·公司 |
华神科技：聚焦大健康战略业绩端值得期待
在“中特估”的强力带动下，市场短期快速反弹并激活资金动能，可以预见的是：后续板块及题材的轮番演绎或成为常态，整体上看，市场的恐慌情绪已经消退，后续上行空间已经打开。不过我们仍维持“慢牛”的预判，也就是在市场容量如此之大的情况下，不太可能形成普涨，而是走出轮动格局。由此，把握板块轮动以及精选个股，就变得十分重要。 华神科技（000790）可以关注公司基本面的变化，通过逐步剥离钢构业务，并聚焦大健康
行业·公司 |
中公教育：推出88.8万定制课系谣言
传闻1 中公教育推出88.8万高端定制课。 求证：不属实。 近日，有投资者向中公教育（002607）提问：“近期网传公司推出88.8万高端定制课，请问是否属实？” 对此，中公教育进行了否认，回复称该消息系谣言，中公教育从未开发、推出过此类课程。 近期，多个社交平台传出消息称，中公教育推出“笔面高端定制”课程，其中“笔试120天＋面试3天”的价格高达88.8万。课程承诺，如果“笔试不过/面
行业·公司 |
不必过度关注银行一季报
最近各银行一季报陆续出台，过度关注季报的经营数据就充分反映了很多基本面投资者的炒股心态。正因为过去很多年我也是这样的心态，所以感受会特别深。 现在我并不太关注季报，因为我已经认识到季报对一个散户来说没有太大意义，况且一季度报表，离年报又这么近，所以我更加不会关注。今年的情况非常特别，由于很多人对一季度报告存在非常强的预期差。大家都已经习惯了银行正增长的情况下，招商银行营收负增长，兴业银行营收净利
行业·公司 |
领益智造：盈利能力大幅提升
近日，领益智造（002600）发布了2022年年报和2023年一季度报告，公司管理层也因此召开了线上交流会，与超200位投资者进行了友好的交流。 公司经营概况 会议首先由领益智造副总经理兼董事会秘书郭瑞对公司的业绩情况做出了介绍。 作为领先的智能制造平台，领益智造业务覆盖精密功能件、结构件、模组以及精品组装业务的全产业链，涉及产品应用于多个下游市场，包括消费电子、汽车及光伏储能等领域，并在生
行业·公司 |
思必驰：需直面巨头冲击毛利率不断降低
思必驰科技股份有限公司（简称“思必驰”）是一家提供人机对话解决方案的人工智能企业，基于公司自主研发的新一代对话式人机交互中台和人工智能语音芯片，围绕“云+芯”进行布局，提供软硬件结合的人工智能技术与产品服务，实现普适的智能人机信息交互。 从行业来讲，思必驰所处的行业正是今年以来大红大紫的人工智能产业，而思必驰的主营业务也与今年股价涨嗨了的科大讯飞较为接近，公司发展阶段更类似于科大讯飞2008年上
行业·公司 |
海天味业：营收、净利润连续三个季度负增长
日前，海天味业（603288）发布了2022年年报及2023年一季度报告，根据报告信息，公司已经连续三个季度营收和净利润同比负增长，较为罕见。 连续三个季度负增长 4月25日，海天味业发布2022年业绩报告及2023年第一季度报告。其中，2022年，海天味业实现营业收入256.10亿元，同比增长2.42%；归属于上市公司股东的净利润61.98亿元，同比减少7.09%；归属于上市公司股东的净资产
行业·公司 |
博实结：股价蹊跷激增边募资边分红
深圳市博实结科技股份有限公司（以下简称“博实结”）从事物联网智能化硬件产品的研发设计、生产和销售。公司以通信、定位、AI等技术应用为核心，基于自研无线通信模组，为物联网众多应用场景提供智能终端产品及配套解决方案。目前，公司产品主要应用于智能交通、智慧出行和智能支付硬件三大领域。 目前，博实结正筹备申请创业板上市事宜。而根据其提供的公开资料，我们发现公司在经营中还存在着许多问题：首先，公司曾于20
行业·公司 |
牧原股份：刚扭亏又再陷亏损
4月27日晚间，上市猪企牧原股份（002714）发布2022年年报和2023年一季报，根据报告信息显示，在去年下半年扭亏之后，公司今年一季度再度陷入亏损中。 一季度再陷亏损 据年报，2022年牧原股份实现营业收入1248.26亿元，较上年同期增长58.23%。归属于上市公司股东的净利润132.66亿元，同比增92.16%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为130.29亿元，同比增9
行业·公司 |
电解铝：乍暖还寒曙光已现
铝价从成本支撑转向供需驱动。美联储加息临近尾声，宏观压力弱化，基本面主导铝价，欧洲电解铝复产艰难，国内产能天花板临近，而枯水期限产抑制产能利用率，电解铝供应逐步见顶。 需求端来看，房地产竣工端回暖，新能源车、光伏需求延续高速增长，且高基数效应开始显现，对铝需求拉动明显，供需紧张驱动铝价上涨，节奏上，预计23Q2需求向好带动铝价走强，Q4云南限产将提升铝价弹性。电解铝原料预焙阳极、氧化铝价格弱势运
行业·公司 |
银行板块配置正当时
银行板块呈现连续上涨行情。5月8日，银行板块上涨逾4%。其中，国有行涨幅超过6%，实现领跑，其次是股份行、农商行和城商行，涨幅均超过3%，中信银行、西安银行和中国银行涨幅靠前。 中国银河张一纬发布研报表示，本轮银行板块行情主要受益于中特估概念催化，叠加稳增长政策延续以及部分银行2023年一季报业绩表现超预期，为银行估值重塑和提升打开空间。 中信证券肖斐斐、彭博也认为银行板块配置正当时。 年内
行业·公司 |
中兴通讯、云南白药、国投电力
中兴通讯000063 公司2023年一季度归母净利润表现亮眼。一季度实现营收291.4亿元，同比增长4.3%；归母净利润26.4亿元，同比增长19.2%。扣非归母净利润24.5亿元，同比增长25.71%；经营性现金流净额达23.3亿元，同比增长95.9%。 公司定位“数字经济筑路者”，重视算力基础设施投入，已拥有全系列服务器及存储产品。根据IDC数据，公司22年服务器出货量国内前五；其中在
行业·公司 |
风险警示：中国科传、大有能源
中国科传601858 5月9日，集合了AI、出版、中字头和央企改革多重概念的热门股中国科传发布公告称，因自身需要，第二大股东人民邮电出版社有限公司、第三大股东电子工业出版社有限公司，拟合计减持不超791万股，占公司总股本1%，减持期间为6月1日至11月30日。上述2家公司受同一主体即中国工信出版传媒集团有限责任公司控制，为一致行动人，二者合计持有中国科传5881万股股份，占公司总股本的比例为
机构·理财 |
长城基金：权益产品表现不佳高管资历引发热议
近期，长城行业轮动混合披露一季报。该基金A类份额一季度净值下跌13.57%，跑输基准16.46个百分点，期间合计浮亏超3.44亿元。 2023年初至5月8日，长城行业轮动混合净值下跌27.51%，相较2022年8月时的净值高点，长城行业轮动混合A在8个月左右时间净值回撤超37%。 2023年一季度，长城行业轮动混合十大重仓股主要集中于光伏设备板块，期末股票仓位和持仓集中度相对去年末均有较大幅度
机构·理财 |
新能源车：中欧销量占9成渗透率快速提升
中汽协数据显示，2022年，我国汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比分别增长3.4%和2.1%。其中，新能源汽车持续爆发式增长，产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%。 随着中国新能源汽车市场“爆炸式增长”，2022年全球新能源乘用车市场发生惊人的变化。2022年，全球新能源车（包含纯电动车、插电混合式电动车、
机构·理财 |
行情运动的趋势与空间
个股或指数行情是一种向前的单向运动，单向运动时价格波动形成空间，在波动空间内产生阶段性运动趋势。阶段性运动趋势包括上涨+横盘+下跌三种状态。这三种状态具有三种特征： 1、趋势时长不确定性 2、空间幅度不确定性 3、上涨、横盘、下跌连接的无序性 全段时长 全时段时长是指个股或指数以若干年时间为单位，长期以来的运行时间跨度。股价行情表现中，阶段价格走势若是以趋势运行，出现的是上升趋势、下跌趋
数据精选 |
本周沪深市场概览
本周沪深市场概览
数据精选 |
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
数据精选 |
一周成交量大幅增加前50只个股
一周成交量大幅增加前50只个股
数据精选 |
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
数据精选 |
一周资金净流入（出）额前20名
一周资金净流入（出）额前20名
数据精选 |
本周创出今年以来新高的股票
本周创出今年以来新高的股票
数据精选 |
一周热点板块表现个股
一周热点板块表现个股
数据精选 |
分析师一致预期
分析师一致预期
数据精选 |
股市日历
5月15日星期一 停牌：富瀚微、汉马科技、华菱精工、金证股份、日播时尚、天瑞仪器 分红实施：铂力特、武进不锈、吉翔股份、智立方、玉马遮阳、爱美客、九典制药、泰坦股份、煌上煌、二六三、百川股份、科伦药业、广联达、漫步者、华明装备、播恩集团、锡业股份 增发实施：南岭民爆、山西焦煤 股份流通：华原股份、华原股份、迈信林、力源科技、铂力特、三人行、武进不锈、凯盛科技、津药药业、天振股份、智立方、玉
