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2023年08期
前沿·资讯 |
国内国际要闻
一季度部分经济数据 初步核算，2023 年一季度国内生产总值284997 亿元，按不变价格计算，同比增长4.5%，比上年四季度环比增长2.2%。其中，一季度，全国规模以上工业增加值同比增长3.0%，比上年四季度加快0.3 个百分点；服务业增加值同比增长5.4%，比上年四季度加快3.1 个百分点；社会消费品零售总额114922亿元，同比增长5.8%。 一季度，全国一般公共预算收入62341亿元，
前沿·资讯 |
关键词
关键词： LPR、MLF 2023年4月20日LPR 为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均与上月保持一致。此外，4月17日，央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，开展1700亿元MLF操作，中标利率为2.75%，仍然维持“按兵不动”。分析认为，本月LPR 按兵不动在市场预期之内。一方面，作为LPR报价基础的中期借贷便利利率在本月并未调整，4月200亿元的MLF超额
前沿·资讯 |
行业公司
算力：产业迎来发展机遇 4月17日，国家超算互联网联合体成立，北京、贵州、上海、惠州、天津等地算力基础设施计划持续落地，算力建设持续提速。另外，随着国内科技企业相继布局GPT 类大模型，算力需求面临爆发式增长，并进一步推高市场对算力需求的预期。根据《智能计算中心创新发展指南》，2022 年我国智能算力规模达到268 百亿亿次每秒（EFLOPS），超过通用算力规模，预计未来5 年中国智能算力规模的
前沿·资讯 |
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：从近些年来的相关举措看，监管部门对于私募行业的监管越来越严已是不争的事实。一些不符合监管要求的私募管理人，只有注销一条路。因此，对于今年以来私募行业管理人注销数量大增，以及新登记管理人数量大减的现象，其实是非常值得肯定的，客观上也是市场选择的结果。个人以为，私募行业已成长为资本市场的一支中坚力量，并在市场中已具备一定的影响力。对于该行业的监管，理应进一步强化，监管规则
封面文章 |
基金大调仓：行业配置分化加仓仍是共识
今年一季度，市场风格演绎极致，公募出现大幅调仓，其动向成为市场大众关注的焦点。截止4月24日，基金一季报披露接近完成，经各个角度分析，仓位配置上，公募基金普遍加仓，其中股票仓位创新高；行业配置上，TMT代替新能源成为公募基金追捧的新对象；个股选择上，公募基金持股集中度有所下降，金山办公（688111）获得最多加仓，但从静态仓位上来看，白酒依然占据重镇，贵州茅台（600519）盘踞第一。 加仓是共
封面文章 |
基金经理看后市：保持乐观与信心
一季度，市场共经历了两个阶段：年初以来至3月份之前，各板块行业快速轮动，市场缺乏明显主线；3月份开始，随着AIGC概念的持续火热，TMT 逐渐成为主线。 如今二季度已来，后市如何走？我们选取了十位基金经理的观点，供读者参考。几位基金经理对未来经济环境普遍呈乐观态度，具体板块上，注意力仍聚焦在科技与消费。 景顺长城 刘彦春 我国经济复苏、美国紧缩后通胀下行仍将是今年主要宏观背景。经济运行正常化
宏观·策略 |
2023金融危机拉开帷幕（下）
第一共和银行今年首季流失存款超1000亿美金，而此前几大银行已经合共注资300亿美金，实际流失更多。因为目前美国银行一般提供不到1厘利息，但货币基金可以收息4厘，于是资金涌入货币基金市场避险，导致货币基金创新高。美国商业银行存款首季按年下跌近5%，M2同期亦出现大幅收缩局面，情形与1920年至1921年相似。美国一年期CDS升至175点，持续创历史新高，现在美国联邦利息支出每年高达9000亿美金，
宏观·策略 |
牛市第一年当中的战术调整
近期的市场调整，可以类比2013年2-6月、2016年4-5月、2019年4-7月的调整，都是牛市第一年中期的战术性估值回撤，时间上还未走完，空间上不大。 增量资金缺乏和盈利预期小幅走弱，是3月和上周市场调整的本质原因。不过这种调整更多是战术层面的，战略层面2023年是牛市第一年的大格局不会改变，因为盈利和增量资金即使不及预期，也很难再比2022年10月更差了。 调整的本质原因一：没有增量资金
宏观·策略 |
回调后布局机会或显现
从近期市场调整特点来看，呈现出大票、小票普跌的特征，其中：大票主要受经济预期、中美摩擦影响，同期10年期国债利率下行至2.8%附近、北向资金短期流出；小票主要受到此前交易过热、阶段性风险偏好回落的影响，近日融资余额近1.65万亿元，已至22年8月以来新高。具体来看： （1）此前市场交易过于火热。科创50为例，近日换手率约2.0%，成交额约1100亿元，分别为2021年以来87、99分位数。 （
宏观·策略 |
用顶分型和底分型判断市场阶段性拐点
在技术分析中，形态分析是非常重要的一环。因技术分析有三大假设，市场行为包含一切信息，价格沿趋势变动，历史会重演。相似的技术形态，往往包含了相似的市场情绪与盘面信息，因此接下来走出相似行情的概率比较大。 在各类形态中，底分型和顶分型是一类比较基础的形态，往往用于判断市场阶段性的顶部或底部。在缠论中，顶分型和底分型有三根互不包含的K线组成。所谓顶分型，即不含包含关系的三根K线，中间一根的高点最高，低
宏观·策略 |
动态30调整：调入华灿光电和北方稀土
本期股市动态30指数收于1458点，较上期下跌0.6%，同期上证指数下跌0.45%，创业板指数下跌4.29%。成分股中，上海机电、广州酒家和罗莱生活等个股涨幅靠前。中科三环、招商蛇口和深科技等涨幅靠后。 年报和一季报已经披露完毕，本期对成分股进行调整：剔除涨幅较大的浪潮信息和深科技，纳入华灿光电和北方稀土，二者分别给予2.5%的权重占比。同时，将剩余仓位加到宝钛股份，增加10.3894万股。
趋势·市场 |
大盘充分调整有望迎来慢牛
自3月底到本月中旬，上证指数连续上涨，累计涨幅超过5%，并创出年内新高，显示出一种较强的态势。不过，涨跌互为因果是市场运行的内在规律，4月25日，指数又回落到3330的箱体低点附近。 时间方面，从去年12月23日的波段低点到今年4月18日，上证指数正好走了76个交易日，这是重要的卢卡斯时间窗口，也是3月30日低点之后第13个交易日，在此出现了周期共振。（见图一） 从技术指标角度考量，上周初，沪
趋势·市场 |
市场仍处于大的调整周期当中
市场走势还是极其分化的。上证指数在4月17日中阳线突破了3342点前期高点的压制，同时在4月18日大幅度冲高到了3396点，同时深证成指、创业板指数及各分类指数则表现的并不好。 然而市场在一片欢呼看多的声音中，直接掉头向下，连续四五个交易日持续大幅下跌。在这几个交易日的持续下跌当中，上证指数因为受中特估（中字头）的强力支撑而表现得稍微抗跌一些，仅仅是从3396点向下打到了3229点前后。同期的创
趋势·市场 |
超2亿元资金出逃铭利达
大宗交易市场上，4月13日-4月26日，折价率排名靠前的个股包括硅烷科技（838402）、欣天科技（300615）、中科信息（300678）、鼎智科技（873593）、三元基因（837344）、阳光电源（300274）、惠丰钻石（839725）、鼎龙股份（300054）、连城数控（835368）、铭利达（301268）等。 溢价率排名靠前个股包括迪尔化工（831304）、安达科技（830809）
趋势·市场 |
市场情绪转弱 博弈资金流出
本统计期内（4月20日至4月26日），市场情绪转弱，TMT热度延续回调。近期外围不确定性再起，市场情绪边际转弱，新高股、强势股、线上股指标同步回落，交投规模高位更多表征资金调仓，外资交易盘阶段性撤离，股民情绪边际回落，仅杠杆两融资金主导博弈。结构层面，TMT整体热度继续回落，交易结构向均衡回归，具体而言，证券、半导体设备、保险、印制电路板、输变电设备热度提升居前，而数字芯片设计、垂直应用软件、游戏
趋势·市场 |
TMT板块大幅调整 交易热度有所下降
本统计期（2023年4月20日-4月26日）期末，沪深两市融资余额15，321.27亿元，融券余额为926.35亿元，两融合计为16，247.63亿元，比期初减少约193.80亿元。 从行业角度看，本期有8个行业获得融资净买入，其中传媒行业融资净买入额超过10亿元，国防军工行业融资净买入额超过8亿元。 融资净卖出的行业达到20个，其中电子行业融资净卖出金额超过30亿元，有色金属和化工行业融资净
深沪港通 |
在高股息策略中拥抱确定性
恒生指数近期有一定幅度调整，但往后看，高股息策略能在不确定的海外环境中拥抱确定性的中国复苏逻辑，值得关注。国内经济仍在复苏，国内政策或持续加码，高股息行业盈利稳定性有保障。海外方面，不排除尾部风险导致风险溢价上升。 行业配置方面： ①基于“东升西落”的判断，推荐高配中资银行，资本货物行业，中配房地产、运输和材料行业；从历史经验来看，在过去“东升西落”阶段，这部分行业均有较好的表现；②把握央
深沪港通 |
业绩对A股的扰动即将结束
据东方财富Choice数据显示，近两周北向资金净流入波动下滑。从成交额来看，沪股通合计成交685.14亿元，深股通合计成交金额836.25亿元。 个股方面，陆股通前十大活跃股包括汇川技术（300124）、韦尔股份（603501）、恒生电子（600570）、五粮液（000858）、天齐锂业（002466）、大华股份（002236）、中国建筑（601668）、亿纬锂能（300014）、派能科技（68
深沪港通 |
陆股通一周成交情况
北向资金前30大活跃个股（2023年4月13日-4月26日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
深沪港通 |
港股大幅下行风险有限
据东方财富Choice数据显示，近两周南向资金净流入波动下滑。从成交额来看，沪港股通合计成交98.79亿元，深港股通合计成交金额100.95亿元。 个股方面，陆股通前十大活跃股包括中国移动（00941）、恒生中国企业（02828）、美团-W（03690）、中芯国际（00981）、盈富基金（02800）、安踏体育（02020）、药明生物（02269）、中国海洋石油（00883）、中国神华（0108
深沪港通 |
港股通一周成交情况
南向资金前30大活跃个股（2023年4月13日-4月26日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
行业·公司 |
华建集团：重新论证募投项目布局AI+设计领域
《动态》：根据近期公告，华建集团审议通过了《关于募集资金投资项目重新论证并继续实施的议案》，同意公司重新论证并继续实施全国重点区域属地化分支机构建设项目、数字化转型升级建设项目、城市建筑数字底座平台建设项目。公司为何要重新论证募投项目？ 孔铭：公司自2020年开始策划全国重点区域属地化分支机构建设项目、数字化转型升级建设项目和城市建筑数字底座平台建设项目，2022年4月募集资金到位。然而，截至2
行业·公司 |
金丹科技：乳酸龙头完善上下游一体化产业链
市场近期的调整是多方面因素导致的，不过从宏观面复苏的情况来看，不必对市场的回落有过分的担忧。市场回调反而是我们低位布局优质个股的良机，由于市场资金面短期内并不十分乐观，因此从安全性角度出发，高股息、低估值，基本面有向好改善的个股，是最佳的选择。 金丹科技（300829）是国内乳酸行业龙头企业，不断完善上下游一体化产业链条，逐步形成了以乳酸业务为基础，进一步延伸公司产业链布局，逐步实现“玉米-乳酸
行业·公司 |
福耀玻璃、弘信电子
福耀玻璃：网传董事长曹德旺发表言论不实 传闻1 网传曹德旺炮轰特斯拉涨薪，称“宁愿捐款也不涨薪”。 求证：不属实。 近日，有投资者向福耀玻璃（600660）提问：“网络传言公司董事长曹德旺公开炮轰特斯拉涨薪不道德，破坏劳动力市场平衡，宁愿捐款也不涨薪，请问是真的吗？” 对此，福耀玻璃进行了否认。 福耀玻璃在其官微发声明称，近期网络上出现的谣言内容完全是凭空捏造，并以挑拨公众情绪的方式断章
行业·公司 |
五粮液陷入困境了吗？
2021年7月，考虑白酒已经跌了很多了，打算从几个高端白酒中选一个建仓。瞄准的目标是茅五泸。先在一个周五买了170-180的泸州老窖。周末仔细研究了一下，周一将泸州老窖换成220元的五粮液。 时隔两年后，五粮液是170多元，而泸州老窖已经是220多了。当时放弃老窖，而买入五粮液的理由很简单。五粮液推出了经典五粮液，按照当时的信息及判断看，经典五粮液很有可能让五粮液跻身超高端白酒序列。这相当于再造
行业·公司 |
珀莱雅：主品牌今年计划营收破50亿
近期，珀莱雅（603605）在杭州市西湖区西溪路588号珀莱雅大厦举行了2022年度业绩说明会，董事兼CEO方玉友先生，副总、董秘兼财总王莉女士出席，200多家机构参与会议。副总、董秘兼财总王莉介绍了《2022年度财务数据和经营情况报告》和《2022年度可持续发展暨环境、社会及公司治理（ESG）报告》，董事兼CEO方玉友介绍《公司发展战略及2023年经营计划》，最后，董事兼CEO方玉友还回答了投资
行业·公司 |
桃李面包：净利润连续9个季度下滑
日前，桃李面包（603866）的2022年年报和2023年一季报都已发布，但都不甚理想。 根据2022年报，桃李面包全年实现营收66.9亿元，同比增长5.5%，实现归母净利润6.4亿元，同比下滑16.1%；其中22Q4实现营收16.6亿元，同比下滑0.8%，实现归母净利润1.5亿元，同比下滑23%。 今年一季度，桃李面包实现营业收入14.76亿元，同比增长1.66%；归母净利润1.39亿元，同
行业·公司 |
燕塘乳业：业绩下滑近四成 地域局限性突出
日前，燕塘乳业（002732）发布了2022年业绩报告。2022年，燕塘乳业实现营业收入18.75亿元，同比减少5.52%；实现归母净利润9936.15万元，同比大幅减少37.01%。主要系成本上升的情况下整体毛利率下滑4.3个百分点，拖累了净利润。 营收利润双降 燕塘乳业在年报中表示，2022年我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，同时，影响经济下行的因素对我国经济运行造成反
行业·公司 |
智翔金泰：全靠实控人“输血”帮扶 在研项目“半途而废”
4月18日，中国证监会发文同意重庆智翔金泰生物制药股份有限公司（简称“智翔金泰”）科创板IPO注册。 根据智翔金泰招股书（注册稿），公司此次拟发行9168万股新股，占发行后总股本的25%，计划募集资金39.80亿元，投入抗体产业化基地项目一期改扩建、抗体产业化基地项目二期、抗体药物研发项目以及补充流动资金，海通证券担任保荐人（主承销商）。 智翔金泰实际控制人蒋仁生亦为智飞生物（300122）控
行业·公司 |
50元丰电控：股东长期资金占用独立稳定性值得担忧
日前，武汉元丰汽车电控系统股份有限公司（以下简称“元丰电控”）创业板IPO成功过会。元丰电控成立于2007年，是一家专门提供机动车辆主动安全系统解决方案的高新技术企业，主营业务为防抱死制动系统（ABS）、电子稳定控制系统（ESC）的研发、生产、销售和技术服务。 公司此次IPO拟募集资金4.06亿元，其中2.26亿元用于汽车主动安全系统生产基地建设项目，7986万元用于研发中心升级建设项目，1亿元
行业·公司 |
储能：发电侧和用户侧经济性显现
新型储能高速发展。2016-2022年，全球电力系统新型储能项目每年新增装机规模由0.7GW增加至20.4GW，年均复合增速达75.4%；全球电力系统中已投运新型储能项目累计装机规模在全球已投运电力储能项目中占比由1.2%增加至19.3%，尽管现阶段新型储能技术在电力系统的装机规模依然不大，但开发增速加快，发展潜力巨大。 2022年，从中国已投运的储能项目装机结构来看，仍以抽水储能为主，但抽水储
行业·公司 |
关注苹果头显创新光学显示或迎良机
距离北美时间6月5日召开的苹果WWDC23越来越近，近期市场也不断传出有关消息，主要是关于万众期待的头戴产品。 中金公司认为，考虑苹果第一代MR主要面向高端用户以及开发者，苹果或将在今年6月发布首款MR产品，以鼓励内容及生态开发者进行使用及创作。同时，中金预计苹果或将在未来发布第二款MR产品，通过更低价格及丰富内容，面向C端消费群体。因此，中金建议关注第一代MR带来的技术创新对AR/VR行情趋势
行业·公司 |
舍得酒业、江苏银行、塔牌集团
舍得酒业600702 舍得酒业发布2022年年报，全年实现营收60.56亿元，同比增长21.86%；实现归母净利润16.84亿元，同比35.31%。单四季度看，实现营收14.39亿元，同比增长5.62%；实现归母净利润4.85亿元，同比增长75.87%。2022年中高档酒/低档酒实现营收48.77/7.80亿元，同比增长25.9%/10.9%，其中，舍得系列在疫情冲击依然通过“3+6+4”老
行业·公司 |
风险警示：新华联、华脉科技
新华联000620 4月19日，新华联发布了2022年业绩预告修正公告。公司归属于上市公司股东的净利润原预计亏损236500万元-241500万元，最新预计亏损324500万元-329500万元。根据公司本次修正后的业绩数据，预计公司2022年末净资产为负值，如果公司2022年度经审计的期末净资产为负值，根据规定，深圳证券交易所将对公司股票实施退市风险警示。 公告发出后，新华联股价连续多日
机构·理财 |
华商基金：产品回报不佳佣金去向引质疑
2022年，基金市场中出现了不少“出钱不讨好”的基金，一边向券商缴纳着高佣金，一边却交出了让人撇嘴的业绩，华商万众创新混合就是其中之一。 2022年，华商万众创新混合A收益仅有-33.54%，在全市场主动权益基金中排在后5%。 但这一年，华商万众创新混合A向券商贡献的佣金高达4546.36万元，在11360只基金（区分份额）排名50，成为华商基金旗下佣金最高的产品。 通常而言，基金佣金较高，
机构·理财 |
央企股东回报ETF上线 中特估再获加码资金
4月27日，三只中证国新央企股东回报ETF正式获批，分别为广发中证国新央企股东回报ETF、汇添富中证国新央企股东回报ETF 和招商中证国新央企股东回报ETF。央企股东回报指数是由国新投资有限公司定制，中证指数有限公司编制，主要选取国务院国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企股东回报主题上市公司证券的整体表现。笔者统计截至2023 年4 月28 日，
机构·理财 |
捕捉大牛股的两种逻辑思路
市场上人人都期待掌握捕捉大牛股，而每年翻番的牛股本就不多，所以客观上能骑上牛股者只有小部分。本文就此讨论两种捕捉大牛股的方法技术。 ★第一种方法 筛选近期未曾大涨个股为目标，分仓买入后持有，静候走出大牛股行情。传统选股的方法大多是选择近一两年来股价未曾大涨、处于底部震荡的品种为目标。这种方法也可以叫潜伏介入。 ★第二种方法 寻找已经形成上升趋势的强势股为目标介入。入场后若股价沿5日均线或1
数据精选 |
本周沪深市场概览
一周沪深市场概览 注：剔除了暂停上市的个股。 融资净买入额（亿元） 融券偿还量（亿股） 融资融券余额（亿元） 融资融券余额占A股流通市值
数据精选 |
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
深市十大涨幅
数据精选 |
一周成交量大幅增加前50只个股
一周成交量大幅增加前50只个股（2023.4.24-4.28）
数据精选 |
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
一周超大单资金增仓股前20名（2023.4.24-2023.4.28） 一周超大单资金减仓股前20名（2023.4.24-2023.4.28）
数据精选 |
一周资金净流入（出）额前20名
一周主力资金净流入额前20名个股 一周主力资金净流出额前20名个股
数据精选 |
本周创出今年以来新高的股票
本期创出今年以来新高的股票 近期连续上涨5天以上的股票 一周行业指数涨幅前15名 一周行业指数跌幅较大前15名
数据精选 |
一周热点板块表现个股
云游戏（一周整体涨幅：9.49%） 游戏版号发放进入常态化阶段，发放质量有所提升，利好游戏板块；AIGC应用驱动游戏行业增长。 手游概念（一周整体涨幅：6.43%） 游戏板块中手游概念股整体上涨相对较多。
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分析师一致预期
分析师一分致析预师期一大致幅预调期高大个幅股（调统高计截个止股日：2023-04-27） （数据来源：东方财富choice）1、本数据系在近1个月内，调整幅度大于10%、预测机构数大于10家、一致预期不断调高的股票。2、一致预期EPS（每股收益）：近3月内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算。
数据精选 |
股市日历
5月4日 星期四 停牌：*ST吉艾、博通股份、汉马科技、惠博普、雅运股份 复牌：*ST同洲、ST柏龙、ST海投、ST华仪、ST三盛、ST中捷、嘉凯城、金运激光、京蓝科技、蓝光发展、莫高股份、南卫股份、数源科技、越博动力、浙江富润、中通国脉、左江科技 除权除息：精达股份、和顺科技、中科江南、百诚医药、广立微、宇晶股份、青龙管业、和而泰 增发实施：巨能股份、晟楠科技 股份流通：七丰精工、正帆
