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2024年07期
前沿资讯 |
国内国际要闻
3 月CPI、PPI 数据出炉 2024 年3 月份，全国CPI 同比上涨0.1%。其中，城市持平，农村上涨0.1%；食品价格下降2.7%，非食品价格上涨0.7%；消费品价格下降0.4%，服务价格上涨0.8%。1-3 月平均，全国居民消费价格与上年同期持平。3 月份全国CPI 环比下降1.0%。另外，3 月份全国PPI 同比下降2.8%，环比下降0.1%；工业生产者购进价格同比下降3.5%，环比
前沿资讯 |
关键词
关键词： 黄金ETF 数据显示，3 月份，全球黄金ETF 资金继续流出（减少8.23亿美元），但流出速度比前几个月要慢得多，因为北美（增加3.6 亿美元）和亚洲（增加2.17 亿美元）的资金流入缓冲了欧洲（减少14 亿美元）的损失。3 月份，虽然全球黄金ETF 持有量进一步下降，但由于金价走强，全球黄金ETF 的总资产管理规模上升了8%。今年第一季度，全球黄金ETF 资金外流达到65 亿美元，其
前沿资讯 |
行业公司
券商：降低保证金活期存款利率 近日，包括渤海证券、东莞证券、爱建证券、开源证券等在内的券商纷纷宣布，从3 月或者4 月起，将客户保证金活期存款年利率调整为0.2%。据悉，受市场利率影响，近两年券商已经多次“降息”，从更高利率降至0.25% 再降至0.2%。“券商降息对个人投资者影响不大，但对券商自身有一定影响。”业内人士称，部分券商客户保证金规模庞大，有的高达数百亿元，“降息”能保障券商的保证金
前沿资讯 |
微博广场
董宝珍（私募基金经理）：相当多的上涨，它是一种没有道理、不合理的上涨，在不合理上涨的局面发生时，现象上看也是挣钱了，但是那种钱是持久不了的，是不能终级上归你，哪怕这一次归了你，下几次也还会流走，甚至吐出去，这就是股市终极的逻辑。不能以现象上的涨跌判断正确与否，这个就是这个行业的难度，世界上绝大部分人并不太在意合理性。那些持有低估值都没有赚钱的投资人，他其实已经是获利了，如果他不知道自己已经获利的时
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关注“复苏”方向
A股有较为明显的日历效应，上半年较为典型的季节性行情有“1-2 月春季躁动”、“3 月震荡”、“4 月决断”。据华鑫证券杨芹芹统计，近十年，4 月与全年同涨同跌的概率为70%，胜率显著高于其他月份，4 月决断对全年行情有较好的指引。进入4 月，随着两会政策基调确立、政治局会议发力方向明确、经济数据陆续披露、A 股上市公司年报季报公布，投资者可获得的基本面信息增多，宏观政策形势更加明朗，有助于投
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三个方向寻觅良机
随着3 月份PMI 重回荣枯线上方，意味着经济复苏的斜率有所提升。虽然经济尚未全面复苏，但是部分领域、部分行业已经显示出了“复苏”的特征，部分景气赛道甚至具备困境反转条件，值得投资者关注。 从方向上看，出口、周期及部分消费业是卖方共识较多的领域。 方向一：出口相关领域 3 月PMI 回升，出口订单项表现突出，华福证券朱斌表示，中国出口正稳健复苏，家电等行业景气有所改善。 数据显示，2024
宏观·策略 |
太阳黑子周期高峰即将来临（上）
分析金融市场走势，捕捉投资机会，各路人马各有各法。有基本面分析、有技术面分析、有随机漫步、有市场心理分析、有相反理论，还有天文学派，甚至是五行八卦…… 不一而足。而利用太阳黑子周期分析金融市场，亦是一趣。笔者在2016 年10 月写过《太阳黑子周期与金融市场漫谈》一文，不觉有近八年时间。趁第25 个太阳黑子周期高峰即将来临之际，分析各市场走势，正是时候。 先再介绍太阳黑子周期（SunspotCy
宏观·策略 |
从2011到2021：对两个历史拐点的反思
人口结构的变化是经济总量波动的决定性因素吗？我们从已经刚刚经历过的事例中能够吸取哪些经验和教训？ 地方债的反思 2011 年，笔者对于地方债务的过快增长感到担忧，写了一篇文章——《昨日推力会否变成明日陷阱》，发现为了应对1997 年亚洲金融危机和2008 年次贷危机的冲击，都采取了地方政府投资大扩张的方式，并为此大规模向银行举债，前一次地方政府性债务增速达到48% 的峰值，后一次则达到62%
宏观·策略 |
红利策略行情能否延续？
市场回顾：2024年一季度，A股市场先调整后反弹，大盘风格整体占优。2024Q1，上证指数上涨2.2%，沪深300 指数上涨3.1%，中证1000 指数下跌7.6%。行业上，石油石化、家电、银行、煤炭代表的股息率较高的行业领涨，涨幅在10%-13%之间，有色金属受益于商品涨价同样表现亮眼。市场情绪在1月回落至底部后持续修复，3月全A日成交额回升至万亿以上。 基本面：国内经济修复预期边际改善，结构
宏观·策略 |
指数慢牛结构主升
2024 年一季度已经收官，指数先抑后扬，结构上算力和红利超额显现。展望2024 年二季度，我们认为，指数慢牛，但算力和红利引领的结构牛市将继续发酵。 大势：经济修复，震荡上行 就大势研判而言，核心方法论在于，我国宏观经济是影响A 股整体走势的核心变量。 以制造业PMI 为刻画经济的指标，可以发现，上证指数运行和PMI 运行显著正相关，仅2014 年至2015 年受流动性影响出现背离。 自
宏观·策略 |
深圳机场：航空主业恢复分红比例提升
本期股市动态30 指数收于1415 点，较上期上涨0.77%，同期上证指数下跌0.94%，创业板指数下跌5.69%。成分股中，中国神华、淮北矿业和京东方A 等个股涨幅靠前。中信证券、招商蛇口和中国电影等涨幅靠后。 个股点评： 深圳机场（000089）：2023 年公司营业收入约为41.65 亿元，同比增长55.9%，较2019 年增长9.4%，归母净利润3.97 亿元，扣非后净利润亏损1.56
趋势·市场 |
红利引领 小微渐退
沪深300 指数3 月以来走势平稳，月度涨幅为0.61%，收盘点位3537 点，目前运行于20 日均线附近。指数正逼近3600-4200 点的筹码密集区，预计将对指数形成一定阻力。（见图一） 虽然指数当前运行于盈利比例相对较低的位置，但20 日均线为3537 点附近提供了一定的支撑。后续应密切关注指数能否有效突破3600 点附近筹码密集区。 从3 月份的走势来看，中证500指数先是突破了550
趋势·市场 |
二季度处于最后一跌
以上证指数为首的三大指数，在2635点开始向上走出了一段波段上升行情，前期因为超跌的原因，速度不算慢，但进入3月以来，则持续横盘消耗上升动能。上证指数在2月23日重返3000点后，一直到3月19日见最高点3090点，指数在此之间高位窄幅震荡，其后的调整，也并没有有效的向下破位于3000点。 创业板指数及代表中小盘题材类的国证2000指数，整体表现也是大同小异，差不了多少，国证2000指数本轮的最
趋势·市场 |
科源制药：限售股解禁 资金折价跑路
大宗交易市场上，4月1日-4月10日，折价率排名靠前的个股包括惠同新材（833751）、睿智医药（300149）、康乐卫士（833575）、欧林生物（688319）、宏微科技（688711）、明志科技（688355）、海默科技（300084）、温氏股份（300498）、大叶股份（300879）、科源制药（301281）等。 溢价率排名靠前的个股包括民士达（833394）、华闻集团（000793）
趋势·市场 |
市场情绪趋于平稳资金延续改善态势
本统计期内（4月1日至4月10日），本期市场交易热度边际回落，日均成交额仍保持历史相对高位。分板块看，TMT板块交易结构明显改善，交易额占比从4月初开始明显回落。而红利板块交易拥挤度有所抬升，交易额占比处相对较高的历史水平。行业层面，有色板块尤其是铜、金等微观交易结构明显拥挤，有色以及铜行业成交额占比已创下2018年以来新高，黄金行业成交额占比也已接近历史极限高位。 Choice数据显示，本期内
趋势·市场 |
指数横盘震荡两融稳中有升
本统计期（4月1日-4月10日）期末，沪深京市融资余额15，011.05 亿元，融券余额为430.19亿元，两融合计为15，441.24 亿元，比期初增加61.75亿元。 从行业角度看，本期共18个行业获得融资净买入，其中有色金属行业融资净买入额超过60亿元，汽车行业融资净买入额超过10 亿元。融资净卖出的行业共10个，其中食品非银金融、计算机行业融资净卖出金额超过10亿元。 从个股的角度看，
深沪港通 |
港股有望在4月表现回升
2023下半年恒生综指净利润增速延续回暖。与2023年上半年相比，2023年下半年港股业绩整体延续回暖。恒生指数、恒生科技、恒生综指、恒生综指非金融2023下半年净利润同比增速分别为2.4%、-16.2%、12.2%、18.1%，分别较2023上半年上升-1.7pct、-189.6pct、14.7pct、32.6pct。累计净利润增速来看，恒生综指同样延续回暖态势，恒生综指的累计净利润同比增速较2
深沪港通 |
关注A股资源板块机会
据东方财富Choice 数据显示，2024 年4 月1 日至10 日，北向资金净流入呈波动下滑状态。 个股方面，陆股通前十大活跃股包括工业富联（601138）、宁德时代（300750）、汇川技术（300124）、海尔智家（600690）、五粮液（000858）、药明康德（603259）、京东方A（000725）、中国平安（601318）、泸州老窖（000568）、北方华创（002371）。 工
深沪港通 |
陆股通一周成交动态
北向资金前30 大活跃个股（2024年4月1日-4月10日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
深沪港通 |
港股可关注的五个方向
据东方财富Choice 数据显示，2024年4月1日至4月10日，南向资金波动微降。 港股通前十大活跃成交股包括中国移动（00941）、中国银行（03988）、理想汽车-W（02015）、中国海洋石油（00883）、中国有色矿业（01258）、中国石油股份（00857）、中国宏桥（01378）、小米集团-W（01810）、腾讯控股（00700）。 中国移动（00941）是资金流入最多的股票，金
深沪港通 |
港股通一周成交动态
南向资金前28 大活跃个股（2024年4月1日-4月10日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
行业·公司 |
健盛集团：业绩修复超预期 拟扩大越南产能
《动态》：健盛集团（603558）近期发布公告，拟投资建设越南南定省新建项目，此次越南扩产对公司有何影响？ 孔铭：根据健盛集团公告，公司拟投资5.5亿元在越南南定省新建6500 万双棉袜、2000 吨氨纶橡筋线、18000 吨纱线染色产能，建设周期为3年。项目投资总额55，000 万元，其中固定资产投资约为50，500万元，流动资金4，500万元。所需资金由公司自筹解决。据公司测算，项目投产后正
行业·公司 |
宝钢股份：降本增效助力业绩稳定 估值低位有望持续修复
经历过去两年地产行业的下行，叠加基建与制造业的需求稳步提升，钢铁行业的需求结构正在发生重要变化。 2021年前地产行业的直接占比在35%以上，而未来的直接占比或将下降到20%以下，这将导致钢铁需求对地产行业的波动敏感度下降。国内万亿国债支持基建需求，制造业升级与汽车家电、造船等行业全球竞争优势提升，整体需求稳中有进，2024年钢铁行业需求有望超出市场预期。 加快提高产业集中度、促进高质量发展是
行业·公司 |
中海油服、荣科科技
中海油服：中东客户暂停部分钻井平台作业 传闻1 中东地区客户暂停共识4 座钻井平台作业。 求证：属实。 近日，有投资者咨询中海油服（601808）：“据说公司中东地区客户暂停4座钻井平台作业，请问是否属实？” 对此，中海油服回应称，本次部分钻井平台作业暂停是因为客户作业计划调整，目前公司依然有多座钻井平台在该区域正常提供服务。 4月7日，中海油服披露《关于部分钻井平台作业暂停的进展公告》
行业·公司 |
市场一致预期500ml茅台酒价格要跌
最近巽风375ml茅台酒的上线引起了市场巨大的恐慌，500ml茅台酒价格出现连续下跌，批价短期下跌已经超过100元至2600元附近，周一开盘后白酒股也出现了大跌，下面谈谈个人看法： 1、目前个人玩家在巽风上做完游戏任务后可以去专卖店提375ml茅台酒，专卖店从厂家拿货成本价是1384 元，卖给个人玩家是1498元，目前游戏环节几乎是不花钱的，所以消费者真实资金成本就是1500元左右，折合成500
行业·公司 |
涪陵榨菜：收入及利润双降
近日，涪陵榨菜（002507）通过线上电话会议的形式接待了超200位投资者的调研交流，公司董事、董事会秘书、副总经理兼财务负责人韦永生接待并回答了投资者的踊跃提问。 业绩承压 在向各位读者介绍调研内容前，我们有必要交代一下涪陵榨菜于3月30日发布的2023年年报情况。 公司2023年实现营收24.5亿元，同比-3.9%；实现归母净利润8.3亿元，同比-8.0%；实现扣非归母净利润7.6亿元，
行业·公司 |
温多利：关联交易存疑边募资边分红
温多利遮阳材料（德州）股份有限公司（以下简称“温多利”）成立于2003年，主要从事功能性遮阳材料的研发、生产和销售，主要产品包括阳光面料和涂层面料，加工为成品后可应用于办公楼、酒店、学校、机场、车站等公共建筑和家居等的内外遮阳。 2023年末，温多利递交招股书，拟申请登陆北交所。今年1月19日，北交所就温多利的上市申请提出了问询意见，并要求温多利于20个工作日予以回复。 但2月19日，温多利却
行业·公司 |
方向电子：家族掌权内控风险高 业绩下滑竞争力不足
近期A股IPO申报企业再现撤单潮。4月4日，深交所披露5家IPO企业终止审核，也是今年以来单日内终止IPO审核数量最多的一次。深圳市方向电子股份有限公司也是这五家企业的其中之一，而就在撤单前的半个月，公司刚刚对三轮问询回复进行了财务数据更新。 方向电子是一家主营精密连接器研发、生产和销售的企业，主要产品包括通信连接器和工业连接器。翻阅公司招股资料，可以发现公司确实仍有颇多问题值得担忧。 家族控
行业·公司 |
温氏股份：巨亏60亿后，今年能否翻身？
自2023年初至今，生猪养殖行业亏损时长累计近14个月，持续刷新历史记录。此轮猪周期的超长磨底之下，行业龙头也无法独善其身。 Wind数据显示，申万行业分类为生猪养殖的10家上市猪企中，8家净利润亏损。其中，温氏股份亏损金额位居榜首。 根据温氏股份发布的业绩快报，2023年公司实现营业总收入为899.18亿元，同比增长7.4%；归母净利润净亏损63.29亿元，由盈转亏，上年同期公司盈利52.8
行业·公司 |
华灿光电：与京东方的业务协同效应仍不明显
近日，华灿光电（300323）发布了2023年年报，公司全年营业收入约29.03亿元，同比增加23.28%；归属于上市公司股东的净利润亏损约8.46亿元，同比下滑475.16%。这是典型的增收不增利，表明与京东方的协同还需加强。 同时，公司公告总裁刘榕离职，由来自京东方的董事长张兆洪代行总裁职务，另外来自京东方MLED业务的董事刘毅被推举为董事会审计委员会委员，表明京东方在人事上有进一步加强的迹
行业·公司 |
LCD价格回升明显
LCD是投资者认知中的强周期行业，2021年下半年至2022年底也经历了一轮惨烈的下行周期，不过，当前行业已经逐步走出低谷并有望走出复苏态势，一是由于中国大陆份额提升后，“陆三强”采取动态控产措施，使得产能与需求逐步平衡，二是下游终端需求温和复苏，加上大尺寸化趋势延续，使得虽然量的角度可能不是回升很明显，但面积的角度则要更显著。 面板价格重拾升势 TV 面板价格从2023 年2 月一路上涨至2
行业·公司 |
医药后期值得聚焦的方向
2024年3月医药行业相对沪深300累计超额收益水平有所下降，据西南证券统计，过去一年（TTM）超额收益率为-7%（见表）。 表：最近一年医药指数相对沪深300走势 数据来源：Wind、西南证券整理 但经过2021-2023年的调整切换，医药行业持续积累了新变化，降糖减重、呼吸道检测、仿制药CRO、中药注射剂、骨科肌肉镇痛外用药物等细分领域出现了高增长，其增速也有望在今年1季度延续。 此外
行业·公司 |
德赛西威、五洲特纸、劲仔食品
德赛西威002920 公司2023 年实现营收219.08 亿元，同比+46.71%，归母净利润15.47 亿元，同比+30.65%。2023Q4 实现营收74.38 亿元，同比+54.24%，环比+29.44%，归母净利润5.86 亿元，同比+19.29%，环比+66%。公司智能座舱、智能驾驶产品销量同比增加，2023Q4 公司营收增速超越汽车行业产量增速31pct（2023Q4 汽车产量
行业·公司 |
五矿资本、新动力、铁岭新城
五矿资本600390 五矿资本发布公告称，该公司下属控股子公司五矿国际信托有限公司受托管理的“恒信国兴636 号-昆明基投集合资金信托计划”、“恒信国兴657 号-赢胜51 号集合资金信托计划”及“五矿信托-恒信国兴659 号-新都1 号集合资金信托计划”三个信托产品出现逾期兑付的情形。据了解，上述三个产品都是政信类项目，融资方及担保方为云南省昆明市各类城投公司，目前正在全力化解风险中。公告
机构·理财 |
诺安基金杨谷投资思路解析
诺安基金基金经理杨谷从2006年2 月开始管理诺安先锋混合A（320003），直至今日已有18个年头。 东方财富Choice 数据显示，截至2024年4月10日，杨谷在诺安先锋混合A上的任职回报达718.41%，超过同类基金约85个百分点。 投资绕不开两个问题：买什么？买多少？杨谷的答案是什么？ 买什么？ 为了能最大范围挖掘投资机遇，避免单一押注带来的巨大波动风险，杨谷将目光散播在了全市场
机构·理财 |
设备更新和消费品以旧换新 规模堪比四万亿
2008 年政府推出四万亿投资，上证指数出现大反弹，从最低的1664 点发弹至2009 年8 月初的3478 点，投资机会明显。如今大规模设备更新和消费品以旧换新的规模堪比当初四万亿的投资，其中必然蕴含巨大的投资机会。 中央财经委员会第四次会议强调，实行大规模设备更新和消费品以旧换新将有力促进投资和消费，既利当前、更利长远。2024 年3 月份国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方
机构·理财 |
打板如何选择最强目标？
什么样的涨停板最具赚钱效应？这关系到选择买哪一类涨停个股的选股方向。比如首板与连板都是涨停，但二者之间的性质差别很大。笔者根据自己多年打板经验，将日内涨停个股盘面表现按强弱顺序整理出来供大家参考。 当日涨停品种的盘面强弱表现关系影响以下几方面状况： 第一，涨停能不能牢牢封死到收盘； 第二，涨停次日是否能够实现大幅高开； 第三，涨停次日开盘之后能否实现明显冲高或者继续连板。 涨停品种当日盘
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本周沪深市场概览
一周沪深市场概览 注：剔除了暂停上市的个股。 融资净买入额（亿元） 融券偿还量（亿股） 融资融券余额（亿元） 融资融券余额占A股流通市值
数据精选 |
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
深市十大涨幅
数据精选 |
一周成交量大幅增加前50只个股
一周成交量大幅增加前50 只个股（2024.4.8-4.12）
数据精选 |
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
一周超大单资金增仓股前20 名（2024.4.8-2024.4.12） 一周超大单资金减仓股前20 名（2024.4.8-2024.4.12）
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一周资金净流入（出）额前20名
一周主力资金净流入额前20名个股 一周主力资金净流出额前20名个股
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本周创出今年以来新高的股票
本期创出今年以来新高的股票 近期连续上涨4 天以上的股票 一周行业指数涨幅前15 名 一周行业指数跌幅较大前15名
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一周热点板块表现个股
黄金概念（一周整体涨幅：6.84%） 国际现货黄金再创历史新高，COMEX黄金站上2400美元/盎司整数关口，刺激黄金概念股活跃。 工程机械概念（一周整体涨幅：4.12%） 工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，多家工程机械公司业绩超预期，政策面+基本面利好助推板块上涨。
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分析师一致预期
分析师一致预期大幅调高个股（统计截止日：2024-04-11） （数据来源：东方财富choice）1、本数据系在近2 个月内，调整幅度大于10%、预测机构数大于5 家、一致预期不断调高的股票。2、一致预期EPS（每股收益）：近3 月内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算。
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股市日历
4月15日 星期一 除权除息：同享科技 股份流通：润普食品、开特股份、慧为智能、新风光、宏力达、奥比中光、诺禾致源、安达智能、雪龙集团、景津装备、英利汽车、嘉益股份、立高食品、博亚精工、格林精密、晓鸣股份、丰元股份、清新环境、杭氧股份、吉电股份、山推股份、万泽股份 财报披露：泉阳泉、联科科技、毅昌科技、大烨智能、泉阳泉、华正新材、瑞芯微、东鹏饮料、晶合集成、科威尔、中科星图、成都华微、山东路
