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2023年07期
前沿资讯 |
国内国际要闻
一季度我国外贸进出口同比增长4.8% 今年一季度，我国外贸进出口总值9.89万亿元，同比增长4.8%，其中出口5.65万亿元，同比增长8.4%；进口4.24万亿元，同比增长0.2%。据海关统计，一季度，我国外贸结构持续优化，一般贸易进出口6.46万亿元，同比增长7.9%。东盟继续为我国第一大贸易伙伴，对东盟进出口1.56万亿元，同比增长16.1%，占我国外贸总值的15.8%。对欧盟、美国、日本和
前沿资讯 |
关键词
关键词：31839亿美元 截至2023年3月末，中国外汇储备规模为31839亿美元，较2月末上升507亿美元，升幅为1.62%。此外，中国黄金储备为6650万盎司；按SDR（特别提款权）计，中国外汇储备为23667.85亿SDR。国家外汇管理局表示，2023年3月，受主要经济体货币政策及预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。在汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下，当月外汇储备
前沿资讯 |
行业公司
户用储能：全球市场多点开花 欧洲市场在家用光储系统经济性的驱动下，需求持续旺盛；备电需求打开美国户用储能市场空间，由于基数相对较小，需求增速短期有望维持高位；南非等新兴市场则急需新能源与储能助力解决缺电问题。据此判断2023年全球户用储能需求或达35GWh，同比增长约94%。2023-25年全球储能装机持续向好，年均装机或达到57GWh，新增装机量CAGR有望达到57%。中银国际认为当前储能需求
前沿资讯 |
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：IPO出现撤单现象，如今已经成为常态。但撤单数量较多，且撤单率上升，显然不能再解读为“常态”。针对此，个人以为既需要引起足够的重视，更需要采取切实可行的措施进行应对。比如对于撤回率比例较高的保荐机构，对于其保荐的项目，应全部进入现场检查或现场督导名单。由于现场检查或现场督导更能发现问题，无形中能够进一步压实保荐机构的责任。此外，对于存在违规行为的拟上市企业，建议建立“
封面文章 |
二季度策略：掘金财报 关注复苏
图
封面文章 |
二季度展望：低基数下经济增速向好
2023年一季度A股市场呈现的是存量资金主导的行情，板块轮动飞快，注册制全面推开，中国特色估值体系在重塑A股市场，横空出世的ChatGPT引爆了人工智能主题行情，一季度，上证指数上涨5.94%，创业板指上涨2.25%，纳斯达克指数同期上涨12.77%，道琼斯指数则上涨0.38%。A股市场投资者从年初的“强预期、弱现实”向“弱预期、弱现实”转变。 从周期角度看，2023年库存、投资、房地产三个周期
封面文章 |
从财报中寻找投资机会
二季度是中国A股市场的财报季，４月底以前所有上市公司将披露2022年的年报和2023年的一季报，从年报和一季报中将能够寻找到行业的景气度变化，进而锁定值得重点关注的行业。另外A股市场目前仍为存量资金主导的市场，存量资金在寻找市场主线的过程中机构的底仓将会进行腾挪，观察机构底仓的变化可以找到资金建仓带来的投资机会。当市场比较迷茫的时候，往往是题材股的天下，今年一季度ChatGPT引爆的AI行情就是如
宏观·策略 |
2023金融危机拉开帷幕（中）
金融市场长线投资入市时机，一看目标价值几何，二看当前是否大型底部时间之窗，即所谓择股与择时。股神巴菲特1987年10月股灾之后，翌年开始投资可口可乐，1989年持有可口可乐2335万股，占投资组合1/3。此乃择股代表作，至1998年，可口可乐股价飚升10倍以上，市盈率高达50倍。而择时，则依据股市下跌幅度，当前股市估值是否足够低，宏观环境是否足够差，再配合技术分析，决定是否进行长线投资。例如198
宏观·策略 |
如果美股调整，A股能否独善其身？
当前市场最大争论是美联储紧缩会否引发美国经济衰退和金融危机，进而导致美股大幅下挫。虽然市场未达成共识，但是我们尝试“超前”分析美股调整对A股的传导机制及影响。 A股与美股的相关性 简单相关性分析显示，大多数时期，A股与美股在市场波动较低时相对独立。但是，当市场遭遇重大冲击和VIX（美股恐慌指数）飙升时，两者相关性显著上升。具体表现为美股大跌后A股跟跌。此外，由于中国香港的特殊地位和固定汇率机制
宏观·策略 |
二季度A股前瞻：回调结束，震荡上行
今年一季度A股先涨后震荡下跌，整体而言大盘股表现更优；一季度大湾区专精特新企业较大湾区整体涨幅表现更好。主要指数估值均有回升，但整体估值处于历史偏低位置，行业估值（PE）历史分位数两级分化较大。 一季度M2同比持续上行，社融存量同比见底回升，宽货币向宽信用的传导效果开始逐步显现；融资余额略有回升，显示机构和个人投资者对市场均有所看好；债券和股票型开放式基金同比发行多增，混合型少增，三种类型的开放
宏观·策略 |
一季报哪些行业会超预期？
二季度全年主线将逐渐清晰，四月重视盈利定价权重的抬升，聚焦消费、医药及制造等传统行业中业绩有望超预期，且筹码结构较优的成长扩散新方向。 二季度是判断A股全年主线的关键节点 我们常说A股存在“春季躁动、四月决断”的现象，即一般来说市场会在一季度出现市场的躁动，表现为主题投资活跃、市场换手率提升、行业轮动加快等现象。根据我们前期构建的行业轮动强度指数来看，A股市场轮动速度一般在一季度初触底（即农历
宏观·策略 |
中国神华：一体化稳健经营分红超500亿
本期股市动态30指数收于1467点，较上期上涨1.6%，同期上证指数上涨2.22%，创业板指数上涨2.43%。成分股中，深科技、中国中车和招商蛇口等个股涨幅靠前，宝钛股份、老板电器和航发动力等涨幅靠后。 个股点评： 中国神华（601088）：公司发布2022年年度报告，2022年实现营业收入3445.33亿元，同比上涨2.6%；实现归属于上市公司的净利润696.26亿元，同比增长39.0%；实
趋势·市场 |
张弛有道 稳中有升
近段时间，A股市场情绪比较微妙。在第5期文章中，笔者认为各大指数走势分化明显，并且“科创50指数K线正在低位构筑一个对称收敛三角形，等走到形态末端，调整就较充分了”。 巧的是，科创50指数在3月17日跳空向上，到本周一，最大涨幅高达18%。科创板块有效集聚了人气，吸引着场外资金入市。（见图一） 由图一可见，3月16日正好是1月30日调整以后第34个交易日，是常见的斐波那契变盘窗口。当然，涨跌互
趋势·市场 |
4月下旬沪指或将刷新3342点
市场三大指数在3月下旬到4月中旬走出了一个小的震荡波段盘升。上证指数及深证成指、创业板指数自3月16日、17日前后见低点后，出现了一个波段上升。这个波段上升的高点是在4月10日前后（各指数略有差异）。 在整个波段上升的过程当中，上证指数的表现略微力度不足，上升的强度并不算特别突出，一直没有突破3342点，更不要提收盘突破3358点前后了。创业板指数和深证成指则表现得相对强势一些，上升的空间相对多
趋势·市场 |
诚达药业：股价陷破发困境资金折价跑路
大宗交易市场上，3月30日-4月12日，折价率排名靠前的个股包括三环集团（300408）、保力新（300116）、颖泰生物（833819）、普联软件（300996）、华依科技（688071）、莱美药业（300006）、航亚科技（688510）、诚达药业（301201）、安达科技（830809）、通易航天（871642）。 溢价率排名靠前个股包括泰坦科技（688133）、九典制药（300705）、
趋势·市场 |
流动性仍有宽松空间
本统计期内（4月6日至4月12日），市场情绪走向分化，极致交易结构持续演绎。近期市场情绪分歧显现，股民情绪、杠杆情绪仍在上行，外资交易盘边际撤离，线上股、强势股转为震荡，交投规模也小幅缩量。结构层面，TMT热度再创新高，成交占比升至48%，且个股成交集中度快速突破90%历史分位，交易结构的极致化进一步演绎。具体而言，证券、数字芯片设计、集成电路制造、分立器件、半导体设备热度提升居前，而营销代理、其
趋势·市场 |
杠杆资金持续回流两融环比大幅扩张
本统计期（2023年4月6日-4月12日）期末，沪深两市融资余额15，394.54亿元，融券余额为967.14亿元，两融合计为16，361.68亿元，比期初增加约166.46亿元。 从行业角度看，本期有15个行业获得融资净买入，其中电子行业融资净买入额超过50亿元，计算机行业融资净买入额超过30亿元，传媒行业融资净买入额超过20亿元。 融资净卖出的行业为13个，其中医药生物融资净卖出金额超过8
深沪港通 |
四个方向布局港股中期投资机会
港股市场在年报和一季报期间，会重点验证此前的业绩预期，从年报和季报的众多数据中，我们不妨挖掘具有业绩成长性的公司。在市场对数据进行消化后，指数重拾升势是可以预期的。 建议港股投资者持续积极布局相关行业板块： ①人工智能、半导体、数据要素等数字中国建设相关核心创新科技板块；②估值已明显回调的新能源汽车及养老消费及景气改善的餐饮旅游航空等消费板块；③具有较高股息率的低估值煤炭油气及央国企建筑地产类
深沪港通 |
市场估值处于较低区域
据东方财富Choice数据显示，近两周北向资金净流入呈波动下滑状态。从成交额来看，沪股通合计成交594.53亿元，深股通合计成交金额712.07亿元。 个股方面，陆股通前十大活跃股包括东方财富（300059）、牧原股份（002714）、格力电器（000651）、中微公司（688012）、比亚迪（002594）、五粮液（000858）、中国联通（600050）、分众传媒（002027）、立讯精密（
深沪港通 |
陆股通一周成交情况
北向资金前30大活跃个股（2023年3月30日-4月12日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
深沪港通 |
港股可关注“哑铃型”结构机会
据东方财富Choice数据显示，2023年3月30日至2023年4月12日，南向资金波动微升，从成交额来看，沪港股通合计成交171.86亿元，深港股通合计成交161.57亿元。 港股通前十大活跃成交股包括商汤-W（00020）、中芯国际（00981）、中国移动（00941）、中国海洋石油（00883）、金山软件（03888）、盈富基金（02800）、华润置地（01109）、中国电信（00728）
深沪港通 |
港股通一周成交情况
南向资金前30大活跃个股（2023年3月30日-4月12日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
行业·公司 |
天壕环境：拟参与中国油气控股重组
《动态》：根据近期发布公告，天壕环境与中国油气控股有限公司签署了重组意向条款清单，拟参与中国油气控股重组。此次参与重组交易是出于什么考虑？ 孔铭：此次天壕环境拟参与中国油气控股重组的相关事项主要包括：1）公司购买华融海外对中国油气控股的债权，并用于股票置换及可换股债券置换；2）公司认购中国油气控股新发行的可换股债券，认购款项将由中国油气控股用以偿还移民债债权人的债务。重组交易顺利完成后，公司将通
行业·公司 |
杭叉集团：叉车龙头迎来锂电化与全球化共振
市场目前处于年报披露期，尽管此前通过业绩预告等方式，年报的整体情况已经被市场在相当程度上消化，但“等待靴子落地”后，接下来的交易逻辑却尚未确定。一季度的业绩情况还有待观察，因此震荡盘整仍是市场主流。 不过，正如我们前面一直强调的，寻找具有超越市场平均增长动力的公司，才是选股的核心。所以，仍应重点关注公司业绩的内生增长动因。 杭叉集团（603298）为国内叉车龙头，产品覆盖1-48吨内燃叉车、0
行业·公司 |
上汽集团、康希诺
上汽集团：计划裁员降薪消息不实 传闻１ 上汽集团宣布全员降薪并开始计划裁员。 求证：不属实。 近日，有投资者向上汽集团（600104）提问：“市场传闻上汽集团已宣布全员降薪并开始计划裁员，要削减约3000名员工，请问是否属实？” 对此，上汽集团进行了否认。上汽集团相关负责人回复称，目前没有收到任何降薪和裁员的消息。 近期有报道称，4月初上汽集团已宣布全员降薪并开始计划裁员，从而引发大量关
行业·公司 |
手把手教你择时
如果有人要问投资中最重要的事是什么？我认为是择时。 投资策略其实有很多，我不排除很多大牛是选优质公司，满仓穿越，然而适合自己的才是最重要的。就我自2006年入市这十几年的投资经历而言，最大的收益可能就是来自于择时。 有的小伙伴可能要说了，不是说不要频繁择时吗？ 是的。这里有个概念容易被混淆。有的人可能会劝你，要拿住了，不要择时，就长期拿好或者无脑定投就好了。你可以理解为，我们说的是大择时，不
行业·公司 |
晶盛机电：2023年营收增长目标为60%以上
4月3日，超200位投资者参加了晶盛机电（300316）的电话会议，借着发布业绩报告之机会，双方展开了热烈的交流。 公司基本情况介绍 晶盛机电以“先进材料、先进装备”双引擎可持续发展的战略，围绕硅、蓝宝石、碳化硅三大材料展开业务，并以材料生产及加工装备链为主线，实现各装备间的数字化和智能化联通，向客户提供自动化+数字化+AI大数据的整体智能工厂解决方案，形成了装备+材料协同发展的良性产业布局。
行业·公司 |
中远海控：周期杀伤力显现 股价反映很悲观
备受关注的中远海控（601919）一季度业绩预告显示，预计一季度实现息税前利润（EBIT）约105.25亿元，同比减少约74.03%；预计一季度归母净利润69.33亿元，与上年同期相比减少约74.91%；报告期内公司集装箱航运业务收入下降。 就在前不久，中远海控发布的2022年年度业绩，才刚刚刷新历史最佳的纪录。 当然了，资本市场是看预期，就犹如中远海控的股价早早地在2021年年中便见顶，就是
行业·公司 |
晴天科技：营收依赖大客户报告期内控违规
浙江晴天太阳能科技股份有限公司（以下简称“晴天科技”）成立于2015年1月，公司主要经营分布式光伏发电系统的开发、设计、安装、后期运维、能源管理等服务。2022年7月，公司递交招股书，申请登陆资本市场。 不过，在晴天科技经营中，我们发现了几个问题待解，包括营收依赖大客户、主要供应商成立不久就给大单以及报告期曾内控违规。 表一：晴天科技报告期前五名大客户明细 数据来源：东方财富Choice
行业·公司 |
好想你：春节销售火爆去年业绩转亏
4月8号，好想你（002582）亮相两场重磅活动——2023中国品牌节女性论坛及百年名校上海交大举办的127周年华诞长宁校区校友返校活动。一场是精致女性对于品牌建设的头脑风暴，一场是学术精英共叙“饮水思源”之情的交融互动，这两场高端活动都选择了好想你作为伴手礼。 而在上月初的调研中，好想你也表示，春节期间属于公司销售旺季，公司红小派枣仁派、豆菲菲等产品较为火爆，产品供不应求，带动公司销售收入增长
行业·公司 |
华平智控：家族企业内控混乱边举债边分红买理财
宁波华平智控科技股份有限公司（以下简称“华平智控”）为专业从事铜制水暖阀门及配件的设计、研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括球阀、闸阀、截止阀、止回阀、过滤器配件等。近期，华平智控IPO上会获通过，准备登陆深交所创业板。 尽管成功过会，但华平智控身上仍存在较多问题值得关注。此次IPO，华平智控拟募资4.22亿元，而公司2021年仅用于购买理财产品的资金就已达到3.79亿，或存在“圈钱”的
行业·公司 |
玻纤：周期下行尾部把握新兴成长
2014年至今，玻纤价格经历了三轮周期，每轮周期持续时间为3年左右。第三轮周期在2020年四季度开始，2022年三、四季度受行业产能快速释放及海外需求下滑影响，玻纤价格快速走低。我们判断，该轮粗纱下行周期已处于尾部，当前粗纱价格维持稳定，待库存去化后风电、汽车轻量化及电子电气需求有望带动玻纤价格回升。 需求结构改变 需求方面，风电、汽车轻量化成为新增长点——据中国巨石2022年年报，2022年
行业·公司 |
能源央企上市公司在新一轮国改中的机遇
在“逆全球化”的趋势以及世界政治经济格局不安定的环境下，国家的基本能源政策从“能源转型”转向了“能源安全”，赋予了能源央国企新的历史使命，而能源类央国企控股的上市公司，作为央国企资产的重要部分，或将承担更重要责任。能源板块上市公司多为央国企，在比例上远远大于其他板块，央国企下属能源上市公司对整个能源安全体系较为重要。 央企能源板块是改革重点 《提高央企控股上市公司质量工作方案》是历次国企改革的
行业·公司 |
英维克、兆威机电、华懋科技
英维克002837 2022年公司实现营收29.23亿元（同比+31%），归母净利润2.8亿（同比+37%），22年四季度：营收14.38亿元（同比+98%），归母净利润1.63（同比+205%）。业绩表现亮眼，营收及净利润快速增长。 分产品结构看，报告期内机房温控节能营业收入同比温和增长，机房温控营收14.4亿元（同比+20%）；机柜温控11亿元（同比+66%），其中储能8.5亿（同期2
行业·公司 |
风险警示：胜利精密、宁科生物
胜利精密002426 胜利精密近期发布业绩修正预告，公司预计2022年归母净亏损达到2.4亿元-2.8亿元，扣非净利润为亏损2.2亿元-2.6亿元。胜利精密1月31日的业绩预告显示，预计2022年归母净利润为盈利1500万元-2200万元。胜利精密表示，业绩盈转亏主要由于一年前以设备出资参股的安徽鼎恩企业运营管理合伙企业（有限合伙）公允价值变动损益亏损达2.26亿元所致。 由于此前胜利精密
机构·理财 |
冠军基金经理离职，英大基金何去何从？
2022年，大市普跌，而英大国企改革主题股票凭借31.50%的回报率，从全市场800余只股基中脱颖而出，一举折桂。 而在风头正劲时，管理这只基金的基金经理之一汤戈却在近期突然离职（见图）。对于汤戈离职，市场反应颇为强烈。不少基民担心自己持有的这支冠军基还能不能维持去年的荣光。 图：英大国企改革主题股票基金经理变动信息 信息来源：基金公司公告 冠军基“功臣”之一 汤戈这个名字相对陌生，一方
机构·理财 |
出口远超预期经济复苏明朗
根据海关总署的数据，2023年3月份中国以美元计价出口同比增长从1-2月的-6.8%一举跳升至+14.8%，显著高于彭博一致预期（-7.1%）；人民币计价出口同比增速更是达到23.4%。 从具体数据看今年3月我国出口金额3155.9亿美元，进口2274.0亿美元，同比下降1.4%，3月份贸易顺差881.9亿美元，同比增长98.8%。从出口区域看，3月份东盟依然是我国最大的贸易伙伴，对东盟、俄罗斯
机构·理财 |
不同类别筹码对盘面的影响力
日常个股盘中进出的资金和筹码都有自己的交易性质。从交易角度对资金和筹码进行归纳总结，对它们的交易属性进行定义区分，就可以更深入地了解背后的逻辑对价格产生的影响。 筹码是已经在手持有的股票，筹码的交易方向是卖出。卖出的理由一般是不看好目标而选择兑现，或是为控制风险而撤退。另一种目的是为了更换更好的标的品种，也就是换股。筹码兑现时，卖出的态度、方式以及速度等将会影响目标价格盘中或后市表现。当个股盘口
数据精选 |
本周沪深市场概览
注：剔除了暂停上市的个股。
数据精选 |
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
深市十大涨幅
数据精选 |
一周成交量大幅增加前50只个股
一周成交量大幅增加前50只个股（2023.4.10-4.14）
数据精选 |
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
一周超大单资金增仓股前20名（2023.4.10-2023.4.14） 一周超大单资金减仓股前20名（2023.4.10-2023.4.14）
数据精选 |
一周资金净流入（出）额前20名
一周主力资金净流入额前20名个股 一周主力资金净流出额前20名个股
数据精选 |
本周创出今年以来新高的股票
本期创出今年以来新高的股票 近期连续上涨5天以上的股票 一周行业指数涨幅前15名 一周行业指数跌幅较大前15名
数据精选 |
一周热点板块表现个股
影视概念（一周整体涨幅：6.26%） AIGC概念持续爆发，推动包括传媒影视在内的TMT板块上涨。 重组蛋白（一周整体涨幅：5.95%） 医药医疗方向迎来反弹，CRO行业领涨。
数据精选 |
分析师一致预期
分析师一致预期大幅调高个股（统计截止股日：2023-04-13） （数据来源：东方财富choice）1、本数据系在近1个月内，调整幅度大于10%、预测机构数大于5 家、一致预期不断调高的股票。2、一致预期EPS（每股收益）：近3月内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算。
数据精选 |
股市日历
4月17日 星期一 停牌：节能铁汉、金奥博、皖通高速 撤销ST ：*ST亚联、ST中基 除权除息：西藏药业、卓创资讯、钧达股份 股份流通：成都先导、安达智能、神通科技、越剑智能、赛力斯、昆仑万维、安宁股份、钧达股份、天赐材料 2023年第一季度季报：华工科技、洲明科技 2022年年报：常山北明、华闻集团、云南铜业、华瓷股份、永泰运、国统股份、雷科防务、华斯股份、中化岩土、普邦股份、香
