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2024年22期

前沿资讯 | 国内国际要闻

10月制造业PMI重回扩张区间 10月我国制造业PMI为50.1，比上月上升0.3个百分点，时隔五个月重回扩张区间；10月份非制造业商务活动指数为50.2，比上月上升0.2个百分点，升至临界点以上。两大行业景气回升，带动综合PMI产出指数录得50.8，比上月上升0.4个百分点，表明中国企业生产经营活动扩张速度加快。总体来看，中国制造业生产扩张加快，内需带动需求边际改善，价格水平明显改善，国庆假期

前沿资讯 | 关键词

关键词：中国经济 10月财新服务业PMI录得52.0，为近三个月高点；10月财新中国制造业PMI录得50.3，重新升至临界点以上；10月财新中国综合PMI反弹1.6个百分点至51.9，为7月来新高。财新智库高级经济学家王喆表示，9月底以来，一系列增量政策陆续推出。从财新中国制造业和服务业PMI各项数据看，市场需求止跌回稳，乐观情绪有所恢复，政策效果开始显现。不过，当前就业市场压力依然较大，价格水

前沿资讯 | 行业公司

新型储能：培育3-5家千亿元企业 11月6日，工信部发布《新型储能制造业高质量发展行动方案》，公开征求意见。其中提出，面向中短时、长时电能存储等多时间尺度、多应用场景需求，加快新型储能本体技术多元化发展，提升新型储能产品及技术安全的可靠性、经济可行性和能量转化效率。推动新型储能制造业更好满足电力、工业、能源、交通、建筑、通信、农业等多领域应用需求。到2027年，新型储能制造业规模和下游需求基本匹

前沿资讯 | 微博广场

曹中铭（知名独立财经撰稿人）：在今年9月底市场被激活后，多只个股表现不俗。除了海能达23个交易日19涨停外，光智科技8连板、华立股份12连板、双成药业23天21板等个股的表现非常吸引市场的眼球。相关个股如此强势，除了有利好消息刺激的因素外，个中是否存在违规行为，显然也是监管部门需要引起重视的。沪深股市常常上演牛“短”熊“长”的故事，投资者显然都渴望市场能够走好，甚至希望能够走出大牛市行情。但从

前沿资讯 | A股三季报：“盈利底”来临？

三季报已经全部披露完毕，根据Wind，前三季度全A（含北交所）营收同比微增0.77%，归母净利润同比微增2.39%，第三季度则是营收同比微降1.50%，归母净利润同比增长4.68%。从数据来看，全A第三季度利润改善较为明显，但实际上分化较大，双创、北证A股甚至出现了营收和归母净利润加速下滑的趋势。市场各板块业绩喜忧参半先从整体市况看，根据上交所微信公众号发布的数据，2024年前三季度，

前沿资讯 | 关注政策发力方向蓝筹风格有望回归

三季报尘埃落定，接下来更需要关注的是政策方向，尤其是财政政策发力的方向。一揽子政策持续发力显效实际上，一揽子政策持续发力在三季度就有所体现，以上交所发布的沪市各行业信息看，“以旧换新”激发消费活力，汽车、家电等重点消费品销量增幅明显。汽车行业前三季度净利润同比增长17%，5家乘用车企业净利润同比增长11%。外贸政策接续落地，出口积极因素累积增多。新一轮大规模设备更新政策，带动工程机械、轨交

宏观·策略 | 投机浪潮势不可挡（中）

根据媒体报道，10月2日及3日（北京时间），太阳分别爆发X7.1级与X9.0级太阳耀斑，其中10月3日X9.0级太阳耀斑更是自2017年9月6日以来最强爆发。接着10月8日凌晨3点（北京时间）太阳黑子AR3842再次爆发X2.1级太阳耀斑，9日仍爆发一次X1.8级太阳耀斑。何为太阳耀斑？太阳耀斑为太阳上最剧烈活动现象之一，乃太阳表面局部区域突然且大规模地释放能量之过程。此等能量突然释放导致局部

宏观·策略 | 从规模经济看宏观政策之变

当前宏观经济面临的主要问题是需求相对于供给不足，表现为价格整体偏弱，就业、企业盈利承压。另一方面，近年来中国经济在供给侧的提升有目共睹，例如绿色产业在全球处于领先位置。如何来理解这个反差对经济运行和宏观政策的含义？一个流行的观点是由于绿色产业占GDP比重低于房地产业，因此绿色产业的增长无法弥补房地产下行。2023年中国包含部分绿色产业的高技术制造业增加值占GDP比重约为5.0%，低于房地产业增加值

宏观·策略 | 枕戈蓄力静候政策

大势研判和核心逻辑：枕戈续力，静候政策。9月26日政治局会议后，一系列稳增长政策逐渐落地，前期一系列政策开始出现效果，经济数据开始有企稳回升的迹象。即将召开的人大常委会，可能会讨论与前期财政部召开新闻发布会时提到加力支持地方化解政府债务风险、发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本、叠加使用其他工具支持房地产市场止跌回稳等措施的具体规模。而在12月上旬和中旬，按照惯例，会召开政治局会议讨论

宏观·策略 | 保持多头思维，如何布局跨年？

尽管国内外三件大事集中“靴子落地”，或阶段性对市场形成扰动。但在反转逻辑的大框架下，我们要关注的是这轮行情它走多长。面对短期的震荡波动，仍建议保持多头思维、积极应对。参考历史经验，如何布局跨年？从历史经验来看，岁末年初是市场传统做多窗口。回顾过去16年的市场，有10年的行情都在四季度启动。月均涨跌幅上，8月、9月市场主要宽基指数均录得负收益。而10月开始，市场表现逐渐迎来反转，指数胜率明显

宏观·策略 | 中信证券：高层有变动股价创新高

本期股市动态30指数收于1659点，较上期上涨2.72%，同期上证指数上涨4.62%，创业板指数上涨3.69%。成分股中，中信证券、北方稀土和上海机电等个股涨幅靠前，福耀玻璃、比亚迪和华能水电等涨幅靠后。个股点评：中信证券（600030）：公司近日“官宣”新任总经理，11月6日晚，中信证券公告称，11月6日上午，公司召开了第八届董事会第二十八次会议，同意聘任邹迎光为公司总经理，公司执行董事

趋势·市场 | 市场震荡回调中枢上沿或已探明

指数启动的震荡回调符合预期。我们认为本轮调整或已探明整理平台的区间上沿，回落整理阶段正是挖掘潜力板块和个股的良好时间。后续可密切关注调整结束的点位。相比两周前底部不断抬高的板块即为强势抗跌板块，较底部走平或下跌的弱势板块更有机会走出持久行情。本周中证全指录得0.92%的跌幅，主要宽基指数大面积震荡回调。其中上证指数跌幅0.84%，创业板指跌幅5.14%，微盘股指数跌幅0.92%。（注：本报告发

趋势·市场 | 冲高后或再迎波段回落

市场三大指数受9月下旬大幅向上拉升和10月8日涨停开盘的影响，出现了持续的窄幅震荡运行态势。上证指数从3152点开始持续震荡，创业板指数也是差不多的表现。具体细节略有差异，但各指数在整体的涨跌节奏上是差不多的。经过了8个交易日，上证从最高3674.40点回落到了最低3152.82点，下跌达到了500多点，随后指数向上反弹后，在3200点到3400点的大致区间内震荡运行。进入11月后，在证券指数

趋势·市场 | 格林精密多笔交易折价超30%

10月31日至11月06日期间5个交易日的大宗交易市场，沪深两市分别成交约23.46亿元、12.14亿元、15.75亿元、23.59亿元、10.47亿元，其中溢价交易占比分别为9.90%、5.48%、3.76%、0%、10.19%，折价交易分别占比78.54%、80.40%、75.33%、83.60%、72.53%，其余为平价交易。共有235只沪深A股产生579笔交易，其中，溢价的有30笔交易，折

趋势·市场 | 活跃资金热度稍微降温

本统计期内（10月31日至11月6日），A股避险情绪上升，主要指数呈现调整走势，成长风格的涨幅明显收敛。市场成交持续回暖，但由于短期内政策面增量因素边际放缓，市场上行动能边际减弱，叠加国内外政策将迎来多个重要节点，短期内市场投资者将有所分歧。 Choice数据显示，本期内，沪深两市共341只个股登上龙虎榜，营业部合计买入1472.54亿元，卖出1481.52亿元，总体呈现净卖出8.98亿元的状态

趋势·市场 | A股融资余额突破1.7万亿大关

本统计期（10月31日-11月6日）期末，沪深京市融资余额17，521.66亿元，融券余额为102.60亿元，两融合计为17，624.26亿元，比期初增加645.27亿元。A股市场整体保持活跃态势，两融余额突破1.7万亿元大关，创2022年以来新高。从行业角度看，本期获得融资净买入的行业达到22个，其中13个行业融资净买入额在10亿元以上。信息服务行业融资净买入金额超过80亿元，电子行业融资净

深沪港通 | 美国大选靴子落地对资本市场有何影响？

受到全球关注的美国大选靴子落地了，特朗普再次当选，哈里斯承认败选，而11月6日的美股则大涨回应。这一次除了总统选举，还有众议院全部席位选举和参议院三分之一席位选举，在笔者落笔时的北京时间11月7日上午，共和党已获得参议院多数席位，并有望获得众议院多数席位。可以说，这次共和党“完胜”民主党。当然了，对于资本是市场，关心的核心是它带给市场怎样的影响。共和党“完胜” 根据中金公司报告，截至北京

深沪港通 | 近一周陆股通交易额最高为东方财富

据东方财富Choice数据显示，近一周陆股通前十大活跃股包括宁德时代（300750）、东方财富（300059）、中信证券（600030）、贵州茅台（600519）、赛力斯（601127）、比亚迪（002594）、五粮液（000858）、中国平安（601318）、中际旭创（300308）、工业富联（601138）。东方财富（300059）是区间合计买卖金额总计最高的个股，金额达135.89亿元，

深沪港通 | 港股11月将如何走？

据东方财富Choice、Wind数据显示，近一周港股通前十大活跃成交股包括腾讯控股（00700）、小米集团-W（01810）、阿里巴巴-W（09988）、恒生中国企业（02828）、香港交易所（00388）、中国平安（02318）、美团-W（03690）、快手-W（01024）、信达生物（01801）、中国移动（00941）。腾讯控股（00700）是近一周资金流入最多的股票，金额达27.10亿

行业·公司 | 石化油服：中标工程大单股权结构优化

《动态》：石化油服（600871）发布公告称，中标川气东送二线天然气管道工程鄂豫赣皖浙闽段干线施工总承包项目，中标金额为人民币45.86亿元。此次中标大单对于公司的影响如何？孔铭：根据石化油服公告，其全资子公司中石化石油工程建设有限公司中标川气东送二线天然气管道工程鄂豫赣皖浙闽段干线施工总承包项目，中标金额为人民币45.86亿元，约占公司2023年营业收入的5.73%。公司主要负责承建全长约8

行业·公司 | 龙元建设：杭交投定增入主受益化债预期

在10月12日的国新办发布会上，财政部部长蓝佛安透露了关于支持地方化解政府债务风险的增量政策，提到“拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务”，并表示是“近年来出台的支持化债力度最大的一项措施”。市场预期新一轮大规模隐债置换即将开启，其中增量化债规模是市场关注的焦点，若规模符合预期，进一步确立“政策底”，国有大型银行、AMC、城投上市公司及基建、建材等有望受益；若规模超预期，顺周期

行业·公司 | 隆基绿能、澳柯玛

隆基绿能：光伏组件涨价消息属实传闻1 光伏组件价格上涨。求证：属实。近日，投资者向隆基绿能（601012）提问：“有传闻称自10月29日起，公司光伏组件价格上涨1-2分/瓦，请问是否属实？” 对此，隆基绿能回应称，相关消息属实，公司组件根据市场价格进行了调整。此前有市场消息称，自10月29日起，隆基绿能光伏组件价格上涨1～2分/瓦，天合光能、晶科能源、通威股份、晶澳科技在内的头

行业·公司 | 泸州老窖业绩看法

图片来源：摄图网粗略看了下老窖的业绩，相比以往的高增长，这份业绩不算好，这是事实。但是在目前的经济背景下又算好的，对比大A上千家负增长的企业。好与不好是相对的，企业发展随着经济状况波动起伏，9月份规模以上工业企业净利润-27.1%。二季度管理层已经明确保动销，帮助经销商去库存，在维持价格的基础上，这就意味着三季度发货会控量。9月份管理层交流会上也说明了，经销商库存双位数降低。三季度是可以调

行业·公司 | 迈瑞医疗：第三季度业绩下滑近10%

近日，迈瑞医疗（300760）的业绩说明会吸引了568家机构945名参会人员，几乎又是一个千人会议了，公司董事长李西廷等高管出席并回答了参会者的提问，首限于篇幅，本文只能摘取部分互动内容展示。三季度业绩调研首先从公司发布的三季度业绩介绍开始，下面是业绩介绍的部分内容。 2024年前三季度，公司实现营业收入总额294.8亿元，较上年同期增长8.0%；单三季度营业收入总额89.5亿元，较上年

行业·公司 | 中兴通讯：遭联想海外起诉三季度业绩承压

由于意外遭到联想集团海外起诉，中兴通讯（000063）再次成为市场舆论的焦点。据媒体报道，联想集团在2024年10月21日已向英格兰和威尔士高等法院起诉了中兴通讯专利侵权，但涉及的具体专利内容并未公开。10月30日，中兴通讯回应称，公司与联想已就专利许可问题展开了长达数年的协商，此番联想远赴英国进行诉讼，“难以理解但表示尊重”。在联想之前，中兴通讯此前也与华为、三星、OPPO、vi⁃vo、

行业·公司 | 金杯电工：前三季营利双增多年来连续分红

金杯电工（002533）是我国电线电缆龙头，产品应用于电力、电气设备领域。公司由电缆业务起家，目前产品主要分为电线电缆及电磁线两大类，经多次并购，已拥有电缆与电线五大品牌、七大生产基地。下游应用场景包括输配电、新能源汽车、船舶海工、核电、民用建筑等。今年前三季度，金杯电工营收增长15.99%、净利润增长18.89%。公司电磁线业务持续增长，电缆业务略有承压，新能源项目进一步释放产能，海外业务也

行业·公司 | 聚星科技：家族氛围较浓信息披露犯错

温州聚星科技股份有限公司（简称“聚星科技”）10月29日完成申购，申购价格6.25元，公司将登录北交所。根据中国电器工业协会电工合金分会统计，2021年度至2023年度，聚星科技铆钉型电触头的国内市场占有率连续三年均排名第一（按照销售数量统计）。从业绩的表现来看，报告期内（2021年至2024年上半年）聚星科技有一定的波动，但总体发展还不错。在上市过程中，聚星科技被关注较多的包括其家族氛围较浓

行业·公司 | 博苑股份：内控管理现疏漏数据披露生矛盾

山东博苑医药化学股份有限公司（以下简称“博苑股份”）从事精细化学品的研发、生产、及销售。主营产品包括有机碘化物、无机碘化物、贵金属催化剂、发光材料、六甲基二硅氮烷等，同时基于资源综合利用资质与工艺技术优势，开展含碘、贵金属等物料的回收利用业务，并为客户提供贵金属催化剂、六甲基二硅氮烷等加工服务。 2022年4月，博苑股份开始筹备上市工作，目前上市在即。但经过研读其招股书等公开资料，记者发现公司在

行业·公司 | 从库存角度看房地产行业

房地产产业链条长、涉及面广，经济带动性强，是我国国民经济的支柱性产业。当前我国房地产行业景气下行已历时三年多，政策端根据行业变化情况不断作出积极应对，自2021年四季度政策端表态转向“托而不举”，以地方政府为主体的宽松政策持续释放，但行业基本面未见明显改善。今年以来全国性政策持续释放助力行业企稳，从“5·17”新政至9月24日国新办新闻发布会进一步集中释放一揽子支持性政策，助力扭转行业悲观预期。从

行业·公司 | 军工：景气周期新起点，关注三大逻辑主线

10月中旬以来，“大军工”核心领域的低空经济、商业航天、民机相继发力，多个产业大会、政策催化密集，带动板块涨幅居前，成交量屡创新高，市场对军工行业的信心和关注度已进入迅速提升阶段。在连续两年承压之后，当前军工行业的优势更加凸显，低空经济、商业航天、民机、军贸等“大军工”天花板进一步打开，或有望成为本轮行情中边际改善幅度最大的行业之一。三季报业绩仍承压，边际改善预期增强军工板块业绩近年来持续

行业·公司 | 杭氧股份、福耀玻璃、甘李药业

尚太科技001301 公司主要产品包括锂电石墨负极和石墨化焦。2024年第三季度公司实现营收15.3亿元，同比+27%，环比+24%，实现归母净利润2.21亿元，同比+35%，环比+6%。2024年前三季度公司负极材料产品销售数量达14.8万吨，同比增长超过55%，对应2024Q3公司负极出货约6.4万吨，环比+23%。展望2024Q4，预计公司负极出货有望继续环比增长，达到6.5-7万吨，

行业·公司 | 创兴资源、世纪华通、科陆电子

创兴资源600193 11月7日，5天4板的创兴资源披露公告称，公司关注到有媒体报道关于公司实际控制人余增云涉及刑事犯罪的相关新闻。公司正就该事项向相关方进行确认，截至公告披露之日，公司尚未得到回复，无法核实信息的准确性。公告显示，实际控制人间接持有公司股份1.02亿股，占公司总股本的23.90%，上述股份于9月19日被司法冻结。其中，被质押的股份数量累计为6700万股，占其持有的公司股份的

机构·理财 | 本月基金如何配置？

当前，公募基金三季报陆续出炉。主动基金方面，调仓偏好倾向于电力设备及商贸零售；固收类基金中，灵活配置型基金和被动指数型债券基金更受投资者青睐。 11月基金配置策略上，机构认为股混基金配置风格可偏向成长，阶段性关注选股较优的科技制造主题以及中高端制造主题基金；债券基金主要配置中高等级信用债的产品。公募基金三季报持仓剖析主动基金方面，2024年三季度各类基金整体呈现出降低债券仓位、增加股票仓

机构·理财 | 特朗普重新上台关注内需和科技

2024年11月6日，特朗普在2024年美国大选中高票获胜，同时共和党在参议院和众议院也占多数，这样行政权（总统）、立法权（参议院、众议院），司法权（最高法院），全都在共和党手里，特朗普成为权力最大的总统。特朗普的重新当选对全球格局也会产生影响，在上一届任期内，特朗普说他是二战后所有美国总统中，唯一一个在任期间没有对外发动大规模战争的总统。他在竞选时期曾经多次提到“将在24小时之内结束战争”“

机构·理财 | 个股影响力的三个维度

在股市里个股对于大市也存在影响力。在个股短线、阶段甚至中长线的升跌影响力中，有时以个体力量为重要核心影响力，有时以团体力量为核心影响力，有时则是整体力量影响力最明显。比如个股中潜伏有大庄家，那么该股阶段表现将很大程度受到该庄家影响，这时单个主体是该股阶段表现的最大影响力。又比如一大群投资基金进入某家上市公司大股东名单中，这时基金团体就成为影响该股阶段表现的最大力量。如果一家上市公司股份由各种各

数据精选 | 本周沪深市场概览

本周沪深市场概览

数据精选 | 十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向

十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向

数据精选 | 一周成交量大幅增加前50只个股

一周成交量大幅增加前50只个股

数据精选 | 一周超大单资金净增（减）仓股前20名

一周超大单资金净增（减）仓股前20名

数据精选 | 一周资金净流入（出）额前20名

一周资金净流入（出）额前20名

数据精选 | 本周创出今年以来新高的股票

本周创出今年以来新高的股票

数据精选 | 一周热点板块表现个股

一周热点板块表现个股

数据精选 | 分析师一致预期

分析师一致预期

数据精选 | 股市日历

11月11日星期一停牌：道恩股份、佛塑科技除权除息：华洋赛车、广钢气体、安旭生物、杰克股份、赛轮轮胎、兖矿能源、昊帆生物、瑞达期货、道道全股份流通：欧莱新材、有研硅、航宇科技、巨一科技、奥普科技、镇洋发展、中国化学、力诺特玻、美亚光电 11月12日星期二复牌：道恩股份分红股权登记：益客食品、民生银行、国机汽车、顶点软件、良品铺子分红除权：联科科技、节能环境、无线传媒、国网