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2023年18期
前沿资讯 |
国内国际要闻
央行年内二度全面降准 9 月14 日，中国人民银行决定于9 月15 日下调金融机构存款准备金率0.25 个百分点（不含已执行5% 存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。此次降准处于经济回升接力的关键时刻，降准有望进一步巩固实体经济回升向好态势。 分析人士称，此次降准靴子落地，有望进一步提振金融市场投资者信心，特别是吸引投资者增加股票权益资产配置，推动金
前沿资讯 |
关键词
关键词： 31601亿美元 截至2023年8月末，我国外汇储备规模为31601亿美元，较7月末下降442亿美元，降幅为1.38%；黄金储备报6962万盎司，较上月上升93万盎司，已连续10个月上升。外汇局称，2023年8月，受主要经济体宏观经济数据、货币政策预期等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。我国经济保持回升向好态势
前沿资讯 |
行业公司
超级计算机：产业前景广阔 超级计算机当前以每秒钟浮点运算速度（ flops ） 为主要衡量单位。超级计算机的运算速度可以达到每秒数亿亿次，是普通计算机的数千万倍；每秒千万亿次运算的超级计算机被称为“P 级超算”，每秒百亿亿次运算的超级计算机则被称为“E 级超算”。根据Frost&Sullivan 的预测，2022-2025 年我国超算服务市场规模复合增速约24.1%，若持续保持这一增速发
前沿资讯 |
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：在现实案例中，“过桥减持”的却较为常见。丧失了减持“资格”的相关股东，大可利用大宗交易、协议转让等方式将股份转至第三方，然后由第三方进行减持。如此，既不违反上述规定，又实现了股份减持。个人以为，这一漏洞需要弥补。基于此，个人建议，受让丧失减持“资格”相关股东股份的第三方，其所持股份在三年或五年时间内应禁止其减持，且应对相关股份进行锁定操作，以防止违规减持行为的发生。有
封面文章 |
聚焦华为五大产业链投资机会
沉寂近三年之后，华为凭借一场成功的“突袭”宣告了向主流手机市场的华丽回归。 8 月29 日，华为新一代旗舰机型Mate 60 Pro 毫无预兆地上线提前开售并迅速售罄，在全球范围均引发了广泛关注。作为华为被制裁后推出的第一款5G 手机，Mate60 Pro 的发售不仅被视为华为重回手机市场打响的“第一枪”，更重要的是，该款手机的国产化率在90% 以上，这意味着华为牵头的国产替代供应链体系已在包括
封面文章 |
五大领域核心标的有望充分受益
在提前发布了多款新品后，华为于9 月12 日召开秋季新品发布会，后续消息的逐渐释放有望持续催化相关标的的市场表现。从近期市场情况来看，当前交易结构变化，进一步催化主题投资机会，在此背景下事件型主题将占据主导，华为产业链有望保持强势表现。预计在本轮华为产业链行情中，主题相关性和盈利改善预期将发挥更大作用。 基于对华为五大产业链相关企业的梳理，我们整理出部分具有代表性的重点标的以供参考。 一、半导
宏观·策略 |
中国股市各大指数走势分析（中）
请看新闻标题： 财联社：香港创业板指数即将归零这发生了什么？ 香港新闻网：对标纳斯达克香港创业板指缘何跌近零。 近期香港创业板指数跌至二十三年最低点，只有25 点。什么，指数只有25 点？ 真是闻所未闻，立即引起市场关注。记忆中，少有投资者会关心香港创业板。过去十年，笔者亦仅在两篇文章中提及香港创业板。香港创业板可谓全宇宙最悲惨市场，指数跌幅无与伦比，闻者流泪。但在灾难投资法指引下，笔者必须
宏观·策略 |
稳增长政策还有何期待？
8 月中旬以来，包括央行降息、地方债加快发行、可能发行特殊再融资债、增加个税抵扣等在内的一系列稳增长政策出台。我们认为，稳增长政策的针对性明显上升，尤其是针对地产和城投化债这两个重点。目前至9 月末仍是稳增长窗口期，此后可能有进一步政策出台。 我们试图再次为新增的稳增长政策“划重点”。我们认为，其中地产、尤其针对一线城市地产需求政策的进一步放松、以及央行以特殊金融工具支持化债的努力更值得期待。此
宏观·策略 |
股市反弹确立但空间有限
9 月11 日，人民银行发布2023 年8月金融统计数据报告和社融数据。8月社融规模增量、新增人民币贷款规模分别为3.12 万亿、1.36 万亿，均超市场预期2.6 万亿、1.1 万亿；8 月社融存量增速为9%，增速环比7月上升0.1pct。 8 月新增社融及信贷双双超出市场预期，或主要受益于稳增长政策发力及信贷回升。具体来看，8 月新增社融出现明显回暖，相比2022 年同比多增6488 亿元，
宏观·策略 |
短期市场仍处于震荡之中
近两周，A 股市场维持震荡调整走势。多重利好出台后引发的反弹最终持续了6 个交易日后，便重回调整走势。当下整个市场从二季度到现在的悲观情绪，已经十分浓厚。纵观财经自媒体与网络社交媒体，也是一片悲观与怨气之声。理性思考的声音往往被湮没在抱怨、失落与冷嘲热讽之中。不禁让人感慨，如今的市场参与者特别是研究者缺乏有质量的分析，而更多的是情绪化的宣泄。 笔者近期的文章一直从比较长期的视角分析目前A 股市场
宏观·策略 |
国电电力：近20年首次中期分红
本期股市动态30 指数收于1442 点，较上期下跌0.18%，同期上证指数下跌0.5%，创业板指数下跌4.64%。成分股中，中国神华、淮北矿业和国电电力等个股涨幅靠前。招商蛇口、广州酒家和中国外运等涨幅靠后。 个股点评： 国电电力（600795）：近期公司交出了一份令人满意的中报答卷。上半年实现收入883 亿元，同比下滑3.1%，但得益于煤价下行，火电盈利显著提升，使得净利润同比增长28.2%
趋势·市场 |
大盘二次探底短线有望企稳
风遇山止，船到岸停。上期文章中，笔者分析大盘指数“震荡整理或在9 月中旬结束，后续行情依然值得期待。”经过两周时间，市场现处于二次探底过程中。从浪形方面看，国证A 指目前已在一个中级底部区域。（见图一） 如图一所示，国证A 指当前位置可视为2 月16 日高点以来的第5浪，具体也许是在5-3 子浪的中间阶段。不过，国证A 指还存在另一种浪形划分，即将8 月25 日的低点看作第5 浪结束点。那样的话
趋势·市场 |
9月将是中期底部
市场三大指数在9月前半段走出了短暂冲高后再回落震荡的运行，其中上证指数相对于深证成指和创业板指数表现得更为强势一些。上证指数基本上是在底部震荡、筑底折腾的运行过程当中，而创业板指数则是新低不断，其在9月13日和9月14日连续盘中创出几年的新低点位，表现得相当的弱势。上证指数虽然也是回落的，但受权重带动的影响，回落得还算好，甚至于3089点的前期向上跳空缺口也没有回补掉。 从市场的整体表现来看，9
趋势·市场 |
大宗市场折价抛售为主
大宗交易市场上，8月31日-9月13日，折价率排名靠前的个股包括利通科技（832225）、东和新材（839792）、一诺威（834261）、通易航天（871642）、国源科技（835184）、骏创科技（833533）、颖泰生物（833819）、格利尔（831641）、邦德股份（838171）、秉扬科技（836675）等。 溢价率排名靠前个股包括贝特瑞（835185）、利亚德（300296）、特宝
趋势·市场 |
政策引导险资入市 资金格局有望改善
本统计期内（9月7日至9月13日），市场在对前期活跃资本市场以及放松地产等一系列政策密集落地充分交易过后，市场整体成交热度有所回落，交易核心在科技成长板块，尤其是风险特征不高的高端装备和制造。具体在行业成交额占比上，电子、计算机和机械行业居前。投资者投资情绪分化明显，其中内资比外资更乐观，机构比个人投资者更积极。 Choice数据显示，本期内，两市共126只个股登上龙虎榜，营业部合计买入193.
趋势·市场 |
北交所两融标的扩容融资保证金比例调降
本统计期（2023 年9 月7 日-9 月13 日）期末，沪深两市融资余额15，129.56亿元，融券余额为917.80亿元，两融合计为16，047.37亿元，比期初增加302.79亿元，两融余额大幅上升。 从行业角度看，本期全部28个行业均获得融资净买入，12个行业融资净买入额超过10亿元，其中计算机行业融资净买入额最高，超过28 亿元。非银金融及房地产行业融资净买入也超过20亿元。所有行业之
深沪港通 |
市场进入政策效果评估阶段
港股市场大的走向，与资金面和政策面高度相关。权益市场在政策发力下总体表现较强，当下与今年一季度宏观环境的共同点是政策快速转向，市场信心预期修复。差异主要集中在两点：一是外资的流向，一季度总体上外资大幅流入，而当下从北上资金的流向来看，外资或许仍然在流出；二是对经济增长中枢的预期，一季度积压需求集中释放，带来市场对全年经济增长的预期较高。 而当前投资者普遍对房地产销售的中枢位置、企业投资意愿的合意
深沪港通 |
市场黎明曙光已现
据东方财富Choice 数据显示，近两周北向资金净流入波动微降。从成交额来看，沪股通合计成交424.8 亿元，深股通合计成交金额474.0 亿元。 个股方面，陆股通前十大活跃股包括比亚迪（002594）、中兴通讯（000063）、科大讯飞（002230）、江苏银行（600919） 、三一重工（600031）、中国平安（601318）、中际旭创（300308） 、平安银行（000001）、赛力斯（
深沪港通 |
陆股通一周成交情况
北向资金前30大活跃个股（2023年8月31日-9月13日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
深沪港通 |
港股再次进入可为期
据东方财富Choice 数据显示，2023年8月31日至2023年9月13日，南向资金波动微降，从成交额来看，沪港股通合计成交147.53亿元，深港股通合计成交99.26亿元。 港股通前十大活跃成交股包括工商银行（01398）、融创中国（01918）、信达生物（01801）、中国海洋石油（00883）、碧桂园（02007）、珍酒李渡（06979）、建设银行（00939）、中国石油化工股份（003
深沪港通 |
港股通一周成交情况
南向资金前29 大活跃个股（2023年8月31日-9月13日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
行业·公司 |
金盘科技：海外需求放量提振订单高增
《动态》：公司近期公告新增两个海外长单，相关订单的体量大概有多少？公司当前在手订单具体情况如何？ 孔铭：8 月20 日，金盘科技公告与某海外客户签订配电变压器供货协议，预计2023～2028 年期间该客户向公司年均采购约2.16～2.88 亿元，五年总计约10.8～14.4亿元；8 月24 日，公司公告与某海外客户签订风能变压器供货协议，协议有效期6年，未约定具体履约金额，但该客户在2020～2
行业·公司 |
海伦哲：特种机器人业务值得期待
市场近期处于胶着状态，我们认为，短期内走出大级别行情的可能性较低，但基于政策的不断累加刺激，市场的转折点事实上已经出现。从策略上讲，长线布局和持有绩优个股，仍是最佳选择，切忌在市场底部区域丧失信心，割肉出局。 海伦哲（300201）是特种车辆和特种机器人老牌龙头，目前估值具有一定吸引力，可积极关注其主营业务的拓展。 海伦哲专注于专用车辆，通过收购拓展至消防车领域。主营业务目前形成高空作业车、电
行业·公司 |
长城汽车、国轩高科
长城汽车：出售蜂巢能源股份消息不实 传闻1 长城汽车考虑出售其持有的蜂巢能源股权。 求证：不属实。 近日，投资者向长城汽车（601633）提问：“据媒体报道，长城汽车考虑出售蜂巢能源股份。请问公司是否确实有上述考虑？” 对此，长城股份回应表示，该消息不属实。随后蜂巢能源方面也回应称，相关消息均为不实报道。 此前有消息称，长城汽车正在考虑出售蜂巢能源股份，并已经与这些股权的潜在买家进行了初
行业·公司 |
耐心等待市场先生变聪明起来
投资就是一个不断等待的过程。发现好企业后等待安全边际的出现，买入股票后等待企业成长和价值回归带来的回报，卖出股票后等待下一次机会的来临。只有学会耐心的等待，才能在投资市场中获得丰厚的回报。近2 年多以来股市的下跌，对于每一个投资者都是痛苦的煎熬，当然如果用更长的时间维度看，涨涨跌跌依然是常态。 从另一个角度讲，股票的报价者——市场先生，在大部分时间里表现得很愚蠢，他在悲观的时候，往往会严重低估企
行业·公司 |
华中数控：可与国际巨头同台竞技
近期，华中数控（300161）接受了一百多位投资者的调研，公司董事长陈吉红接待了本次调研。 发展历史及亮点 数控系统自上世界50 年代末在美国产生，60年代初期华中工学院（华中科技大学前身）在国内率先进行数控技术研究并开发出数控卧式及立式加工中心，并参展广交会。1978年，数控卧式及立式加工中心获全国科学大会奖励。 1986年，华中科技大学时任校长黄树槐先生集中学校的优势学科，组建了华中理工
行业·公司 |
星德胜：陷入劳务纠纷业绩增长停滞
近日，上海证券交易所上市审核委员会审核通过了星德胜科技（苏州）股份有限公司（以下简称“星德胜”）的IPO首发申请，招股说明书显示，星德胜自成立以来主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售，产品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域。 从星德胜披露的招股书和公开信息看，其报告期内使用了较多的退休返聘人员和劳务派遣员工，这一方面使得星德胜可节省大量社保支出，但另一方面也令公司牵扯到相关劳务纠纷中
行业·公司 |
涪陵榨菜：提价难阻业绩下滑 股价仅巅峰时四折
中报已经披露完毕，从整体看，大众消费品并不太好，这从粮油、牛奶、调味品等一些细分板块上市公司龙头的业绩上能够明显体现，涪陵榨菜（002507）也不例外。 今年上半年，涪陵榨菜实现营收13.37亿元，同比下跌5.97%；归母净利润4.70亿元，同比下跌8.87%；扣非归母净利润4.32亿元，同比下跌9.84%。三类主要产品中，公司核心的榨菜产品营收下滑了大概一成，第三大品类萝卜同样明显下滑，只有第
行业·公司 |
润本股份：驱蚊品牌稀缺龙头
近期，润本生物技术股份有限公司（以下简称“润本股份”）即将登陆上交所主板。公司此次发行不超过6069万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），占发行后总股本比例不低于15%。 润本股份成立于2013年12月30日，主要从事驱蚊类、个人护理类产品的研发、生产和销售。如今公司已形成驱蚊产品、婴童护理产品、精油产品三大核心产品系列，在驱蚊及个人护理领域铸造起较强的品牌影响力。 国潮风起“润本”扛
行业·公司 |
“老司机”顶风作案翻车 东方时尚发展前路坎坷
曾经的“驾校第一股”东方时尚，近日却因“顶风作案”违规减持，吃到新规落地后首例处罚而再次受到公众瞩目。 近年来，东方时尚股东减持动作频繁，涉及违规也已经不是第一次。2021年，东方时尚就曾因回购违规操作发生短线交易，而被批评涉嫌操纵股价。 另一方面，公司业绩长期低迷，股价自2021年起就长期处于破发状态，近日更是“断崖式”下跌，目前每股约6.1元的价格较11.14元的发行价已经腰斩。“老司机”
行业·公司 |
智能机器人：产业链价值有望重塑
智能机器人是一个横跨机械、电子、汽车和计算机等多学科的复合产业，经过了数十年的发展在工业机器人、服务机器人和特种机器人等领域取得了长足的进步，诞生了智能客服、扫地机器人、物流机器人、工业机械手臂等明星产品。智能化程度较低和高昂的成本仍然是市场推广的主要痛点。 2023年基于通用大模型的ChatG⁃PT成为明星应用，给行业带来了新的启发，我们预计大模型技术有望提升机器人交互和决策能力，进而提升智能
行业·公司 |
折叠屏：产品密集发布供应链迎商机
三季度是消费电子旺季，也是智能手机品牌密集发布新品的时期，今年，除了传统的直板手机之外，折叠屏手机的发布也颇为密集。7-9 月，华为Mate X5、小米Mix Fold 3、三星Galaxy Z Fold 5、OPPON3 Flip 等重磅折叠屏手机陆续发布或开启预售，荣耀首款外折屏手机V Purse 也定档9 月19 日发布。 在智能手机大盘依然没啥起色的格局下，智能手机行业内卷愈演愈烈，除了
行业·公司 |
浙数文化、双环传动、国电电力
浙数文化600633 2023 年上半年，公司收入16.9 亿，同比下降30.5%，主要由于公司主动缩减在线社交业务的规模；归母净利润6.3 亿，同比增长170.8%，主要由于公司参股的海看股份于6 月上市，公允价值增长产生投资收益2.1 亿；扣非后归母净利润4.9 亿元，同比增长48.6%。2）2023 年第二季度，公司收入7.7 亿，同比下降44.8%；归母净利润3.6亿，同比增长97.
行业·公司 |
风险警示：黄河旋风、恒宝股份
黄河旋风600172 黄河旋风9 月12 日晚间公告，公司控股股东黄河集团及其一致行动人正在筹划重大事项，该事项可能导致公司控股股东及实控人发生变更，公司股票已于9 月11日、9 月12 日停牌两个交易日。停牌期间，交易各方就相关事项进行进一步沟通，公司预计无法在9 月13 日复牌。经申请，公司股票于9 月13 日起继续停牌，预计停牌不超3 个交易日。 2023 年上半年，黄河旋风业绩由盈
机构·理财 |
尖端科技顶流公司投资利器 科创100指数ETF9月15日上市
前期发售就受到资金热追的科创100指数ETF，终于迎来上市！ 9月15日，博时上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金（简称“科创100指数ETF”，基金代码：588030）上市交易。该基金跟踪科创100指数，为投资者一键布局高成长尖端科技+硬核创新公司提供更为便捷的方式。 政策提振信心，中长期趋势向好 近期华为Mate 60 Pro手机的热销带动了消费电子市场的回暖，拉动了国产半导体供
机构·理财 |
外资大幅流出融券做空争议大
虽然近期政策利好不断，但场内资金不足，导致市场疲弱不堪，创业板指数创出年内新低。监管层此前已经从多方面控制场内资金被抽走，比如严格控制大股东的减持，比如将印花税减半，还有就是优化控制了再融资和IPO 的节奏，这些都极大的缓和了场内资金的流出。但仍有一个很大的“ 出血点”，外资自八月份以来在持续的流出。 2023 年8 月份全月北向流出规模达到896.8 亿元，创下历史单月最大值，9 月份截至14
机构·理财 |
程序化T+0交易操纵盘面表现
据预估，近三年A 股市场量化/程序化T+0 交易占市场总交易量约为20% 。程序化T+0 交易是否会出现操纵股价行为？ 答案是肯定的。下面就以高鸿股份9 月14 日盘面表现，看程序化T+0 交易是如何在标的股中，实施非真实交易目的的大量挂单和撤单，从而影响误导他人以达到主观操纵效果。
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本周沪深市场概览
一周沪深市场概览 注：剔除了暂停上市的个股。 融资净买入额（亿元） 融券偿还量（亿股） 融资融券余额（亿元） 融资融券余额占A股流通市值
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十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
深市十大涨幅
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一周成交量大幅增加前50只个股
一周成交量大幅增加前50只个股（2023.9.11-9.15）
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一周超大单资金净增（减）仓股前20名
一周超大单资金增仓股前20 名（2023.9.11-9.15） 一周超大单资金减仓股前20 名（2023.9.11-9.15）
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一周资金净流入（出）额前20名
一周主力资金净流入额前20名个股 一周主力资金净流出额前20名个股
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本周创出今年以来新高的股票
本期创出今年以来新高的股票 近期连续上涨5 天以上的股票 一周行业指数涨幅前15名 一周行业指数跌幅较大前15名
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一周热点板块表现个股
阿兹海默概念（一周整体涨幅：13.48%） GLP-1减肥药物应用于阿兹海默症的研究正在推进，减肥药概念活跃带动板块上涨。 减肥药概念（一周整体涨幅：10.71%） 海外投行近期上调了对减肥药物的销售额预测，受此影响，美股两大减肥药龙头股价齐创历史新高，并在A股市场形成映射。
数据精选 |
分析师一致预期
分析师一致预期大幅调高个股（统计截止日：2023-09-14） （数据来源：东方财富choice）1、本数据系在近1 个月内，调整幅度大于10%、预测机构数大于10 家、一致预期不断调高的股票。2、一致预期EPS（每股收益）：近3 月内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算。
数据精选 |
股市日历
9 月18 日 星期一 停牌：上海雅仕 除权除息：广汽集团 股份流通：卓锦股份、纽威数控、浙海德曼、芯原股份、路维光电、凌云光、益方生物、微电生理、奕瑞科技、*ST富吉、开普云、起帆电缆、安德利、国茂股份、泰晶科技、莱克电气、杰克股份、华翔股份、新奥股份、泓淋电力、腾远钴业、惠云钛业、翔丰华、谱尼测试、欣锐科技、横河精密、南大光电、常宝股份、达实智能、青岛食品 9 月19 日 星期二 除
