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2023年17期
前沿资讯 |
国内国际要闻
8月份官方制造业PMI为49.7% 8月份官方制造业PMI为49.7%，比上月上升0.4个百分点，制造业景气水平进一步改善。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为50.8%、49.6%和47.7%，比上月上升0.5、0.6和0.3个百分点；8月份非制造业PMI为51.0%，比上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，非制造业持续扩张；8月综合PMI产出指数为51.3%，比上月上升0.2个百分点，
前沿资讯 |
关键词
关键词：降费 沪深交易所从8月28日起将A股、B股证券交易经手费，从按成交金额的0.00487%双向收取，下调为按成交金额的0.00341%双向收取，降幅达30%；北交所将证券交易经手费标准降低50%，由按成交金额的0.025%双边收取下调至按成交金额的0.0125%双边收取。同时，自8月28日起多家头部券商下调交易佣金率，如：中信证券、中信建投、华泰证券等。此外，在沪深交所转让创新企业CDR，
前沿资讯 |
行业公司
水处理：迎政策利好 近日印发的《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》提出，到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1000万立方米/日；全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日以上，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日以上。市场人士认为，过去三年环
前沿资讯 |
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：个人以为，对于破发股票与破净股票再融资进行适当限制，意义将是积极的：一方面，将倒逼相关上市公司重视市值管理；另一方面，股价与再融资挂钩，将倒逼新股发行时定价更加合理；此外，破发、破净股票再融资与股价挂钩，将倒逼上市公司提升治理水平与业绩水平，进一步提升上市公司的投资价值。支撑股价的基础是业绩与成长性，这需要通过完善公司治理结构，提高公司质量等方面来实现。这些方面提升了
封面文章 |
政策集中发力市场拐点已现
8月27日，财政部、税务总局公告，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。 同日，证监会也发布新规：阶段性收紧IPO、规范股份减持行为以及调降融资保证金比例。 分析机构认为，上述政策短期将明显提振资本市场活跃度，对于市场的长期健康发展也会起到重要助推作用。 政策多箭齐发 8月27日，财政部、税务总局公告，为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印
封面文章 |
非银金融有望成为政策受益者
过往印花税政策发布后，哪些板块涨幅最猛？ 据统计，在2000年以后的4次下调印花税后的近1年行情中，有色金属、国防军工、煤炭、建筑材料、汽车、房地产、电力设备共7个板块指数的最大涨幅均值皆超100%。 此次，非银金融则成为最被看好的板块。多家分析机构认为，利好政策接连落地，券商、保险等板块有望受益。 复盘历史：哪些行业受提振？ 单纯从数据来看，按照行业（申万一级）角度统计，在2000年以后
宏观·策略 |
中国股市各大指数走势分析（上）
面对股票市场低迷状况，财政部、证监会推出多项政策提升市场信心。首先是单边征收（卖出股票时）印花税按减半收取，还有收紧IPO发行节奏，限制实控股东减持，限制上市公司募资投向等。在股票社交媒体上，多数投资者抱乐观态度，有人认为A股市场将再次呈现“千股升停板”壮观场面。更有人认为是自炒股以来最大利好政策，犹如“两只鬼四条二”！然而事与愿违，8月28日大幅高开超5%之后，大市一路下滑，收市仅仅上升1%（国
宏观·策略 |
底部区域积极配置
近期A股出现较为明显的调整，我们可以从国内和海外两个维度分析A股承压原因，海外定价锚飙升为辅，国内宏观数据不及预期为主： 海外层面：资产定价锚的快速攀升带来的外资快速流出。近期A股的调整对应着外资的快速流出，其外部促发因素看： 其一，美国长期国债利率的飙升。 前期市场基本都在对美国衰退进行交易，美债利率历史级别的倒挂程度即为验证，但连续超预期的美国GDP、就业、工资增速等，已让市场“软着陆”
宏观·策略 |
九月可能筑底反弹
影响9月市场走势的核心因素：政策或事件冲击>流动性>基本面。复盘2010-2022年9月的市场走势，可以看到： （1）政策或外部事件对9月走势影响最大。若政策宽松且外部冲击偏正面，则市场震荡偏强，如2010、2013、2014、2018、2019年9月；若政策趋紧或出现海外较大的负面冲击，则市场表现偏弱，如2011、2015、2020、2022年9月；若无强政策出台且外部事件冲击不大
宏观·策略 |
3053点仍是政策底
对于很多投资者来说，A股市场又是大喜大悲的两周。在利空消息不断发酵的背景下，8月21-25日这一周，A股市场呈现单边下跌走势，上证指数全周跌幅达2.17%。但上周末，出台了多重利好。8月27日，财政部、国税总局发布了《关于减半征收证券交易印花税的公告》，同一天，中国证监会也宣布了包括规范股份减持、调降融资保证金比例以及优化IPO、再融资监管安排等在内的一系列举措。在多重利好出台的刺激下，A股市场还
宏观·策略 |
顺丰控股：创上市以来最好半年度业绩
本期股市动态30指数收于1445点，较上期上涨0.72%，同期上证指数上涨0.04%，创业板指数下跌0.88%。成分股中，中国外运、老板电器和宝钛股份等个股涨幅靠前，中信证券、深圳机场和顺丰控股等涨幅靠后。 个股点评： 顺丰控股（002352）：2023年上半年顺丰控股获得了上市以来最好的半年度业绩，2023年上半年实现总业务量58.8亿票，同比增长14.6%；营收1，244亿元，其中速运物流
趋势·市场 |
股指震荡整理中线值得期待
上期文章中，笔者分析大盘指数8月4日高点以后“可能调整3周左右”， “8月下旬，或将启动中级反弹”。实际上，各大指数周K线收出了三连阴，创业板、深证100等指数还创出了近三年的新低。8月28日，大盘迎来了极为罕见的跳空高开。（见图一） 图一：上证指数日K线时空分析 市场情绪波动常常导致走势大开大合，有时候，从悲观到乐观可能只差一根K线。8月28日冲高回落的内在原因，也许是上涨条件尚未成熟
趋势·市场 |
政策底已现市场底不远
市场三大指数在连续两个交易周当中，出现了探底再向上回升的运行走势。这样的运行走势，虽然受消息面的刺激和影响而出现了短期的极端高开，但整体上并没有超出技术预测和分析的范围，还是能够接受的，表现也算中规中矩，仅仅是K线图上出现了长长的阴K线（当然也是假的实体阴K线）。 在近两个交易周的市场运行当中，综合各个方面信息等来看，最亮眼的莫过于监管层在8月27日傍晚所释放出来的印花税减半、减持新规、控制IP
趋势·市场 |
近两亿元资金撤出经纬恒润
大宗交易市场上，8月17日-8月30日，折价率排名靠前的个股包括利通科技（832225）、一诺威（834261）、蓝特光学（688127）、华阳变速（839946）、杰创智能（301248）、国力股份（688103）、大叶股份（300879）、力合微（688589）、明志科技（688355）、经纬恒润-W（688326）等。 大宗交易的443只个股中，有309只个股折价成交，26只个股溢价成交，
趋势·市场 |
北上资金出逃市场情绪承压
本统计期内（8月24日至8月30日），市场情绪接近低迷区，融资、外资等资金面情绪大幅回落，股民情绪同步下行。另一方面，市场乐观机构占比高达75%，综合判断市场整体有望触底企稳。结构层面，非银板块拥挤度快速拉升至99%历史分位线，短期需注意交易过热。 Choice数据显示，本期内，两市共166只个股登上龙虎榜，营业部合计买入240.22亿元，卖出233.52亿元，总体呈现净买入6.70亿元的状态。
趋势·市场 |
政策利好集中落地融资资金有望回暖
本统计期（2023年8月24日-8月30日）期末，沪深两市融资余额14，795.31亿元，融券余额为941.09亿元，两融合计为15，736.40亿元，比期初增加48.37亿元。 从行业角度看，本期有10个行业获得融资净买入，其中非银金融行业融资净买入额最多，超过35亿元，银行行业融资净买入也达到约16亿元。建筑装饰、公用事业净买入额超过5亿元。 融资净卖出的行业为18个，其中电子行业融资净卖
深沪港通 |
降低收益预期完成仓位布局
港股估值层面的优势已毋庸置疑，但从月线级别看，本轮调整虽已在空间上行至底部区域，不过市场的修复并非一朝一夕所能完成。在月线级别上，或还需要6-8个月时间来完成相关指标的修复，因此建议操作上要保持耐心，2023年以控制回撤、完成仓位布局为首要，而不应过高期待收益率。 个股选择上，业绩的确定性好转以及业务放量，应该是重点关注的方向。 京东方精电（0710.HK）：期待规模效应显现及海外业务放量
深沪港通 |
市场已处于底部区域
据东方财富Choice数据显示，近两周北向资金净流入呈波动上升状态。从成交额来看，沪股通合计成交620.30亿元，深股通合计成交金额723.33亿元。 个股方面，陆股通前十大活跃股包括工业富联（601138）、药明康德（603259）、比亚迪（002594）、科大讯飞（002230）、中际旭创（300308）、紫光国微（002049）、重庆啤酒（600132）、宁德时代（300750）、指南针（
深沪港通 |
港股市场底或在9-10月确认
据东方财富Choice数据显示，2023年8月17日至2023年8月30日，南向资金波动微降，从成交额来看，沪港股通合计成交144.4亿元，深港股通合计成交133.1亿元。 港股通前十大活跃成交股包括美团-W（03690）、中国海洋石油（00883）、小鹏汽车-W（09868）、中国移动（00941）、腾讯控股（00700）、香港交易所（00388）、建设银行（00939）、快手-W（01024
行业·公司 |
瑞普生物：国产“猫三联”疫苗通过应急评价
《动态》：瑞普生物近期发布公告，公司研制的猫鼻气管炎、杯状病毒病、泛白细胞减少症三联灭活疫苗已通过农业农村部组织的应急评价。请问公司猫三联疫苗上市节奏如何安排？预计市场空间如何？ 孔铭：瑞普生物自2013年起历时8年完成了猫三联疫苗的实验室研究和中间试制研究，并于2022年3月15日获批临床试验批件，2023年6月完成临床试验，2023年8月22日成功通过农业农村部组织的应急评价。此次国内9家单
行业·公司 |
中国海油：低成本+稳增长+高股息
市场在3000点附近的配置机会是相当凸出的，虽然本轮盘整的时间已经相当之久，但这样的布局机会也是相当难得的。客观的说，即便考虑到后续可能出现的非理性杀跌风险，部分确定性增长，且有高分红预期的个股，也已经呈现风险挤出状态。 中国海油（600938）系我国最大的海上原油及天然气生产商，亦为全球最大的独立油气勘探及生产企业之一。根据公司财报数据，2022年，公司油气净证实储量62.39亿桶油当量，产量
行业·公司 |
运达股份、上海机场
运达股份：海上风机起火传闻不实 传闻1 运达股份海上风机发生燃烧。 求证：不属实。 近日，投资者向运达股份（300772）提问：“网传公司首台海上风机起火燃烧，请问是否属实？” 对此，运达股份回应表示，该传闻与事实严重不符，是无端中伤企业，造成严重负面影响的恶劣行为。 日前，网上流传一则海上风机燃烧的视频，并称发生烧毁事故的疑似是运达股份的“首台”供货海上风机，所处的海上风电项目是国电
行业·公司 |
黄金还值得配置吗？
提到黄金，从大的属性来看，黄金具备重要的双重属性：商品属性和金融属性，其中商品属性是指黄金用于珠宝及首饰、黄金实物以及ETF投资，央行买入需求以及工业需求；从金融属性角度看，黄金重点具有以下三种属性： 1、货币属性在1978年，《国际货币基金协定》宣告黄金不再作为货币价值标准，但作为重要的国际结算手段以及其固有的硬通货属性。 2、投资属性：黄金可以归类于大宗商品中的稀贵金属种类，其投资属性
行业·公司 |
大华股份：业绩回暖明显与移动加速融合
近日，大华股份（002236）接受了200多位投资者的电话调研，就公司上半年业绩等情况展开了踊跃的交流。 经营情况简介 2023年上半年，公司实现营收146.34亿元，同比增长3.88%；实现归母净利润19.76亿元，同比增长30.01%。；毛利率水平达到42.84%，相比去年同期提升5.3%，环比一季度进一步改善；在现金流方面，报告期内产生经营活动现金流净额2.63亿元，是公司自上市以来第二
行业·公司 |
君实生物：股价缩水三成支柱业务乏力
从上市至今年8月30日，君实生物A股股价下跌了30.50%；港股股价下跌了4.63%。 股东方面，君实生物平均每户持股1万多股，今年来持股数量有所下滑。其中，机构的大幅撤出。东方财富Choice显示，2021年下半年开始，君实生物受到机构关注，屡获增持，高峰期时机构持股比例约达12%。但今年二季度突然大量减持，截至今年上半年末，机构持股数量已经极少，比例不足1%，全部是公募基金。 君实生物，究
行业·公司 |
科沃斯：“扫地茅”神话破灭巅峰跌落四分之三
8月28日早盘，在降低印花税等一系列利好政策刺激下，A股高开5%，绝大多数股票都以上涨开盘，但其中，科沃斯（603486）特立独行，低开后很快低走，并最终封死跌停板。 究其原因，还是科沃斯的半年报不好，利润同比下降超3成。另外，从半年报中可以看到，不仅营业成本上升9.02%，明显高于营收增长，科沃斯的扫地机器人及洗地机业务均面临不同程度的压力，价格竞争激烈，而公司也不得不在销售端加大力度，使得销
行业·公司 |
键邦股份：实控人纠纷缠身大额分红后募资
日前，上交所上市审核委员会2023年第71次审议会议结果公告显示，山东键邦新材料股份有限公司（简称“键邦股份”）首发申请获上市委会议通过，公司拟在沪市主板上市。 数据显示，2020年-2022年公司实现营业收入分别为5.76亿元、10.44亿元、7.54亿元，实现净利润分别为1.45亿元、3.29亿元、2.43亿元，业绩出现明显波动。 另外，键邦股份实控人多次成为被执行人且纠纷缠身、大额分红却
行业·公司 |
优优绿能：“股权换订单“存隐忧研发竞争力较欠缺
深圳市优优绿能股份有限公司（以下简称“优优绿能”）是一家专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的企业，主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，主要应用于充电桩、充电柜等直流充电设备。 优优绿能拟于8月31日创业板IPO首发上会。此次IPO公司计划募资7亿元，用于充电模块生产基地建设项目、总部及研发中心建设项目及补充流动资金。优优绿能近年来业绩增长较快，但却很大程
行业·公司 |
餐饮：呈现波浪式复苏态势中餐有望份额上升
2023年上半年，餐饮消费呈现加快恢复向好态势，餐饮业经营主体信心持续恢复。今年暑假，电影、旅游等行业火爆，餐饮行业也不例外。此外，8月24日，日本福岛第一核电站启动核污染水排海，预计未来日本核污染水排海至少要持续30年，对此，海关总署宣布自2023年8月24日（含）起全面暂停进口原产地为日本的水产品（含食用水生动物），这对中式餐饮份额的提升也有利。 波浪式复苏 申万宏源证券指出，餐饮业总体呈
行业·公司 |
船舶大周期已启动关注国内头部船企
新造船指数连续2年上行，造船业大景气周期已经启动。从上一轮周期见顶，经历十余年休整后，造船业景气度已见底回升。新造船价格指数较20年11月的历史低点已增长35%，四大船型手持订单占比相继触底，全球头部船企普遍排单至26、27年，扬子江、三星等船厂已率先出现盈利拐点。 我们认为驱动这一轮造船大周期的主要因素有两个： ①现役船舶平均服役年限约为28年，上一轮大周期启动于1989年，目前已过去34年
行业·公司 |
金盘科技、光线传媒、东阿阿胶
金盘科技688676 公司是干式变压器龙头企业，2021年随着公司数字化改造的快速推进，变压器产能得到有效释放，公司在光伏、储能、数据中心、高端装备等领域快速开拓。凭借风电干式变压器优异的产品性能和较高的性价比，公司与维斯塔斯、西门子歌美飒、GE、东芝三菱等海外大型客户建立了长期稳定的合作关系，2021年以来公司复用原有客户渠道，在欧洲、美国等高端市场向其他下游行业快速布局。此前公司与海外客
行业·公司 |
风险警示：冠农股份、国联水产
深康佳A000016 深康佳A公布2023年半年度报告，报告显示，公司上半年实现营业收入104.72亿元，同比下降38.02％；归母净利润为-1.93亿元，同比下降211.53％；扣非归母净利润为-8.92亿元，同比下降20.18％；基本每股收益为-0.0803元，同比下降211.53％。深康佳A表示，上半年公司推进业务结构调整，主动优化了部分与主业协同性不强且毛利水平不高的工贸业务，工贸业
机构·理财 |
金鹰基金：新基发行失败行业地位下滑
8月29日，金鹰基金发布公告称，金鹰景气驱动一年持有期混合型证券投资基金（下称“金鹰景气驱动一年持有”）在5月29日至8月28日，为期3个月的公开募集期内，未满足基金合同中约定的成立条件，基金发行失败。 根据基金合同，基金成立需要满足基金份额持有人不低于200人以及基金首次公开募集资金不低于2亿元的两个条件。 新基遇阻，金鹰基金的“老基”情况也不容乐观。公司近半数主动权益基金至今仍在亏损。行业
机构·理财 |
利好政策密集出台底部特征明显
自7月24日中共中央政治局会议上提出活跃资本市场，提振投资者信心以来，利好政策开始密集出台。8月27日财政部、国税总局、证监会推出政策“组合拳”活跃资本市场，内容涉及证券交易印花税实施减半征收、优化IPO、再融资监管、进一步规范股份减持行为、融资保证金最低比例由100%降低至80%等。 从历史来看，证券交易印花税先后经历了七轮下调，本次证券交易印花税下调，是自2008年调整以来的首次下调，通过复
机构·理财 |
主力拉升前洗盘震仓经典手法
大庄操盘通常都有明确的整体思路，拉升前或拉升过程中的日常震仓洗盘操作大都是有计划的安排。下面通过天津普林主力拉升前的两日异常表现，介绍一种经典的洗盘震仓手法。这种洗盘震仓手法在个股中的经常可以看到，是市场中被主力广泛使用的操盘方法。
数据精选 |
本周沪深市场概览
本周沪深市场概览
数据精选 |
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
数据精选 |
一周成交量大幅增加前50只个股
一周成交量大幅增加前50只个股
数据精选 |
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
数据精选 |
一周资金净流入（出）额前20名
一周资金净流入（出）额前20名
数据精选 |
本周创出今年以来新高的股票
本周创出今年以来新高的股票
数据精选 |
一周热点板块表现个股
一周热点板块表现个股
数据精选 |
分析师一致预期
1、本数据系在近2个月内，调整幅度大于10%、预测机构数大于10家、一致预期不断调高的股票。 2、一致预期EPS（每股收益）：近3月内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算。
数据精选 |
股市日历
9月4日星期一 停牌：交建股份 股份流通：华恒生物、苑东生物、固德威、奥来德、光云科技、禾川科技、奥浦迈、莱伯泰科、天禾股份、ST易购 9月5日星期二 除权除息：恒辉安防 股份流通：豪鹏科技 9月6日星期三 除权除息：华明装备 股份流通：卓然股份、亿嘉和、珀莱雅、振华股份、绿通科技、ST迪威迅、通源石油、科新机电、天赐材料、博彦科技、诺普信 9月7日星期四 除权除息：茶花股份
