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2022年17期
前沿资讯 |
国内国际要闻
中国7月份及1-7月份部分经济数据 7月全国CPI同比上涨2.7%，涨幅比上月扩大0.2个百分点;环比上涨0.5%。1-7月份，全国CPI同比上涨1.8%。另外，7月全国PPI同比上涨4.2%，涨幅比上月回落1.9个百分点;环比下降1.3%。1-7月份，全国工业生产者出厂价格、工业生产者购进价格同比分别上涨7.2%、9.8%。 7月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.8%，比上月回落0.1个
前沿资讯 |
关键词
关键词：信贷、社融、M2 数据显示，7月新增人民币贷款6790亿元，同比少增4042亿元;7月社会融资规模增量为7561亿元，同比少增3191亿元。与此同时，M2余额同比增速连续5个月回升，达到近6年以来的最高增长水平，与社融增速下滑形成明显反差。综合市场分析来看，7月金融数据低于预期受多因素扰动，反映出当前实体经济融资需求略显不振。但也要注意到季节性因素的扰动，市场对下半年的经济恢复预期不必过
前沿资讯 |
行业公司
绿氢：未来产业规模至少是千亿级 新疆库车绿氢示范项目将全部采用光伏和风电等可再生能源发电制氢，制氢规模达到每年2万吨，也是目前全球在建的最大绿氢项目。中国石化表示，就地加工、就地利用，新疆光伏资源特别丰富，所以在此探索氢的新能源方案非常适合。光伏电解水制氢成本大概是每公斤18元。以中国石化为例，为了实现炼化过程的碳减排，可以用绿氢替代的氢气量是210万吨，占到目前用氢总规模的48%左右，如果按照
前沿资讯 |
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：为了促进“双提升”，个人建议对券商的发行定价能力与投价报告专业水平进行跟踪分析，并纳入券商分类监管考核中。由于券商分类监管与其自身利益挂钩，纳入考核，既能倒逼券商的重视，也能倒逼券商提升发行定价能力与提升投价报告的专业水平，实乃一举两得。当然，在证券发行机构注重“双提升”的同时，提升询价机构的定价能力与定价水平同样不可或缺。新股定价是否合理，保荐机构与其撰写的投价报告
封面文章 |
高成长中小盘股盛筵
在短暂的全面牛市或熊市之外，A股大多数时间处于结构性行情之中，大盘股强势还是小盘股占优是投资者长期关注的问题。我们看到，随着7月以来中小盘行情显著走强，部分投资者开始担忧中小盘股的估值是否已经过高，同时也有投资者开始关注大盘股被低估带来的机会。 那么，当前的中小盘行情主线逻辑是什么？如何才能更好地把握投资机会，不错过上涨行情的盛筵？希望本文能够给各位投资者带来一定的启发。 把握中小盘成长行
封面文章 |
高景气+预期差：聚焦六大板块
因循“高景气+预期差+认知修复”的逻辑，我们的数据挖掘显示，高成长中小盘个股较多集中在机械、电新、有色金属、生物医药、军工和半导体六大行业板块。 结合券商研究所的一些最新调研，以及对产业链利润流向的梳理，我们整理出这六个板块上值得关注的重点个股。当然，“高景气+预期差+认知修复”的逻辑只是我们遴选个股时的一个维度，在具体的交易中，投资者更应该结合公司基本面和二级市场的走势进行综合判断。 机械：
宏观·策略 |
新技术浪潮与股市走势（中）
上回讲到，1903年至1942年40年周期前半段是1903年至1921年20年周期，美国汽车渗透率突破10%出现于1914年;而1982年至今40年周期前半段是1982年至2002年，美国互联网渗透率突破10%出现于1996年初。 1969年10月29日，加利福尼亚大学、洛杉矶大学及斯坦福大学实现了人类历史上第一次电脑联网通讯，互联网前身诞生。但直到1994年，一个美国电视主持人尚不知道“@”这
宏观·策略 |
下半年还有吃饭行情吗？
回顾今年市场，1-4月三低资产跑赢，5-6月反转普涨，7月以来走向分化。7月以来，传统价值回调，而以科创板为代表的新成长，个股赚钱效应显著。站在当前，展望下半年，是否还有吃饭行情，驱动因素是什么？我们认为，还有吃饭行情。 下面以五问五答分析市场关注焦点，涵盖：为何是5月是反转而非反弹、流动性对下半年的影响大吗、什么才是牛市的核心驱动力、下半年吃饭行情的驱动因素、本轮结构牛市的引领性方向等。 问
宏观·策略 |
寻找震荡行情下的新热点
本周市场依然表现出局部牛市的火爆场景，但是这局部牛市对应的却是“一九格局”行情。实际上，根据我们的分析，市场现在对应的大方向应该还是熊市的格局，那么熊市里却有牛市的“景象”出现，这不是很奇怪吗？其实，这种情况早在前面几年就已经出现过了。当时市场是牛市，但依旧还有很多个股走熊市走势。这就是笔者之前经常强调的局部牛市或局部熊市。 现在的A股市场跟以前不一样了，不能再用以前的思路去炒股。主要还是因为现
宏观·策略 |
从认知偏差中挖掘10倍牛股
很多人喜欢站在第一层次思维来思考。比如对于新能源赛道，第一层次思维认为，新能源是最确定性的成长赛道，是一次革命，应该可以买，继续看涨。 而第二层次思维认为：当市场人人都认为新能源是最确定性的成长赛道，就应该警惕风险了。股价涨到了击鼓传花的阶段，就应该避免高位站岗。因为任何行业都是有周期的，更何况要警惕价格高估的风险。 同样的道理，当我们布局明年市场的投资机会时，如果能够从第一层次思维的局限性出
宏观·策略 |
丽珠集团：业绩表现稳健新品蓄势待发
本期股市动态30指数收于1376点，较上期上涨0.09%，同期上证指数上涨0.96%，创业板指数上涨1.89%。成分股中，招商蛇口、中国神华和中国国航等个股涨幅靠前。中科三环、光明乳业和上海机电等涨幅靠后。 个股点评： 丽珠集团（000513）：8月10日公司发布了上半年业绩报告，期内实现收入63.03亿元，同比微增1.08%，归母净利润10.18亿元，同比下降4.23%，扣非后净利润为10.
趋势·市场 |
指数震荡盘整关注运行节奏
上期文章中，笔者分析大盘已到波段调整尾声，有望筑底反弹。实际走势方面，上证指数自7月5日高点震荡回调22个交易日后，在8月4日结束了B浪调整。（见图一） 图一：上证指数30分钟K线浪形分析 由图一可见，上证指数明显具有波浪循环层层嵌套的特征。从4月下旬到7月上旬，A浪运行了46个交易日，一共包含5个子浪，其中有3波推动浪，延续时间大约是15、14和13个交易日。并且，这三个子浪分别都能够再
趋势·市场 |
上升行情的终点在9月中旬
市场三大指数在8月份的前半部分走出的是探底后震荡反弹运行的基本格局;在这段震荡反弹的运行中，最大的一个关键词则是“分化”。 上证指数、深证成指和创业板指数的表现相差不大。上证指数在8月2日下探3155点后，震荡向上运行，在8月18日前后见一个小级别的震荡出现。连续两周的震荡盘升速度相当的慢，受制于量能的原因，上升角度并不陡，所以比较的折磨人。 回到分化上来。从前期整个7月份到8月的运行盘面来看
趋势·市场 |
华依科技：超2亿资金折价跑路
大宗交易市场上，8月11日-8月17日，折价率排名靠前的个股包括海泰新能（835985）、科润智控（834062）、中航泰达（836263）、华依科技（688071）、贝特瑞（835185）、东方财富（300059）、芳源股份（688148）、君实生物（688180）、英诺激光（301021）、天宜上佳（688033）等。 溢价率排名靠前个股包括道道全（002852）、涪陵榨菜（002507）、
趋势·市场 |
盈利延续弱修复流动性维持宽松
本统计期内（8月11日至8月17日），宏观流动性宽松延续，各期Shibor持续回落，短期利率和国债利率低位震荡，但增量资金入市延续弱势，外资与两融贡献增量但以回流为主;市场情绪低位有所回升，外资交易盘、杠杆情绪和股民情绪均小幅抬升;交易重心继续向TMT扩散，半导体成交占比明显抬升，汽车成交占比回落居多，光伏、半导体相关细分行业成交占比普遍维持历史高位。 Choice数据显示，本期内，两市共187
趋势·市场 |
北向资金流入两融规模扩大
本统计期（2022年8月11日-8月17日）期末，沪深两市融资余额15，330.87亿元，融券余额为1，091.77亿元，两融合计为16，422.64亿元，比期初增加约98.16亿元。上周北向资金再度大幅流入，两融规模有所扩大。 从行业角度看，本期共有17个行业获得融资净买入，其中5个行业融资净买入额逾10亿，分别为电子、机械设备、电气设备、化工和汽车。融资净买入额最高的电子行业获得15.64亿
深港沪通 |
中报验证业绩成色关注高景气度板块
中报正陆续披露，高景气度板块与公司将成为未来一段时间港股市场关注的主要方向，而市场底部阶段也是积极布局低估个股的良机。 随着全球资本市场风险偏好的有所修复，处于绝对底部区域的港股有望迎来新一波的较好反弹行情。恒指当前市净率仅为0.91倍，仍处于近十年来的1.92%分位极低估值水平，仍是坚定信心底部布局的良机。我们建议在中报披露期间仔细分析公司的业绩“成色”，重点抓住高景气度板块，以及下半年开始出
深港沪通 |
北向资金连续3日流入宁德时代
据东方财富Choice数据显示，近两周，北向资金净流入略有下降。从成交额来看，沪股通合计成交超423亿元，深股通合计成交金额超587亿元。 个股方面，陆股通前十大活跃股包括宁德时代（300750）、隆基绿能（601012）、比亚迪（002594）、北方华创（002371）、贵州茅台（600519）、东方财富（300059）、药明康德（603259）、恩捷股份（002812）、亿纬锂能（30001
深港沪通 |
中国电力：三大业务向好资金流入超4亿
据东方财富Choice数据显示，近两周，南向资金呈下降态势，从成交额来看，沪港股通、深港股通合计成交金额均超80亿元。 港股通前十大活跃成交股包括中国电力（02380）、李宁（02331）、中国电信（00728）、舜宇光学科技（02382）、协鑫科技（03800）、小米集团-W（01810）、旭辉控股集团（00884）、药明生物（02269）、天齐锂业（09696）、碧桂园服务（06098）。
行业·公司 |
青鸟消防：大赛道中的小巨人进军储能消防领域
市场暂未看到系统性上行的机会，震荡与分化仍是中期运行的逻辑，在此情况下，个股选择尤为重要，对于业绩不具备成长性的个股，应谨慎布局。配置重点可偏重于中小盘高成长个股，着重看业绩的确定性和估值的安全边际。 青鸟消防主营消防安全系统产品的研发、生产和销售，是国内消防报警行业知名企业。公司业务横跨通用消防报警、应急疏散、泛工业消防/储能消防三大赛道，市场空间合计近900亿人民币。其中，通用消防报警市场空
行业·公司 |
华安鑫创：拟与深天马成立合资公司
《动态》：华安鑫创近日发布公告，将与深天马共同出资设立合资公司。此次成立合资公司的目的和对公司的影响是什么？ 孔铭：公司与深天马拟共同出资设立合资公司，名称为江苏天华汽车电子科技有限公司。其中，公司出资4500万元，持股比例为45%;深天马出资5500万元，持股比例为55%。 此次与深天马建立合资公司，是充分发挥合资双方优势，出于双方对中国自主品牌新能源汽车全球市场发展的广阔前景作出的审慎决策
行业·公司 |
安利股份、沃特股份
安利股份：与蔚来签订供货合同传闻不实 传闻1 蔚来汽车与安利股份签定供货合同 求证：不属实。 近日，有投资者向安利股份（300218）提问：“市场有传闻表示蔚来汽车与安利股份签定5.8亿元供货合同，请问是否属实？” 对此，安利股份进行了否认，表示传闻不属实。 安利股份回复称，汽车内饰市场是公司当前及未来的重要经营开发方向和新动能，公司积极联系和拓展新能源汽车相关品牌企业，努力建立合作，
行业·公司 |
何为低估，何为高估？
价投最喜欢挂在嘴上的一句话就是低估。这个“低估”往往还指的是“低PE、低PB”，甚至是股价跌了很久也叫“低估”，然后越买越亏。 我以前曾经也讨论过低估，也是站在“价投”的视角上说的，现在看来，还是太肤浅了，没讲明白最关键的问题：为什么今天的“低估”明天可以变成“高估"？——你费那么大劲来“价投”，不就是为了把低价买的东西高价卖给别人吗？ 何为低估、为何低估？ “低估”这个词本身就很奇怪。低是
行业·公司 |
海康威视：首次中报净利下降业界大佬蜂拥调研
8月13日，海康威视（002415）接受了超百家机构的374位投资者的调研，其中不乏高毅资产的冯柳和邓晓峰、易方达基金的张坤、兴全基金的谢治宇和乔迁等业界大佬亲自参与。围绕着中报等问题，投资者与公司进行了良好的沟通。 公司经营情况 2022年上半年，海康威视实现营业总收入372.58亿元，比上年同期增长9.90%;实现归属于上市公司股东的净利润57.59亿元，比上年同期下降11.14%。公司自
行业·公司 |
润禾材料：长坡厚雪的有机硅二次加工
市场在把目光瞄准新能源产业链重点个股的时候，往往容易忽视一些相对小众的专业材料供应商，仔细挖掘专业材料领域的机会，会有意想不到的收获。 风电、光伏、锂电池等很多领域对材料的导电、导热、隔磁等都提出了更加严苛的要求，硅基材料是性价比最合适的材料。有机硅材料易于改性，终端形态种类繁多。经过30年的发展，中国已经成为全球最重要的有机硅原料生产国，市场驱动、研发驱动的有机硅二次加工属于典型的长坡厚雪赛道
行业·公司 |
帝奥微：或拿股份换业绩研发投入逊同行
江苏帝奥微电子股份有限公司（以下简称“帝奥微”）是从事混合信号产品线，到电源管理以及ACDC高压大功率产品全覆盖的模拟集成电路设计公司，为各市场提供模拟整体解决方案，主要服务于消费类电子、医疗电子、工业电子及智能照明等市场，具体产品包括手机、穿戴式设备、电视、电表、载波通信、物联网、商业照明等。 2021年11月，帝奥微递交招股书，申请登陆科创板，并拟公开发行人民币普通股（A股）不超过6305万
行业·公司 |
浙江开创：实控人身陷债务“罗生门”
8月18日，浙江开创电气股份有限公司（以下简称“浙江开创”）将首发上会。浙江开创拟于深交所创业板上市，公司拟募集资金5.39亿元，分别用于年产100万台手持式锂电电动工具生产线建设项目、年产100万台交流电动工具建设项目、研发中心项目、营销网络拓展及品牌建设提升改造项目、补充营运资金。 然而，通过招股书我们可以发现，浙江开创的实控人背负巨额债务的问题比较突出。通过招股书还可以进一步发现，浙江开创
行业·公司 |
来伊份：陷入增长困局不能自拔
2016年，“零食第一股”来伊份（603777）顶着巨大的光环登录上交所主板，不曾想，上市即为巅峰，股价此后一路下滑，而股价萎靡的背后则是来伊份被后起之秀们陆续赶超。 从2017年起，来伊份的增长“停滞”、高分红合理性等问题便逐渐突出，公司为了打开新的增长点，甚至跨界做起了酒水饮料，但效果怎样还未知。另一方面，来伊份的研发投入极低，而销售投入巨大，二者相差几十倍，虽然行业本身就存在“搞销售投入、
行业·公司 |
把握船舶大周期重启的重大机遇
近期市场上对于本轮船舶周期是否已近尾声的讨论日益增多，市场观点分歧逐步加大。本轮船舶周期未来将如何演绎？船舶制造行业的机会何时到来？本文拟从船舶中观周期的现状与展望、微观盈利释放的时点与空间及其市场表现启动与弹性等三个维度，对上述问题做出综合判断。 新一轮景气上行周期或将开启 我们判断新一轮船舶上升周期或已开启，下面将从新订单、手持订单、供需关系及造船完工量（交付）等四个维度展开剖析： 20
行业·公司 |
VR产业拐点到了吗？
元宇宙浪潮奔腾，VR行业高景气不改。VR行业下半年热度提升：（1）新产品持续更迭。国内率先发布下一代Pancake方案一体机，国外大厂预计9月至10月将密集跟随发布新品，市场关注度提升;（2）内容与用户形成共振。SteamVR活跃用户比例创新高，新款游戏应用量、质齐升，行业加速步入正反馈;（3）投融资活动频繁，产业前景广阔。2022H1全球VR/AR融资并购金额达312.6亿元，同比增长37%，步
行业·公司 |
股神榜：申菱环境、继峰股份、苏试试验
上期荐股排名（2022年08月08日-2022年08月19日） 累计排名 收盘收益=（本期收盘价—上期收盘价）/上期收盘价。 本期累计收益率=（1+上期累计收益率）*（1+本期收益率）-1。 大盘表现：1、当期大盘表现为上证指数两周涨跌;2、累计大盘表现为截止当期末上证指数年内涨跌。 编辑笔记 本期招商证券推荐的捷佳伟创跑赢指数最多，国信证券累计收益率超越天风证券上升至第一，二
行业·公司 |
风险警示：紫鑫药业、日出东方
紫鑫药业002118 公司近日公告称，关于中国工商银行股份有限公司柳河支行与被执行人吉林紫鑫药业股份有限公司、封有顺、郭春林、赵志霞、敦化市康平投资有限责任公司、吉林紫鑫般若药业有限公司、吉林紫鑫禺拙药业有限公司借款合同纠纷一案，公司第一大股东敦化市康平投资有限责任公司持有公司的无限售流通股份将被司法拍卖，被拍卖股份为70，000，000股（占公司股份总数的5.4655%，占其持有公司股份总
机构·理财 |
汇添富：“抛弃”自家基金经理为哪般？
自购，成了如今基金公司和基金经理宣传其产品的主流手段。基金公司和经理一旦掏了腰包，仿佛就给基民吃了一颗定心丸。“专业的人都愿意买，你还怕啥？” 但是这颗定心丸的保质期，每家基金公司却不一样。在发行新产品时，基金公司通常都会打着“长期投资”的旗号，教育基民应该耐心持有。有些自购的基金公司的确能和基民“白头偕老”，但有些却半路偷偷撤了资，与基民相忘于江湖。汇添富就是其中一家。 “数字男神”遭冷落
机构·理财 |
易方达、华安基金
“顶流”基金经理隐形重仓股曝光 随着上市公司半年报陆续披露，又有基金经理隐形重仓股曝光。 分众传媒股价持续低迷吸引了易方达千亿规模基金经理张坤的关注。近日，分众传媒公布2022年半年报，张坤管理的易方达蓝筹精选出现在前十大流通股东名单中，截至二季度末，易方达蓝筹精选持有分众传媒1.3亿股，持股市值达8.75亿元，新进成为公司第八大流通股东。 此外，广发基金基金经理刘格菘重仓了国联股份。刘格菘
机构·理财 |
锂资源并不稀缺供需错配是涨价主因
碳酸锂价格自2021年年初的5万元/吨，在一年多的时间里飙升至50万元/吨，整整翻了十倍。笔者记得一年多前，很多新能源行业研究员对碳酸锂的供需判断还是供给略大于需求，如今口风都一百八十度大转弯了，都认为供不应求，供给存在缺口，出现缺口的原因是需求端的超预期增长。由于锂资源的开发和投产周期长，比如锂矿开发周期需要3-5年，盐湖提锂开发周期需要5-8年，所以锂资源供给端增加需要时间，但需求端由于动力电
机构·理财 |
基金短炒做庄案例剖析（二）
在股市中，庞大资金量拥有两面性，缺点是大船难掉头，优势是能影响个股价格的波动和方向。公募的资金优势是绝对性的，在法规允许范围内，通过资金优势阶段性干预个股价格谋利也并不少见。公募资金选择基本面优良品种进行操盘，哪怕价格阶段涨幅异常也属“非理性”价值投资交易行为，并不违法。另外公募的交易较少强行做盘，譬如单一公募做盘为主的涨停盘口较少巨单强行封板。巨单强行封板挂单量过大本身问题不大，但前面的推高
数据精选 |
本周沪深市场概览
本周沪深市场概览
数据精选 |
北上资金持仓、持股变动
北上资金持仓、持股变动
数据精选 |
南下资金持仓、持股变动
南下资金持仓、持股变动
数据精选 |
一周龙虎榜交易居前营业部买入个股
一周龙虎榜交易居前营业部买入个股
数据精选 |
重要股东、高管二级市场增、减持明细
重要股东、高管二级市场增、减持明细
数据精选 |
一周成交量大幅增加前50只个股
一周成交量大幅增加前50只个股
数据精选 |
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
数据精选 |
一周资金净流入（出）额前20名
一周资金净流入（出）额前20名
数据精选 |
本周创出今年以来新高的股票
本周创出今年以来新高的股票
数据精选 |
一周热点板块表现个股
一周热点板块表现个股
数据精选 |
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
数据精选 |
全球主要指数走势点评
全球主要指数走势点评
数据精选 |
分析师一致预期
分析师一致预期 （数据来源：东方财富choice） 1、本数据系在近2个月内，调整幅度大于10%、预测机构数大于10家、一致预期不断调高的股票。 2、一致预期EPS（每股收益）：近3月内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算。
数据精选 |
股市日历
8月22日星期一 停牌：ST中基、爱司凯、兴业证券、中材国际 恢复上市：*ST盈方 除权除息：汇宇制药、金证股份、金百泽 增发实施：长城证券、永兴材料 股份流通：正帆科技、安必平、福莱特、中国电信、华鼎股份、财达证券、兴发集团、标榜股份、翔丰华、汤臣倍健、新乳业 财报披露：京蓝科技、众合科技、锡业股份、康冠科技、润贝航科、慕思股份、思源电气、中钢天源、飞马国际、华明装备、万马股份、东方
