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2024年14期
前沿资讯 |
国内国际要闻
中国上半年及6月份部分经济数据 上半年国内生产总值616836亿元，同比增长5.0%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.7%。 上半年，全国规模以上工业增加值同比增长6.0%。6月份，规上工业增加值同比增长5.3%，环比增长0.42%。6月份，制造业PMI为49.5%；企业生产经营活动预期指数为54.4%，比上月上升0.1个百
前沿资讯 |
关键词
关键词：000888 为便利投资者观察上海证券市场整体收益情况，上交所、中证指数公司决定自7月29日起正式发布上证综合全收益指数实时行情，同时将指数代码和简称分别调整为“000888”和“上证收益”。上证综合全收益指数是上证综合指数的衍生指数，由在上交所上市的符合条件的股票与存托凭证组成样本，并将样本分红计入指数收益，反映上交所上市公司在计入分红收益后的整体表现。该指数以2020年7月21日为基
前沿资讯 |
行业公司
非银：可增持低估值个股 从非银基本面情况来看，国泰君安预计保险行业负债成本下行箭在弦上，这将带来保险利差损担忧的缓解；同时，券商严监管趋势继续延续，供给侧改革进程也有望加速。随着市场对中报关注度的提升，低估值、业绩有改善的保险板块值得关注。同时，并购重组的券商标的也是重点推荐的方向。投资建议：保险：新华保险/中国人寿/中国太保/中国财险；券商：中国银河/海通证券/中金公司/华泰证券；多元金融和金
前沿资讯 |
微博市场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：保荐机构与保代在企业上市中扮演着“看门人”的角色，其履职情况如何，对于一家企业能否上市，对于上市公司质量的提高，无疑起着非常关键的作用。而之所以会出现多家造假或欺诈发行的企业成功上市，或与保荐机构和保代未勤勉尽责以及职业胜任能力不足有关。当然，扮演不好“看门人”的角色，理应承担相应的责任，在这方面，法律也提供了坚定的支持。日前，北京金融法院对某投资机构诉蓝山科技证券虚
封面文章 |
SoC：产业趋势向上 市场规模可期
SoC（System-on-Chip）是一种集成电路，将一个系统所需的所有组件压缩到一块硅片上，具有体积小、功耗低、成本效益高等优势。SoC在经历了2021年产业缺货的高景气度背景下，2022年开始产业链整体进入去库存阶段，但2024年开始产业景气度持续回升，新一轮产业上行趋势已确立。 SoC下游应用领域众多，主要集中在消费电子和汽车电子。过去几年消费电子占最大市场份额，未来汽车电子将成为S
封面文章 |
SoC板块重要企业梳理
过去两年，厂商们持续进行研发投入，已实现技术升级、产品升级、客户开拓等，在硬件智能化的产业大背景下，多重逻辑共振所带来的企业成长性可期。 SoC主要企业包括晶晨股份（688099）、瑞芯微（603893）、乐鑫科技（688018）、全志科技（300458）、恒玄科技（688608）、中科蓝讯（688332）、炬芯科技（688049）等。 晶晨股份（688099） 晶晨股份为国产智能音视频So
宏观·策略 |
中国十年期国债收益率走势分析
金融市场其实充斥着矛盾，比如股神巴菲特曾言：“ 没有人因为做空祖国而获得成功”。原文出自巴菲特2015 年致股东信函：“Indeed，who has ever benefited duringthe past 238 years by betting againstAmerica？”。意思是“ 事实上，过去238年，何人通过做空美国而获益呢？”然而，华尔街古谚云：“不要与美联储对抗（作对）”。意
宏观·策略 |
抢单效应有望贯穿三季度出口
6月份我国出口商品3079亿美元，增速为8.6%（前值7.6%），高于Wind一致预期7.4%增速，出口同比增速过去五年均值为3.1%，过去十年均值为2.5%。进口2088亿美元，增速-2.3%（前值1.8%），增速有所回落。贸易顺差990.5亿美元（前值826.2亿美元）。 出口延续上行态势进口低于往年同期 6月份出口增速加速上行，源于企业抢出口行为、外需延续强势和出口商品单价下降带来的商品
宏观·策略 |
哪类外资引发了近期的北上波动？
受政策利好、北上资金回流等因素的影响，上周（7月8日至7月12日）A股市场出现反弹，主要宽基指数普遍上涨。在主要宽基指数中，上周科创50涨幅最大，涨幅为2.79%。此外，北向资金上周净流入，合计净流入约151亿元。 行业方面，电子、汽车、美容护理涨幅最高，而煤炭、传媒等行业则下跌明显。分行业来看，上周申万一级行业分化明显。电子、汽车等行业上周涨幅最高，涨幅分别达到了6.1%、5.4%；相比之下，
宏观·策略 |
美联储“降息预期”如何影响A股？
我们就美联储“降息交易”的一些关注要点，以及对A股资产的影响展开讨论。 当前美联储的降息交易进行到了哪一步？ 7月10日，鲍威尔在听证会上表示“美联储不需要等到通胀降至2%才开始降息”。次日公布的6月份通胀数据继续降温似乎给了最好的回应，进一步接近美联储降息的“门槛”。根据CMEFedWatchTool，当前市场定价美联储9月降息、全年降息3次。（见图一） 事实上，从过往美联储首次降息的宏观
宏观·策略 |
比亚迪：国内销量稳居第一 自研技术遥遥领先
本期股市动态30指数收于1430点，较上期上涨1.1%，同期上证指数上涨1.1%，创业板指数上涨4.22%。成分股中，航发动力、比亚迪和中信证券等个股涨幅靠前，淮北矿业、中国外运和宝钛股份等涨幅靠后。 个股点评： 比亚迪（002594）：从最新的2024年上半年各大品牌销量榜单来看，中国新能源汽车表现出色，比亚迪稳稳占据第一的位置，在强大的核心技术储备下，比亚迪的产品赢得了海内外的认可，其家族
趋势·市场 |
市场超跌反弹 关注恒指跳涨
受美联储降息预期升温影响，上周（2024.7.8-7.12）主要宽基指数超跌反弹，市场情绪有所回暖。从走势斜率上看，本次反弹较为平缓，成交量未见显著放大，场外资金或仍选择观望不动。我们认为当前位置正在构造中枢支撑，但或低于3月份中枢点位，需要耐心等待增量资金入场，现阶段可更多关注中报业绩超预期的个股。 上周中证全指录得1.19%的涨幅，主要宽基指数超跌反弹。其中上证指数涨幅0.72%，创业板指涨
趋势·市场 |
7月中旬或是反转向上的起点
A股三大指数在最近两个交易周内出现了探底后回升的运行态势，但这个回升的过程一波三折，投资者的体验确实是一言难尽。如果仅仅从向上的空间力度来看，大概率连个反弹都算不上，实在是太弱势了。 上证指数在7月9日向下回探出了2904.04点的空间低点，从这个低点开始向上震荡运行。笔者是技术派，不知道如何从非技术因素去解释。仅从技术角度来看，2904点开始的几个交易日的向上运行是非常的让人难理解的，特别是7
趋势·市场 |
近两亿资金大幅折价卖出温氏股份
7月11日至7月17日的大宗交易市场共有132只沪深A股共计发生333笔交易，其中溢价成交17笔，平价成交84笔，折价成交232笔。 折价率超过10%的交易多达45笔，折价率居前的交易包含之江生物（688317）、阳光诺和（688621）、芯动联科（688582）、温氏股份（300498）、宁德时代（300750）、海力风电（301155），它们的折价率均超过20%。此外，温氏股份、宁德时代、海
趋势·市场 |
交易情绪稍改善 活跃资金净买入
本统计期内（7月11日至7月17日），A股市场整体呈现不规则的V 型反转行情，同时过程中伴有成交小幅放量及北上资金净流入情况。近期国内市场，维稳预期强化，护盘资金由传统蓝筹扩散至中小盘。暂停转融通业务也缓解了近期中小盘的流动性负反馈，提振了市场风险偏好。 Choice数据显示，本期内，两市共177只个股登上龙虎榜，营业部合计买入161.17亿元，卖出134.70亿元，总体呈现净买入26.47亿元
趋势·市场 |
融券逆周期调节 优化市场秩序
本统计期（7月11日-7月17日）期末，沪深京三市融资余额14，210.73亿元，融券余额为296.63亿元，两融合计为14，507.36亿元，比期初减少113.73亿元。 从行业角度看，本期仅4个行业获得融资净买入，分别为有色金属、电子、农林牧渔和传媒行业。其中，有色金属和电子行业融资净买入额在5亿元以上。融资净卖出的行业有24个，其中食品饮料、非银金融、医药生物行业融资净卖出金额超过10亿元
深沪港通 |
美联储降息预期大增黄金及部分股市上涨
进入七月以来，美元指数持续走弱，从超过106跌至104附近，主因还是市场对美联储今年的降息预期又得到了加强。另一边，黄金则出现“空中加油”的升势，震荡三个月之后，一举突破四月份的历史高点，再度刷新历史新高。股市方面，美股在少数权重的拉动下继续坚挺，欧洲三大股指则分化，英法股市较弱，而德国股市较强，亚洲方面，日经指数走势较强。 降息预期增强：美元跌，黄金涨 CME的FedWatch工具显示，美联
深沪港通 |
中报业绩窗口期把握三条线索
据东方财富Choice数据显示，近一周北向资金净流入呈下滑状态。个股方面，陆股通前十大活跃股包括澜起科技（688008）、北方华创（002371）、贵州茅台（600519）、招商银行（600036）、寒武纪（688256）、紫金矿业（601899）、中远海控（601919）、紫光股份（000938）、立讯精密（002475）、赛力斯（601127）。 澜起科技（688008）是资金买入最多的个股
深沪港通 |
陆股通一周成交动态
北向资金前30大活跃个股（2024年7月11日-7月17日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
深沪港通 |
下半年港股有望震荡上涨
据东方财富Choice数据显示，近一周南向资金先升后降。港股通前十大活跃成交股包括腾讯控股（00700）、工商银行（01398）、小米集团-W（01810）、中国平安（02318）、中国移动（00941）、建设银行（00939）、美团-W（03690）、舜宇光学科技（02382）、中国电信（00728）、金蝶国际（00268）。 腾讯控股（00700）是资金流入最多的股票，金额达17.96亿。资
深沪港通 |
港股通一周成交动态
南向资金前27大活跃个股（2024年7月11日-7月17日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
行业·公司 |
瀚蓝环境：并购粤丰环保跻身行业前三
《动态》：瀚蓝环境（600323）近期发布公告，拟联合广东恒健和南海控股私有化港交所上市公司粤丰环保。此次并购预计对公司有何影响？ 孔铭：根据瀚蓝环境公告，公司拟联合广东恒健（广东省级国有资本运营公司）和南海控股（瀚蓝环境控股股东的母公司）对瀚蓝佛山进行增资，并通过瀚蓝佛山直接子公司瀚蓝香港提出协议安排计划，以协议安排方式私有化香港联交所上市公司粤丰环保。本次交易完成后，三者合计将持有粤丰环保约
行业·公司 |
海兰信：深耕海洋电子领域布局海底数据中心
2023年，中国的海洋制造业以7.0%的增长率超越了GDP增速，特别是海洋船舶工业以17.6%的增速显著领先，推动了船舶制造向高端化、智能化和绿色化发展。中国在海洋电子技术领域，特别是在船舶导航设备、航控系统和海洋观探测设备方面取得显著进步，这将成为优化海洋产业结构、促进经济生产方式转变和实现供给侧改革的关键力量。 海兰信（300065）专注于航海智能化和海洋信息化领域，构建船舶远程信息服务体系
行业·公司 |
捷成股份、鹏辉能源
捷成股份：与华为云公司签署视频大模型合作协议 传闻1 与华为云签订了《视频大模型合作协议》。 求证：属实。 近日，投资者向捷成股份（300182）提问：“有消息称贵公司与华为云计算技术有限公司签订了《视频大模型合作协议》，宣布共同建设具有行业竞争力的视频大模型，请问是否属实？” 对此，捷成股份回应表示相关消息属实，2024年7月12日，公司与华为云公司共同签署《视频大模型合作协议》。 捷
行业·公司 |
投资者应该如何看待一股独大？
最近一段时间，有关于一股独大的讨论还是比较多的。许多人是非常反感一股独大的，比如实际控制人持有超过80%，其实这已经是相当高的一个比例了，而实际的上市公司当中，甚至会有一些实际控制人（以及其一致行动人）持股比例甚至超过90%，甚至可以认为，这整个上市公司就是一个典型的家族企业，那么对于二级市场的投资者，我们应该如何来看待这样的现象呢？ 应该说一股独大的公司，做决策的速度肯定是非常快的，必竟只要实
行业·公司 |
澜起科技：预计半年度营收和利润将大增
近日，400家机构蜂拥至澜起科技（688008）调研，公司方面有董事会秘书傅晓女士等出席。 2024年半年度业绩预告的情况 2024年上半年，公司预计实现营业收入16.65亿元，较上年同期增长79.49%，其中：互连类芯片产品线销售收入约为15.28亿元，津逮？服务器平台产品线销售收入约为1.30亿元；实现归属于母公司所有者的净利润5.83亿元～6.23亿元，较上年同期增长612.73%～66
行业·公司 |
芯联集成：IPO募资逾90亿元一年后又计划定增
芯联集成（688469）原名中芯集成，公司于2023年5月10日上市。诚如其原名，芯联集成与中芯国际有着非常紧密的历史渊源，而当前中芯国际依然是公司的第二大股东，持股14.10%。 6月21日盘后，芯联集成拟通过发行股份及支付现金的方式收购控股子公司芯联越州剩余72.33%股权，交易完成后，芯联越州将成为芯联集成全资子公司，打响“科创板八条”发布后并购重组第一枪。围绕着公司公布的预案等，我刊以邮
行业·公司 |
博雅生物：行业前景可期主业经营稳健
博雅生物（300294）前身为抚州市中心血站，于1993年由江西省卫生厅、抚州市卫生局、临川市卫生局共同出资建立。公司是全国少数人血白蛋白、人免疫球蛋白、凝血因子三大类产品齐全的企业之一，血制品主业经营稳健，吨浆收入处于行业领先地位。自华润医药入主后，博雅生物就陆续剥离非血制品业务，聚焦主业。今年7月，公司还收购绿十字，浆站资源将进一步得到充实。 血制品市场需求广阔 血制品是关系国家医药卫生安
行业·公司 |
汉朔科技：业绩高增后初显疲态与SES陷入专利纠纷
深圳证券交易所上市审核委员会2024年第12次审议会议于2024年6月21日召开，汉朔科技股份有限公司（首发）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 从2021年至2023年的报告期看，汉朔科技业绩大幅提升，十分出色，不过从其上会稿披露的期后业绩看，今年上半年汉朔科技业绩呈现明显放缓增长的态势。另外，京东方旗下重庆京东方智慧电子系统有限公司是汉朔科技的供应商，而京东方旗下的SES则是汉朔科技的主
行业·公司 |
恒昌医药：销售“劣药”屡次被处罚 监管关注商业贿赂风险
在经历长达两年半的等待、接受三轮问询之后，湖南恒昌医药集团股份有限公司（以下简称“恒昌医药”）的创业板IPO之路还是以撤单宣告终止。 恒昌医药是一家服务于中小型连锁药店、单体药店及基层医疗卫生机构的医药流通企业，通过其自主研发的B2B商城建立直供专销模式，直接连接上游制药企业和下游中小零售药店、基层医疗卫生机构。 从深交所的问询内容来看，监管重点关注的问题主要集中在商业模式、销售费用、重大诉讼
行业·公司 |
钢铁：需求维持韧性利润有望回升
年初至今，钢铁行业表现处于中游。申万钢铁行业指数下跌9.03%，沪深300指数上涨1.96%，钢铁行业表现处于所有板块中游。（见图一） 图一：2024年初至今申万钢铁行业表现（截至2024/7/16） 数据来源：同花顺iFinD、华福证券 自2022年地产步入下行周期以来，弱需求始终主导市场情绪，压制板块表现。近日，统计局公布的数据显示，地产需求仍在萎缩，1-5 月份房地产投资同比-10.1
行业·公司 |
新一轮改革带来财税IT景气提升
伴随着近期国家顶层会议的连续表态，新一轮财税体制改革正渐行渐近。 2023年12月，中央经济工作会议明确提出要谋划新一轮财税体制改革。今年3月，“谋划新一轮财税改革”被首次写入财政预算报告。6月25日，审计署发布《2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》，再次提到谋划新一轮财税体制改革。 财税体制的新变化也为财税信息化带来新的需求，每一轮财税改革均伴随着一轮新的财税IT建设机会。
行业·公司 |
瑞丰银行、意华股份、中钢国际
瑞丰银行601528 浙江省目前唯一上市农商行，业务空间广阔且ROE中枢有望抬升。商业模式上，公司构建信用企业库，同时构建“一乡一城一市”的普惠服务模式，且积极探索“银政联盟1+N”模式。2023年合并普惠金融部、微贷事业部，成立普惠金融事业部，进一步推动客户下沉力度、提升综合化营销能力及强化分层管理效能。 公司通过积极参股收购实现空间拓源，已持有永康农商和苍南农商6.96%和7.58%的
行业·公司 |
慈文传媒、久远银海、复旦复华
慈文传媒002343 公司公告称，公司持股5%以上股东马中骏先生因个人债务纠纷，其所持的部分股份可能存在因司法处置从而被动减持的风险。公告显示，马中骏因与福建海峡银行股份有限公司之间的债权债务纠纷案，收到福建省福州市中级人民法院《限期履行通知书》，明确马中骏逾期不履行相关义务，法院将依法处置其持有的公司股份2474.6万股，即马中骏所持公司股份有可能被司法处置而造成被动减持。截至公告披露日，马中
机构·理财 |
汇添富蔡志文：深度价值投资者的典型样本
2021年末，市场中“茅指数”、“宁组合”等热门方向行业估值陆续走向顶峰，炒作热潮也接近尾声。 市场有人开始怀疑这些热门赛道的投资是否仍具备可持续性，但强大的炒作惯性让更多人依然沉浸在狂热的情绪无法自拔。将热门股的业绩预测进行多年线性外推以证明其成长空间依然广阔，成为当时市场中流行的投资模式。 同在2021年，煤炭、石油化工等周期资源板块正悄悄崛起。然而，这当时并没有引起广泛关注。市场主流看法
机构·理财 |
挖掘增量资金的亮点
只有增量资金才能推升个股和市场的行情，在整个市场呈现减量资金的情形下，能够有增量资金关照的板块成为市场的主线。从目前A股和港股市场来看，上市公司的分红和回购成为增量资金的重点关注方向。上市公司分红将资金返还股东，资金从上市公司账户转到了股东手里，尤其是市场的中小投资者，在拿到分红后，绝大多数还是会投入到市场中去，回购呢更加直接，买入的是自身的流动筹码，增加买入力量的同时还减少了场内筹码的供给。分红
机构·理财 |
底部放量的资金性质差异
个股经过数个月甚至长达一年以上震荡下跌形成长期底部，低位成交量稀少，逐渐进入无人问津状态。此时若一些较有实力的机构作为先锋介入这些品种进行炒作，成交量出现突然放大，连续数日价升量增后形成明显低位放量状态，从日K 线看非常明显。 低位连续数日成交量急剧放大，对于介入资金的性质是需要进行区分的。因为不同类型的资金介入，会使个股未来的阶段表现有很大的差异。 一般民间机构或大户、基金类机构入场时，最明
数据精选 |
本周沪深市场概览
一周沪深市场概览 注：剔除了暂停上市的个股。 融资净买入额（亿元） 融券偿还量（亿股） 融资融券余额（亿元） 融资融券余额占A股流通市值
数据精选 |
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
深市十大涨幅
数据精选 |
一周成交量大幅增加前50只个股
一周成交量大幅增加前50只个股（2024.7.15-7.19）
数据精选 |
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
一周超大单资金增仓股前20名（2024.7.15-7.19） 一周超大单资金减仓股前20名（2024.7.15-7.19）
数据精选 |
一周资金净流入（出）额前20名
一周主力资金净流入额前20名个股 一周主力资金净流出额前20名个股
数据精选 |
本周创出今年以来新高的股票
本期创出今年以来新高的股票 近期连续上涨5天以上的股票 一周行业指数涨幅前15名 一周行业指数跌幅较大前15名
数据精选 |
一周热点板块表现个股
鸡肉概念（一周整体涨幅：6.36%） 巴西暂停对中国在内的部分地区出口鸡肉、鸡蛋和其他家禽制品。 百元股概念（一周整体涨幅：4.48%） 百元股以科创板居多，半导体、芯片板块上涨带动相关概念拉升。
数据精选 |
分析师一致预期
分析师一分致析预师期一大致幅预调期高大个幅股（调统高计截个止股日：2024-07-18） （数据来源：东方财富choice）1、本数据系在近2个月内，调整幅度大于10%、预测机构数大于5家、一致预期不断调高的股票。2、一致预期EPS（每股收益）：近3月内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算。
数据精选 |
股市日历
7月22日 星期一 停牌：哈森股份、海印股份 除权除息：花溪科技、华恒生物、上海合晶、亿华通、普元信息、德才股份、盛景微、上海医药、中国外运、首创证券、百联股份、中远海特、普瑞眼科、洪汇新材 股份流通：建邦科技、瑞可达、华恒生物、智明达、康鹏科技、慧智微、美芯晟、国博电子、亿华通、三生国健、大全能源、上海港湾、立达信、咸亨国际、海容冷链、郑煤机、长城汽车、智信精密、新柴股份、仕净科技、中辰股
