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2023年14期
前沿资讯 |
国内国际要闻
上半年及6 月份我国部份经济数据 初步核算，上半年GDP593034 亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%，比一季度加快1.0 个百分点。分季度看，一季度GDP 同比增长4.5%，二季度增长6.3%。从环比看，二季度GDP 环比增长0.8%。上半年服务业增长对经济增长贡献率超过60%。 上半年，全国一般公共预算收入119203 亿元，同比增长13.3%。其中，证券交易印花税1108亿元，同比
前沿资讯 |
关键词
关键词： 信贷、社融、M2 今年上半年新增人民币贷款15.73万亿元，同比多增2.02万亿元；其中，6月人民币贷款增加3.05万亿元，同比多增2296亿元。上半年社融规模增量累计为21.55万亿元，比上年同期多4754亿元；其中，6月社融规模增量为4.22万亿元，比上年同期少9859亿元。整体来看，上半年受益于政策引导及经济持续复苏，新增信贷社融规模走高。此外，6月末，广义货币（M2）余额287
前沿资讯 |
行业公司
半导体：周期有望触底反转 半导体下游需求与宏观经济密切相关，且自身又具备较强的成长性，是典型的顺周期中的成长股。新形势下，政策正越来越成为影响行业配置的核心变量。今年上半年TMT 板块大幅上涨，但半导体表现垫底，股价仍处于低位。下半年，随着海内外经济逐步企稳，半导体景气周期有望触底反转，并且科技创新周期、国产化周期为半导体带来新的增长极。展望2024 年，半导体更有望从“困境反转”走向“强者恒强
前沿资讯 |
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：日前，我国正式发布《私募投资基金监督管理条例》。《管理条例》将于今年9 月1 日起施行。个人以为，《管理条例》的出台，也意味着对于私募行业的监管迈上新台阶。经过多年的发展，与公募一样，私募也逐渐成为资本市场一支重要的投资力量。让私募行业助力资本市场的发展，强化对该行业的监管不可或缺。反过来讲，对私募行业从严监管，也将有利于助推私募行业自身的规范发展。基于此，个人建议，
封面文章 |
私募新规出台 大浪淘浪开启
截至2023年4月末，我国私募投资基金存续规模已达20.75 万亿元，体量与公募基金相当。对于这一日益壮大的阵营，我国也在陆续颁布规章法案来完善市场发展。 2023年7月9日，国务院发布《私募投资基金监督管理条例》（国务院第762号令）。早在2013年私募条例的立法工作就已开始，直到2017年才推出征求意见稿，而此次正式稿出台距离征求意见稿公布也已过去了6 年，期间资管新规、私募资管新规等系
封面文章 |
“规”中寻机：两类基金迎利好
此次《条例》的颁布，除了对整体私募市场提出更严格的监管要求之外，也给予了两类基金更多的发展机会，一是创投基金，二是FOF/S基金。 《条例》不仅划定监管底线、强化事中事后监管，对私募基金管理人及其重大事项变更实行登记管理外，也强调了对不同类型私募基金特别是创业投资基金实施差异化监管，设立创业投资基金专章，明确创业投资基金的内涵，鼓励“投早投小投科技”。 监管部门在制定规则过程中，充分考虑到私募
宏观·策略 |
去库存周期股市未必牛市
有研究报告对中国工业库存周期做出详尽分析，认为在目前库存快速下降情况下，看好股市走势，指将是布局A 股市场好时机。事实上，一直以来，特别是大流行之后，不断有人看好后市，认为股市将进入大牛市者不在少数，然而现实情况则令人忧虑。去年底防疫政策改变之后，先是不少经济学家预测中国经济增长将会达到6% 甚至8%，包括华尔街大行；但近期则纷纷下调GDP 增长，由6% 调低至5.5%，近日又调低至5%。正如我之
宏观·策略 |
周期的底部预期的右侧
此前，6 月国内物价相关统计数据公布，6 月国内全部工业品整体PPI 的同比增速进一步下降至-5.4%，为2016 年以来的最低值。我们曾指出，过去几个月工业品价格持续下行主要是库存周期的作用，其背后是实体经济误判了新冠疫情后国内需求修复的节奏，主动去库存对商品价格形成压制。 而当前降价去库阶段已临近尾声，6 月的PPI 读数已经进入有统计数据以来PPI 历次大幅下行后触底反弹的区间内。 回顾
宏观·策略 |
中报三条线索继续发酵
2022 年12 月以来持续推荐围绕上证50 的国企改革方向，中字头央企指数今年累计涨幅18%，后期可继续布局中报景气三条线索。 美国CPI 回归“3”时代推动全球交易“7 月联储最后一次加息”，曙光已现但不可操之过急，美联储数据依赖型决策在三季度末，四季度初可见真章，潜在形成全球市场拐点（关注财通策略外资组合）。阶段性的风险上行推动A 股回暖，同期经济也呈现温和复苏，我们持续推荐的顺周期高股息
宏观·策略 |
下半年A股市场能否走出“戴维斯双击”行情？
近两周，A 股市场依旧维持震荡行情，并没有选择明显的突破方向。正如笔者此前所说，这种震荡可能仍然会持续一段时间，到七月底、八月初或许才能见分晓，选择突破方向。而对于方向，笔者是比较坚定的看好市场未来走势。 从上半年经济数据来看，还是不错的。GDP 同比增长5.5%，其中二季度增长达到6.3%。但悲观派始终可以找到很多悲观的点出来，比如6月出口下滑，比如房地产开工的大幅下降，比如失业率…… 其实
宏观·策略 |
中国电影：上半年业绩大涨各业务全面回暖
本期股市动态30 指数收于1445点，较上期下跌0.17%，同期上证指数下跌0.9%，创业板指数下跌0.28%。成分股中，中国电影、招商银行和顺丰控股等个股涨幅靠前。 广州酒家、中科三环和北方稀土等涨幅靠后。 即将进入中报密集披露期，近日不少公司纷纷发布业绩预告，本期集中来看动态30 的业绩预告成色。 个股点评： 中国电影（600977）：经历了三年的疫情，中国电影终于交出一份令人满意的半
趋势·市场 |
调整或近尾声理性等待反弹
上期文章中，笔者分析“指数正处第5 浪段中，调整时间会长些，或许要到本月下旬。”目前，指数似乎仍处于5 浪阶段，不过浪形划分或需适当修正。同样先来看中证800 的情况。（见图一） 如图一所示，中证800 指数的第1 浪回调了约7 周，期间短线波动有些剧烈。第2 浪反弹了一个月，前三周走势大致呈之字形，4 月17 日又出现短暂冲高。第3 浪是比较复杂的延长浪，但节奏感依然较强，其中，3-1、3-5
趋势·市场 |
离趋势性上升尚有一段距离
市场三大指数在最近两个交易周走出了震荡反复的走势。其中，上证指数相对表现得略强势一些，震荡的幅度并不算大；深证成指和创业板指数震荡的空间幅度稍微大一些。但整体上来看，都属于窄幅震荡整体的过程。 在最近两个交易周，上证指数最高点是7月14日的3248.38 点，虽然突破了前期最近一个高点，但整体上向上的力度并不强，向上的动力也明显不足。当然，反过来看，这一段是属于上升周期的，所以向下的力度也并不明
趋势·市场 |
海能技术遭千万资金抛售
大宗交易市场上，7月6日-7月19日，折价率排名靠前的个股包括海能技术（430476）、祥明智能（301226）、利通科技（832225）、富士达（835640）、铁大科技（872541）、一诺威（834261）、德瑞锂电（833523）、奔朗新材（836807）、骏创科技（833533）、朱老六（831726）等。 溢价率排名靠前个股包括上海港湾（605598）、利亚德（300296）、浪潮信
趋势·市场 |
外部流动性拐点或将出现
本统计期内（7月13日至7月19日），市场情绪有所回暖、日成交额回升，海外通胀数据回落、人民币汇率减压构成了市场短期反弹的底色。市场情绪稳步抬升，当前已至历史分位数42%水平；分项来看，外资情绪快速走强，而股民情绪、融资情绪小幅走弱，综合判断短期仍有上行动力。结构层面，非核心消费类行业（纺织服装、商贸零售、家电、轻工制造）进入强趋势交易区间，可持续关注。 Choice数据显示，本期内，两市共15
趋势·市场 |
交易资金回流 两融环比减少
本统计期（2023年7月13日-7月19 日）期末，沪深两市融资余额14，958.72亿元，融券余额为930.10亿元，两融合计为15，888.82亿元，比期初减少约8.81亿元。 从行业角度看，本期仅有8 个行业获得融资净买入，其中计算机和通信行业融资净买入额超过8 亿元，电气设备、机械设备行业融资净买入额超过4亿元。 融资净卖出的行业多达20个，其中银行业融资净卖出金额超过10 亿元，达到
深沪港通 |
重视港股底部机会
港股市场作为离岸市场，国内、国外影响因子改变或将影响港股市场。从定价框架来看，自上而下的角度观察，港股分子端业绩与国内基本面联系紧密，海外无风险收益率主导分母端折现率，国内政策导向则对于分子、分母两端均有催化作用。 当前主要影响因素均出现边际好转。7月中旬起，受国内平台经济座谈会中正面表述、阿里处罚“靴子落地”、美国CPI 超预期放缓，三大影响因子均边际好转，港股迎来大幅上涨，7 月10 日至7
深沪港通 |
A股或将温和反弹
据东方财富Choice 数据显示，近两周北向资金净流入呈波动下滑状态。从成交额来看，沪股通合计成交425.94 亿元，深股通合计成交金额482.90亿元。 个股方面，陆股通前十大活跃股包括比亚迪（002594）、长江电力（600900）、宁德时代（300750）、五粮液（000858）、药明康德（603259）、长电科技（600584） 、浪潮信息（000977）、东方财富（300059）、通威
深沪港通 |
陆股通一周成交情况
北向资金前30 大活跃个股（2023年7月6日-7月19日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
深沪港通 |
港股有望迎来企稳回升窗口期
据东方财富Choice 数据显示，2023 年7 月6 日至2023 年7 月19 日，南向资金净流入有所上升，从成交额来看，沪港股通合计成交159.34亿元，深港股通合计成交155.72亿元。 港股通前十大活跃成交股包括小鹏汽车-W （09868） 、美团-W（03690）、中国海洋石油（00883）、快手-W（01024）、中国联通（00762）、紫金矿业（02899）、中国石油股份（008
深沪港通 |
港股通一周成交情况
南向资金前30 大活跃个股（2023年7月6日-7月19日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
行业·公司 |
复洁环保：新设氢能业务主体加强布局双碳领域
《动态》：近期公司发布公告，公司投资的北京铂陆计划以上海为核心先行启动氢能新业务，决定在上海设立氢能业务的经营主体。请问公司针对氢能新业务的投资情况是否发生变化？对公司未来业务发展有何影响？ 孔铭：在储氢领域，公司及相关投资方通过自身渠道资源、项目建设经验等对北京铂陆提供多方面业务支持，各方一致认为将氢能业务主体设立在上海更有利于业务的发展，并对《股权投资协议》进行补充修改：首先，投资方未交付的
行业·公司 |
中船特气：国产替代浪潮成长空间宽阔
市场在3200点附近的拉锯战仍在持续，这个时间段其实并不适合进行过多的短线交易，我们应将注意力放在具有业绩增长潜力的个股上，进行中长线布局。特别是可以关注那些在新的经济形势下，具有国产替代效应的公司。 中船特气（688146）在特气国产替代方面的优势可以关注。公司是国内领先、世界前十的电子特气企业，致力于电子特种气体及三氟甲磺酸系列产品的研发、生产和销售。中船特气成立于2000年，经过二十多年的
行业·公司 |
欧派家居、广汽集团
欧派家居：“殴打经销商”传闻不实 传闻1 欧派家居原代理商展会维权遭殴打。 求证：不属实。 近日，投资者向欧派家居（603833）提问：“近期网络平台流传公司经销商在建博会展馆维权事件的视频，据说维权者在现场受到公司人员殴打，请问是否属实？” 对此，欧派家居发布声明表示，事件当事人为公司前安阳经销商，其主动提出合作终止，双方合同解除程序合法合规。该当事人与欧派存在法律纠纷，当时不存在“殴打
行业·公司 |
为什么说消费仍是最值得投资的板块
90年代时，我们全家五口人都有工作。如果从人口红利的角度上看，这时应是我们家最富裕的时候。实际上并不是。虽然全家五个人都有收入，但都是中、低收入。所以我们家当时的消费能力很一般。 在我步入中年以后，我们家的人口出现了负增长，可是我们家的消费能力却要远超几十年前。原因是家里人的收入水平提高不少。特别是我个人的收入明显已经达到高收入水平。 这时我家里人住上了更大的房子，购买了汽车、银行有了数笔不小
行业·公司 |
东方电热：新能源装备业务推动业绩增长
东方电热（300217）近期发布了2023年半年报预告，预计实现归母净利润1.66亿元-2.06亿元，同比增长13.06%-40.50%，预计实现扣非后归母净利润1.54亿元-1.94亿元，同比增长15%-45%。业绩预告发布后公司也与市场投资者、研究机构等进行了有关交流。 各板块经营情况 公司已披露了2023年半年度业绩预告，公司首先被问到各板块具体经营情况怎样。 东方电热表示，公司上半年
行业·公司 |
成都华微：好业绩持续性面临挑战
成都华微电子科技股份有限公司（简称“成都华微”）于今年2月17日通过了上交所上市委的审核，公司以提供信号处理与控制系统的整体解决方案为产业发展方向，主要产品涵盖特种数字及模拟集成电路两大领域，其中数字集成电路产品包括以可编程逻辑器件（CPLD/FPGA）为代表的逻辑芯片、存储芯片及微控制器等，模拟集成电路产品包括数据转换（ADC/DAC）、总线接口及电源管理等，产品广泛应用于电子、通信、控制、测量
行业·公司 |
京仪装备：研发投入较低存货翻倍高企
近日，半导体专用设备厂商北京京仪自动化装备技术股份有限公司（以下简称“京仪装备”）科创板IPO已通过上市委会议。京仪装备主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，主营产品包括半导体专用温控设备、半导体专用工艺废气处理设备和晶圆传片设备。 京仪装备成立于2016年6月，直接控股股东为北京京仪集团有限责任公司，间接控股股东为北控集团，实际控制人为北京市国资委，持股比例为37.50%。背靠“国家队”，
行业·公司 |
德方纳米：业绩低于预期市场大跌回应
7 月16 日晚间，德方纳米（300769）发布2023 年半年度业绩预告，预计上半年归属于上市公司股东净亏损10.4亿元至11.7亿元，同比由盈转亏，预计扣除非经常性损益后亏损10.6亿元至11.9亿元，同比由盈转亏。这意味着二季度，德方纳米亏损在3.23亿元至4.53亿元之间，环比减少45%-63%。 不过依然没达到市场的预期，一位投资者甚至在公司交流会上直接说业绩发布当周的周三（7月12日
行业·公司 |
顺鑫农业：业绩暴雷不太“顺心” 剥离地产能否反转？
一边卖酒一边养猪，同时还搞房地产，一直以来，顺鑫农业在资本市场上都属于较为“另类”的存在。在遭受地产业务亏损拖累多年之后，顺鑫农业最近终于开展实质性行动，正式宣布决定剥离房地产业务。然而投资者们还没能高兴几天，突然却又遭到公司半年报业绩“暴雷”的当头一棒。 中报业绩巨额预亏，加快剥离地产业务 7 月14 日，顺鑫农业发布2023 年中报业绩预告，预计上半年归母净利润亏损5500 万至1.1 亿
行业·公司 |
钠电池：行业破晓成长可期
锂钠同族，原理相似—— 这是钠电池广阔前景的根本原因。钠离子电池和锂离子电池同属于“ 摇椅式电池”，具有相似的电化学原理，区别主要在于使用电池材料的不同。借助成熟的锂电池产业链相关技术和设备，可快速推广。 和锂离子电池类似，按照制造工艺，钠离子电池主要分为圆柱、软包、方形、刀片形电池几大类。其主要差别主要体现在电池的内部装配结构及封装形式上。根据钠离子电池的技术特点，钠离子电池将首先从各类低速电
行业·公司 |
54 DDIC：面板厂稼动率提升及国产替代双受益
显示驱动芯片（DDIC）是面板控制的关键芯片，随着下游面板行业逐步企稳复苏以及国产替代的大趋势，DDIC也有望迎来周期回暖。 2022年寒意袭人 DDIC，即面板显示驱动芯片，是显示面板不可或缺的重要组成部分，位于显示面板的主电路和控制电路之间，通过对电位信号特征（例如：相位、峰值、频率等）的调整与控制，完成对驱动电场的建立与控制，进而实现面板信息显示。 在下游显示面板市场增长的驱动和国家政
行业·公司 |
东方电气、天孚通信、水星家纺
东方电气600875 东方电气2023Q1 合计新签订单226 亿元，同比+26%。作为我国燃煤机组主要设备厂商之一，公司受益于新增煤电设备需求高增，2023Q1 清洁高效能源装备业务新签订单85 亿元，较2022Q4 环比+101%。2023Q1公司实现营业收入144.3 亿元，同比+4%，环比-0.6%；实现归母净利润10.2 亿元，同比+10%，环比+187%；实现扣非归母净利润9.5
行业·公司 |
风险警示：格力地产、中炬高新
格力地产600185 7 月13 日，格力地产发布公告称，公司于2023 年7 月12 日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规行为，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。格力地产表示，收到《立案告知书》后，公司高度重视，立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照规定履行信息披露义务。目前，公司
机构·理财 |
新华基金：产品清盘股东动荡
新华基金近来发展频频受阻。公司产品“新华万银多元策略”表现不佳，近日宣布清盘，此外，公司股东曾及内部员工频繁变动。新华基金正历经前所未有的转变，在董事会大洗牌过后，新华基金能否触底反弹尚需时间来验证。 又有产品清盘 7月18日，新华万银多元策略基金发布公告，宣布终止，并将于7月19日进入清算程序。截止到期日，单位净值0.7902 元，总亏损超20%。截止一季报，该基金规模仅剩700万元。 新
机构·理财 |
市场展望：未来1-2个月大盘有支撑
政策端依然是未来一段时间的焦点。根据我们与同行的交流，国内投资者对强刺激的预期已经比较低，海外投资人相对国内投资人更乐观一些，对强刺激政策仍有一定的预期。 如果讨论政策，那么当前，地方政府的债务问题是中国经济的核心问题。最近，经济学家们众说纷纭，各种政策建议层出不穷，市场上非常喧嚣。但最近几天的一系列的中央文件和表态，已经指明了政策方向。地方政府的一系列实践，也预示了后续的路径。 7月6号，求
机构·理财 |
盘中启动的热点板块龙头探究
在市场环境不好时，做交易就必须要谨慎。通过观察可以发现，在一般性下跌市场中，市场热点板块龙头股受大盘波动影响比较有限。热点板块龙头在热炒期间大都不理会指数日常升跌，而是独立波动。选热点板块做龙头股是最有效的成功方法。 热点板块龙头具体特点 1、N 连板状态下的龙头股往往不受日内指数小幅波动影响，短线也不受多日指数的波动影响，独立性强。 2、非连板个股上升趋势形成的龙头，一定程度受日内指数的波
数据精选 |
本周沪深市场概览
一周沪深市场概览 注：剔除了暂停上市的个股。 融资净买入额（亿元） 融券偿还量（亿股） 融资融券余额（亿元） 融资融券余额占A股流通市值
数据精选 |
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
深市十大涨幅
数据精选 |
一周成交量大幅增加前50 只个股
一周成交量大幅增加前50只个股（2023.7.17-7.21）
数据精选 |
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
一周超大单资金增仓股前20 名（2023.7.17-2023.7.21） 一周超大单资金减仓股前20 名（2023.7.17-2023.7.21）
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一周资金净流入（出）额前20名
一周主力资金净流入额前20名个股 一周主力资金净流出额前20名个股
数据精选 |
本周创出今年以来新高的股票
本期创出今年以来新高的股票 近期连续上涨5 天以上的股票 一周行业指数涨幅前15名 一周行业指数跌幅较大前15名
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一周热点板块表现个股
重组蛋白概念（一周整体涨幅：13.27%） 北交所重组胶原蛋白第一股上市大涨，带动板块上涨。 乳业概念（一周整体涨幅：4.91%） 奶业高质量发展“一揽子”措施正式发布，政策利好刺激板块提振。
数据精选 |
分析师一致预期
分析师一分致析预师期一大致幅预调期高大个幅股（调统高计截个止股日：2023-07-20） （数据来源：东方财富choice）1、本数据系在近1 个月内，调整幅度大于5%、预测机构数大于7 家、一致预期不断调高的股票。2、一致预期EPS（每股收益）：近3 月内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算。
数据精选 |
股市日历
7月24日 星期一 停牌：*ST宋都、威帝股份 撤销ST ：ST金正 除权除息：明冠新材、拓荆科技、美凯龙、美凯龙、同仁堂、中集车辆、震安科技、长城证券 增发实施：曼卡龙、惠城环保 股份流通：瑞可达、悦安新材、力合微、芯朋微、国博电子、大全能源、*ST 富吉、隆达股份、首药控股、大地熊、德林海、新光光电、原尚股份、高能环境、青岛啤酒、ST九有、西南证券、争光股份、科思股份、图南股份、申昊
