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2024年11期
前沿资讯 |
国内国际要闻
5月份官方制造业PMI 为49.5% 5 月份中国制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI 产出指数分别为49.5%、51.1%和51%，比4月下降0.9个、0.1个和0.7个百分点，我国经济总体产出继续扩张，企业生产经营活动保持恢复发展态势。值得注意的是，出厂价格指数为50.4%，比上月上升1.3 个百分点，8 个月来首次升至扩张区间。此外，5 月份装备制造业PMI 为50.7%，仍保持在扩张
前沿资讯 |
羝键词
关键词： ST、退市 截至目前，今年以来已有138家上市公司被实施ST，其中4月12日新“国九条”以来，不到两个月期间，被实施ST的上市公司达到129家。其中，退市及ST新规着眼于提升存量上市公司整体质量，通过严格退市标准，加大对“僵尸空壳”和“害群之马”出清力度，精准出清劣迹、绩差的风险公司。有分析师称，退市新规实施的积极意义在于通过提高财务指标门槛、扩大违法退市范围等措施，促进上市公司提升经
前沿资讯 |
行业公司
家电：出海是未来的核心发展战略 短期看，随着地产政策不断发酵，限购宽松政策持续落地，收储保障房政策的落地，有望盘活整体后周期市场的需求，家电行业中相对落后的大厨电板块有望持续迎来戴维斯双击，后周期相关的板块公司有望迎来补涨。国泰君安研报认为，出海是家电行业未来的核心发展战略，抢先布局的企业已逐步释放海外扩张的红利，尤其是扫地机、洗地机、投影仪这种迭代速度相对较快的成长性品类，存在出海的领先优势：
前沿资讯 |
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：日前，上海金融法院公开开庭审理两投资者诉某上市公司及两高管证券虚假陈述责任纠纷一案。该案也是首例投资者诉上市公司高管违反增持承诺的案例，因而也引起市场的广泛关注。个人以为，上市公司高管既然作出增持承诺，就应该切实履行，违反增持承诺的行为，理应付出一定的代价。无论此案开庭结果如何，都具有积极意义。而更重要的是，在强化市场监管，大幅提高市场违规成本的背景下，对于违反承诺的
封面文章 |
AIPC风云迭起
在AI（人工智能）技术的带动下，PC（个人电脑）市场一扫多年的疲弱态势，泛起新涟漪。大模型技术的显著进步不仅加速了生成式AI市场的迅猛扩张，更推动了AI 技术在各行业的广泛应用，从而极大地丰富了AI 产品的应用场景。AIPC在推动大型、中小型及小微企业数智化转型过程中展现出卓越的能力，通过提供多样化的价值链路径，为各类企业带来了效率的提升、成本的降低以及竞争力的增强。产业的规模增长也推动了AI
封面文章 |
掘金AIPC产业链
AIPC 获得市场关注，产业链厂商有望受益。综合各个分析机构观点，相关上市公司包括中科创达（300496）、星环科技（688031）、广和通（300638）、联想集团（0992.HK）、华勤技术（603296）、春秋电子（603890）、珠海冠宇（688772）等。 中科创达（300496） 公司和高通保持长期合作，三大业务线均有产品推出。公司与高通合作超过10 年，合作关系紧密。2010 年
宏观·策略 |
阶段性下跌近期将结束
近期英伟达（辉达）因AI 而风头甚劲，一时无两。业界无不以AI 马首是瞻，各大互联网公司纷纷推出自家大模型，甚至打起价格战。ChatGPT3.5 版本已经无须注册即可免费使用，国内几大互联网平台亦是如此（不过笔者心中暗想：但其实这些AI 大模型对本人无甚用处，问几个问题AI 回答总是“ 带我游花园”，答案根本未解决）。AI 模型纷纷推出之际，受益者自然是AI 硬件公司，英伟达是最大受益者，市值飚升
宏观·策略 |
长期利率再讨论
我们在2021 年6 月的中期策略会上讨论了中国长期的资本报酬率，基本的看法是2010 年以后，中国的资本报酬率开始进入长期的下行过程，这一下行过程至少会持续到2030 年。中国资本报酬率的长期下行将会带动整个利率中枢的下移。 我们当时认为，到2030 年，中国10 年期国债的利率也许会下跌到2%附近的水平。原因是，随着中国经济先后跨过了刘易斯第一拐点和第二拐点，资本边际回报下降的规律开始起到主
宏观·策略 |
科创板能否绝地反击？
上周科创50（周涨幅2.2%）、科创100（周涨幅1.0%）分别位于主要宽基指数涨幅前二；而两个科创板指数今年累计涨跌幅分别-13%、-19%，处于末游。从年内领跌到单周领涨，科创板是否迎来了绝地反击时刻？ 联想到5 月下旬，据《人民日报》，习总书记在山东企业和专家座谈会上提到：“我们的独角兽企业新增数下降的主因是什么？”我们理解，发展独角兽企业与一级市场风险投资的培育直接相关，而二级市场成长股
宏观·策略 |
6月月报：仍需乐观国海策略
经济：外需延续强势地产改善需等待 总体来看，我们预计6 月外需有望延续强势，基建部门维持高景气，地产和消费的改善需要等待。 我们预计6 月我国出口有望延续强势。一方面，美国制造业补库和房地产的可能回暖有望对我国出口产生积极作用。5 月美国标普制造业PMI向上回升至50.9%（突破50%），欧元区制造业PMI 较4 月环比上升，3 月美国制造商库存同比开始回升，美国房地产周期处于历史性底部阶段，
宏观·策略 |
比亚迪：五月销量亮眼新技术助力增长
本期股市动态30 指数收于1448点，较上期上涨1.11%，同期上证指数下跌1.22%，创业板指数下跌2.06%。成分股中，比亚迪、国电电力和华能水电等个股涨幅靠前，华侨城A、华灿光电和中科三环等涨幅靠后。 个股点评： 比亚迪（002594）：公司发布月度产销快报，5 月汽车销量33.18 万辆，同比增长38.13%，创历史单月次高，其中纯电动乘用车销量14.64 万辆，同比增长22.4%，插
趋势·市场 |
情绪和基本面调整短期走势承压
5 月底最新量化经济周期继续给出“方向向好，斜率偏低，未现拐点”的判断。 A 股趋势观察 上周A 股市场整体小幅下跌，但科创板逆市上涨。具体来看，上周万得全A 指数下跌0.20%，其中上证50、沪深300 指数分别下跌约0.49%、0.55%；风格上，国证价值指数下跌约0.02%，国证成长指数下跌约0.50%。但是，受半导体行业利多消息影响，科创50 指数逆市上涨，周涨幅达到约2.20%。
趋势·市场 |
调整会有反复本月下旬变盘
市场三大指数自5月下旬以来一直处于震荡回落的过程当中。三大指数整体的下跌速度和下跌空间上不算太大，相对来说比较温和。这主要得益于权重股表现得坚持一些，而相反，一些中小微盘题材类指数则大幅下跌，跌幅不小。 在最近两个交易周当中，三大指数同步向下，整体并没有太大的区别。市场强烈的反差是大小盘股的分化（也就是通达信行情软件分时图中黄线和白线的分化）。权重类指数，比如上证50指数、沪深300指数等表现得
趋势·市场 |
超5000万元折价出逃凯赛生物
大宗交易市场上，5月30日-6月5日，折价率排名靠前的个股包括国源科技（835184）、源杰科技（688498）、中控技术（688777）、赛意信息（300687）、绿通科技（301322）、燕麦科技（688312）、壹石通（688733）、凯赛生物（688065）、宏微科技（688711）、*ST 有树（300209）等。 溢价率排名靠前个股包括交通银行（601328）、利元亨（688499）
趋势·市场 |
市场情绪回落资金边际缩量
本统计期内（5月30日至6月5日），A股市场情绪进一步回落，市场活跃度较低。外资流入放缓，两融资金净流出，股指反弹动能有所走弱，预计短期内以区间震荡为主。资金面边际缩量，缺乏利好催化下，投资者更加重视对防御板块的配置。 Choice数据显示，本期内，两市共212只个股登上龙虎榜，营业部合计买入152.57亿元，卖出152.26亿元，总体呈现净买入0.31亿元的状态。 统计期内，华钰矿业（601
趋势·市场 |
指数震荡调整 两融余额六连降
本统计期（5月30日-6月5日）期末，沪深京市融资余额14，823.13 亿元，融券余额为380.64亿元，两融合计为15，203.78亿元，比期初减少101.39亿元。 从行业角度看，本期共7 个行业获得融资净买入，其中银行、农林牧渔行业融资净买入额超过7亿元。融资净卖出的行业有21 个，其中医药生物、通信、计算机行业融资净卖出金额超过10亿元。 从个股的角度看，本期有1555只股票获得融资
深沪港通 |
港股阶段性行情或逐步结束
近期港股波动加大，分析机构认为，短期拥挤度上升，同时资金流入放缓，是触发近日港股波动的主要因素。一方面，根据彭博一致盈利预测，近期市场对于港股的盈利预期并没有明显变化。另一方面，一则，从换手率角度看，5月24 日恒生指数和恒生科技的日换手率分别为0.35% 和0.88%，显著高于过去三年的日均水平；二则，增量资金的角度看，短期净流入放缓，国际中介机构持股港股的数量5月以来没有明显的增加，南向资金5
深沪港通 |
6月A股投资需稳中求进
据东方财富Choice 数据显示，近两周北向资金净流入呈波动下滑状态。个股方面，陆股通前十大活跃股包括长江电力（600900）、韦尔股份（603501）、比亚迪（002594）、中国核电（601985）、宁德时代（300750）、晶科能源（688223） 、佰维存储（688525）、紫金矿业（601899）、北方华创（002371）、中国中免（601888）。 韦尔股份（603501）是资金买入
深沪港通 |
陆股通一周成交动态
北向资金前30大活跃个股（2024年5月30日-6月5日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
深沪港通 |
中长期港股市场仍具性价比
据东方财富Choice 数据显示，2024年5月30日至2024年6月5日，南向资金波动上升。港股通前十大活跃成交股包括中国移动（00941）、腾讯控股（00700）、中国银行（03988）、兖矿能源（01171）、中国神华（01088）、中国海洋石油（00883）、中国宏桥（01378）、小米集团-W（01810）、中国石油股份（00857）、美团-W（03690）。 中国移动（00941）是
深沪港通 |
港股通一周成交动态
南向资金前24大活跃个股（2024年5月30日-6月5日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
行业·公司 |
中煤能源：增加中期分红和特别分红
《动态》：中煤能源（601898）近期公告显示，公司拟派发中期分红和特别分红。这样来看，公司上半年分红总额和股息率预计将在什么水平？ 孔铭：根据中煤能源公告，公司控股股东中煤集团提议，在公司已制定的2023年年度利润分配方案基础上向全体股东分派现金红利15亿元，以截至2023年12月31日总股本13，258，663，400股为基数，每股派发现金红利人民币0.113 元（含税）；同时建议2024
行业·公司 |
云铝股份：绿色铝一体化发展量增贡献业绩弹性
电解铝工业历经30多年发展，逐步成为中国重要的基础产业，但由于生产过程中耗电高，历来被称为“高耗能产业”，也是国家重点调控的产业之一。国务院近期印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，明确2024年单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5% 左右、3.9%左右。同时，严格落实电解铝产能置换，从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，新建和改扩建电解铝项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水
行业·公司 |
江特电机、贵绳股份
江特电机：比亚迪收购股权传闻不实 传闻1 比亚迪将收购公司股权。 求证：不属实。 近日，有投资者咨询江特电机（002176）：“有传闻说公司30%股权将被比亚迪收购，请问是否属实？”对此，江特电机回应称，消息不实，公司第一大股东持股比例仅为百分之十几，比亚迪无法收购多达30%的股权。 截至2024年一季度末，江特电机前十大股东中，第一大股东江西江特电气集团有限公司持股比例为14.12%；香
行业·公司 |
东方雨虹被低估了吗？
去年的东方雨虹（002271）非常有意思，三季报刚发布那会，董秘立刻一阵喊冤，声称股价被严重低估，完全看不懂市场无厘头表现。由于董秘也算是内部人士，其言语倒是也能唬到不少人。 结果呢，年报一出，四季度立马扑了街，打脸打得哗啦啦响，顺带也拉低公司的市场形象（内部人士站台呼喊，这不赤裸裸的在忽悠观众吗）。那么雨虹到底应该算是如董秘所言，正在走出困境，还是深陷麻烦呢？ 根据2023年年报，东方雨虹全
行业·公司 |
新希望：周期不再大起大落 短期猪价还会波动
5月30日，新希望（000876）年度股东大会在成都召开，公司管理层与股东、投资者、分析师、媒体记者等约数十人展开了沟通。 公司猪产业近期经营管理情况 据执行总裁陶玉岭介绍，公司在一年前，即2023年6月对猪产业做了重新规划，把之前的几个纵队整合成猪产业事业群。定下来一个思路是“养好猪”，但要从两个阶段去理解，第一阶段，短期是“养好”猪，即把猪养好，解决眼前的问题；第二阶段，中长期来说是养“好
行业·公司 |
益诺思：实验猴贡献过半营收 科创成色或有不足
近日，上海益诺思生物技术股份有限公司（以下简称“益诺思”）科创板IPO已注册生效，A股CXO赛道即将迎来新成员。 益诺思是一家专业提供生物医药非临床研究服务为主的综合研发服务（CRO）企业，服务内容主要涵盖生物医药早期成药性评价、非临床研究以及临床检测及转化研究三大板块，其中非临床研究板块具体包括非临床安全性评价、非临床药代动力学研究、非临床药效学研究。 值得注意的是，益诺思近年的业绩增长较大
行业·公司 |
彩虹股份：2023年扭亏为盈已20年未分红
彩虹股份（600707）主营业务为液晶面板和液晶面板玻璃，从公司不久前披露的年报和季报来看，2023年公司业绩实现扭亏为盈，今年一季度则继续保持盈利。但拉长时间来看，彩虹股份所处行业周期波动剧烈，加上其本身只有一条G8.6代液晶电视面板生产线，抗周期能力低于京东方或TCL 这类产品类别丰富的大厂，公司常年累计下来依然有30 多亿元的未弥补亏损，因此虽然去年盈利，但并不能分红，而公司上一次分红还是二
行业·公司 |
一心堂：屡次违法违规净利大幅下滑
6月2日，国家医保局消息，一心堂（002727）旗下门店因串换药品、超量开药等问题，遭到国家医保局基金监管司约谈。6月3日消息一出，一心堂股价开盘跌停，全天报收18.98元/股，大跌8.53%。 履次违规 约谈指出，医保部门在基金监管工作中发现，一心堂旗下一些定点连锁门店存在串换药品、超量开药、为暂停医保结算的定点零售门店代为进行医保结算、药品购销存记录不匹配、处方药销售不规范等问题，造成医保
行业·公司 |
“公考第一股”风波再起 中公教育股价创新低
“公考第一股”中公教育（002607）近日连续跌停，股价刷新历史最低水平，引发市场关注。 对于中公教育的这轮大跌，市场上流传着“大股东爆仓”“破产倒闭”等传闻，投资者怀疑是该公司大股东质押的股票爆仓所致，对此中公教育则公告回应予以否认。 曾经被捧为“教育茅”，市值一度逼近2700亿元的中公教育，如今市值只剩不到120亿元，4年之内股价跌去超九成。近年来中公教育不仅面临持续亏损，还因“退费难”屡
行业·公司 |
配电网存预期差韦顺
电网企业兼具安全性（低估值）+高确定性（业绩增长）预期，进入6 月再度引起资金注意。 几点超预期之处 之所以说是“ 再度”引起资金注意，是因为4 月上旬有过一轮上涨行情，那轮电网行情的导火索是业绩全面超预期。 从几家知名电网大公司财报看，超预期的点不少： 1）利润高增长。中国西电2023 年实现归母净利润8.9 亿元，同比增长43%，且四季度单季净利润同比增长144%，超市场预期。许继电气
行业·公司 |
连锁药店：估值处于低位 政策助力龙头成长
2023 年以来，连锁药店板块持续调整，估值已至历史低位。立足2024 年，药店行业集中度提升及处方药外流大逻辑没有变化，在老龄化趋势下，行业有望稳健发展。门诊统筹政策进化有望推动药店行业集中度的进一步提升，加速处方外流，龙头企业或从中受益。 板块估值处于历史低位 中康数据显示，2023 年全国零售药店全品类销售额规模达到5394 亿元，2018 年至2023 年增长22.26%。2022 年
行业·公司 |
中国石油、上海电力、国电南瑞
中国石油601857 近日中国石油西南油气田非常规天然气勘探获得新进展，该油气田梓潼区块SXM 组水平井文浅4 井测试获日产致密气80 多万方，无阻流量超200 万方。 公司矿权区页岩气、致密气及煤层气资源量分别为46.7 万亿立方米、19.96 万亿立方米、13.4 万亿立方米。公司“十四五”期间天然气增量部分主要来自非常规资源，预计非常规天然气产量比“十三五”末增长3 倍。公司致密气在
行业·公司 |
鼎信通讯、东易日盛、ST亿利
鼎信通讯603421 鼎信通讯公告称，公司收到国家电网发布的《国家电网公司关于供应商不良行为处理情况的通报》，公司被国家电网自2024 年2 月23 日至2026 年2 月22 日期间所有品类在国家电网系统招标采购中列入黑名单2 年。据鼎信通讯按照近两年在国家电网体系的中标金额和确认收入估计，本次处罚将在未来4-5 年内导致公司营业收入合计下降约33 亿元。其中，2024 年会减少公司营收
机构·理财 |
为什么基金赚钱而基民总亏钱？
基金赚钱而基民亏钱，是基金投资一直消解不了的“ 魔咒”。《中国证券报》、景顺长城、交银施罗德、兴证全球等几家基金公司联合发布的《2022 年公募权益类基金投资者盈利洞察报告》曾显示，在近3 及5 年的上涨区间，基金净值的平均增长要比基民平均年化收益率多出近4%。（见图） 图：基金年化净值增长率与基民年化收益率均值对比 数据来源：2022 年公募权益类基金投资者盈利洞察报告 为什么会有这种现象
机构·理财 |
投资思维该转变了
2023 年万得全A 指数全年下跌5.19%，上证指数全年下跌3.7%，创业板指全年下跌19.41%，沪深300全年下跌11.38%，仅以指数来看基本是全面下跌的，但全部A 股涨跌幅中位数为2.63%，全A 上涨家数占比为54%。所以对大多数投资者来说2023 年大概率还是盈利的。 但对公募基金而言，去年确实是不折不扣的滑铁卢。基金重仓指数全年下跌15.67% 。公募基金的十大重仓股仍然在白酒医
机构·理财 |
应对行情低迷的三种方法
对抗阶段性行情低迷有三种方法：空仓、炒热点板块、跟独立上升趋势的个股。 行情低迷时投资者的理想应对方法自然是空仓等候机会，但能耐住寂寞的只有少数人，大部分人还是会入市或重仓持股的，所以空仓之道也只有高手才可掌握并付诸行动，大部分人即使了解也很难知行合一！ 行情低迷时的热点短炒轮换速度很快，只适合短线操作能力较强者。阶段热点分两种：一是热点个股的行情，二是热点板块性行情。前者很考验操作者个人的眼
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本周沪深市场概览
一周沪深市场概览 注：剔除了暂停上市的个股。 融资净买入额（亿元） 融券偿还量（亿股） 融资融券余额（亿元） 融资融券余额占A股流通市值
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十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
图
数据精选 |
一周成交量大幅增加前50只个股
一周成交量大幅增加前50只个股（2024.6.3-6.7）
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一周超大单资金净增（减）仓股前20名
一周超大单资金增仓股前20名（2024.6.3-6.7） 一周超大单资金减仓股前20名（2024.6.3-6.7）
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一周资金净流入（出）额前20名
一周主力资金净流入额前20名个股 一周主力资金净流出额前20名个股
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本周创出今年以来新高的股票
本期创出今年以来新高的股票 本期创出今年以来新高的股票近期连续上涨4 天以上的股票 一周行业指数涨幅前15名 一周行业指数跌幅较大前15名
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一周热点板块表现个股
复合集流体概念（一周整体涨幅：13.19%） 铜价上涨，推动锂电池“减铜”材料复合集流体迎来发展“窗口期”。 百元股概念（一周整体涨幅：6.40%） 大小盘风格轮动，近期大盘风格走势较稳。
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分析师一致预期
分析师一分致析预师期一大致幅预调期高大个幅股（调统高计截个止股日：2024-06-06） （数据来源：东方财富choice）1、本数据系在近2 个月内，调整幅度大于10%、预测机构数大于10 家、一致预期不断调高的股票。2、一致预期EPS（每股收益）：近3 月内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算。
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股市日历
6月10日 星期一 股份流通：中国汽研、*ST美讯、新开源 6月11日 星期二 停牌：*ST 太安、安通控股 分红实施：博拓生物、艾森股份、海泰新光、三旺通信、聚和材料、美埃科技、金橙子、圣湘生物、三友医疗、拓荆科技、安集科技、东鹏饮料、方盛制药、诚意药业、三美股份、柳药集团、华勤技术、千禾味业、紫金矿业、利群股份、英利汽车、三江购物、大商股份、恒生电子、杭萧钢构、杭钢股份、铭利达、铜冠铜
