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2024年10期
前沿资讯 |
国内国际要闻
4 月份及1-4 月部分经济数据 我国4 月份社会消费品零售总额35699 亿元，同比增长2.3%；环比增长0.03%。1-4 月份，社会消费品零售总额156026 亿元，同比增长4.1%。1-4 月份，服务零售额同比增长8.4%。 4 月份，全国CPI 同比上涨0.3%；环比上涨0.1%，上月为下降1.0%。扣除食品和能源价格后的核心CPI 同比上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.1 个百分点。
前沿资讯 |
关键词
关键词：楼市 近日，央行“四箭齐发”稳楼市，推出以下四项政策措施：一是拟设立3000亿元保障性住房再贷款；二是降低全国层面个人住房贷款最低首付比例；三是取消全国层面个人住房贷款利率政策下限；四是下调各期限品种住房公积金贷款利率0.25个百分点。住建部称，当前，房地产市场供求关系发生了重大变化，房地产市场正处于调整过程当中，部分在建已售的商品住房项目面临交付困难。如果已售出的住房项目烂尾，将严重损
前沿资讯 |
行业公司
HBM 芯片供不应求 HBM作为高性能计算、人工智能（AI）及数据中心等前沿领域不可或缺的关键组件，其市场需求正以前所未有的速度飙升。2023 年，随着AI GPU 以及与AI 相关的各类需求激增，HBM 价格“逆势暴涨”。2024 年，HBM 依旧“状态火热”，带动产业链公司股价“水涨船高”。据MordorIntelligence 预测，从2024 年到2029 年，HBM 市场规模预计将从约
前沿资讯 |
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：深市创业板公司金通灵连续6年实施财务造假，也“放倒”了两家中介机构，即D 会计师事务所以及保荐机构华西证券，且两中介机构都被处以暂停（保荐或证券服务）业务6 个月的处罚。不过，从时间段看，对于会计师事务所的处罚，显然并没有罚到点子上。因此，个人以为，长牙带刺的从严监管，对于违规者处罚的最终结果，其实更加重要。如果没有让违规者真正付出代价，不让违规者感到痛，也就谈不上从
封面文章 |
玻璃通孔（TGV）技术的前景及机遇
近期，玻璃基板概念横空出世，通达信及东方财富Choice 等行情软件均推出相关概念板块及指数，原因是“大摩爆料GB200 将使用玻璃基板”及“英特尔加大了对多家设备和材料供应商的订单，积极备战下一代先进封装的玻璃基板”等消息的共振。 实际上，我们经过深入研究发现，按照上述多重消息的指向，该玻璃基板概念实际上指的是用于半导体封装过程中的转接板之用，利用玻璃通孔（TGV）技术来实现芯片电路连接，
封面文章 |
热炒背后还需理性
近期玻璃基板概念上涨比较好的个股包括但不限于沃格光电（603773）、鸿利智汇（300219）、雷曼光电（300162）、金瑞矿业（600714）等，本文我们主要对以上热捧个股的玻璃基板相关业务进展进行搜索及梳理，希望对各位读者辨别“李逵”还是“李鬼”有所帮助。 沃格光电（603773） 公司发布的2023 年年报披露，报告期内公司加快推进玻璃基在Mini LED 背光的产能投建和市场推广，同
宏观·策略 |
港股中期上升浪是否结束？
过去几年，港股持续弱势，即使是美股走出大牛市行情，港股亦不为所动。市场对于港股似乎已经看成是“金融中心遗址”，但只要公司有价值，市场总会有底部。自四月份中下旬以来，港股出现持续上升走势，终于迎来曙光！究竟港股是否就此进入牛市，抑或后市仍会创新低？值得探讨一番。 恒生指数作为港股历史最悠久指数，1969 年11 月24 日正式向外发报。恒指以往成份股为50 只，而目前则增加至80 只，占香港交易所
宏观·策略 |
论系统思考的重要性
最近读到一个在荒漠上建光伏发电园区的故事，觉得很有意思，与大家分享一下。 青海的塔拉滩荒漠，在青海的海南藏族自治州共和县内，每天的日照时间超过12 小时，具有天然的太阳能优势。2012 年国家计划在此地的塔拉滩荒漠建设一座规模最大、效能最高、运载能力最强的光伏发电厂。 但荒漠的植被覆盖率很低，风沙问题非常严重，若漫天黄沙飞舞导致电板损毁，或者因堵塞问题而无法正常工作，这样的经济损失会很巨大。于
宏观·策略 |
政策加码带动预期修复延续
近期中国资产关注度提升，投资者对稳增长政策、尤其房地产政策落地的预期成为近期影响中国资产表现的关键变量。伴随着海外部分资金回流，4 月下旬以来港股大幅反弹，A 股在突破前期高点后震荡波动表现略弱于港股，以房地产链为代表的顺周期行业领涨市场。本周统计局公布经济数据，显示国内工业生产偏强，但投资、消费数据同比增速放缓，房地产数据延续弱势，结合前期披露的社融信贷数据，可能反映内需仍有待改善，同时盈利方面
宏观·策略 |
谁在买龙头？
年初以来，龙头风格成为超额收益的重要源头，市场对于龙头的共识已在形成。哪些资金在买入龙头？ 被动指数基金：持续扩容 聚焦龙头 近年被动基金持续扩容，在基金重仓股中的持股占比持续提升，其边际增量对市场的影响也更加显著。相比主动基金，被动基金年初以来增量更为显著。被动指数型基金近2-3 年加速扩容，截至2024Q1 末，被动指数型基金持有A 股的市值已经上升至19960 亿元左右。更重要的是，当前
宏观·策略 |
上海机电：53亿并购上海集优拓展第二增长曲线
本期股市动态30 指数收于1432 点，较上期下跌2.68%，同期上证指数下跌2.08%，创业板指数下跌3.17%。成分股中，老板电器、华侨城A 和华能水电等个股涨幅靠前，福耀玻璃、比亚迪和中科三环等涨幅靠后。 个股点评： 上海机电（600835）：上海机电股份有限公司近日发布公告，拟以53.18 亿元现金收购控股股东上海电气旗下上海集优铭宇机械科技有限公司100% 股权。公司表示，原有电梯业
趋势·市场 |
如何看铜金油的后续演绎？
本篇我们将从原油、铜和黄金三个品种展开，回顾历史上具备与当前资源股及商品价格走势相似的情形，探寻股商表现不一致背后的原因，以及背离结束后商品价格的表现，并对本轮商品价格后续走势作出推演。 铜：有望开启新一轮主升浪 当前铜矿股和铜价已经初步走出了股强商弱的状态，铜价有望进入新一轮主升浪。回顾铜矿龙头公司自由港麦克莫兰股价和铜价表现，股价的振幅显著高于铜价，在历次铜价上涨阶段，铜矿股往往更有弹性。
趋势·市场 |
波段下跌结束后有望迎来大行情
市场三大指数在最近两个交易周中走出了冲高回落的运行格局。这个上升的顶部，大概率就是2635点上升的波段顶部了，也就是我们一直讲的子四浪顶部或者是一浪上升的顶部，其后大概率是运行针对2635点波段上升行情的回落调整行情。 在最近两周的市场当中，上证指数继续创出2635 点上升以来的新高，并最终在5 月20 日的重要日线变盘时间，向上冲击到了3174.27点。深证成指则是在5月10日即创出了阶段高点
趋势·市场 |
美芯晟：股价几近腰斩资金折价抛售
大宗交易市场上，5月16日-5月22日，折价率排名靠前的个股包括雅达股份（430556）、前进科技（873679）、鑫汇科（831167）、康普化学（834033）、*ST 开元（300338）、宏微科技（688711）、美芯晟（688458）、凯赛生物（688065）、锦浪科技（300763）、巨一科技（688162）等。 溢价率排名靠前个股包括光环新网（300383）、润达医疗（603108
趋势·市场 |
地产政策密集出台 关注增量资金入市
本统计期内（5月16日至5月22日），股指震荡整理，在房地产政策利好的刺激下，5月17日股指出现全面反弹，大小盘指数均有上涨。A股在资金分歧的情况下出现区间震荡，中期资金情绪仍受政策落地后基本面修复情况影响。 Choice数据显示，本期内，两市共208只个股登上龙虎榜，营业部合计买入298.60亿元，卖出285.00亿元，总体呈现净买入13.60亿元的状态。 统计期内，TCL 中环（00212
趋势·市场 |
资金情绪乐观两融规模上升
本统计期（5 月16 日-5 月22 日）期末，沪深京市融资余额15，009.32亿元，融券余额为396.71亿元，两融合计为15，406.03 亿元，比期初增加48.80亿元。 从行业角度看，本期共17个行业获得融资净买入，其中有色金属、汽车、房地产行业融资净买入额超过10亿元。融资净卖出的行业有11个，其中非银金融行业融资净卖出金额超过10亿元。 从个股的角度看，本期有1841只股票获得融
深沪港通 |
地产去库打开港股配置空间
近期国内地产及内需迎来政策的密集抓手，去库+扩需双管齐下： （1）以旧换新+存量房收储+3000亿保障房再贷款，新老工具直指“库存去化”； （2）“房贷利率+首付比例+公积金贷款”放松组合拳，助力加快释放购房需求。地产去库或将脉冲式改善地产销售数据，提振外资对国内的基本面预期，港股配置空间有望延续。 具体来看，时间锚点或在于6月上中旬——国内：二十届三中全会（7 月）及海外：5 月非农/通胀
深沪港通 |
大盘风格继续占优
据东方财富Choice 数据显示，近一周北向资金净流入下滑。个股方面，陆股通前十大活跃股包括宁德时代（300750）、长江电力（600900）、五粮液（000858）、中国平安（601318）、平安银行（000001）、招商银行（600036）、洛阳钼业（603993）、贵州茅台（600519）、紫金矿业（601899）、紫光股份（000938）。 长江电力（600900）是资金净买入最多的个股
深沪港通 |
陆股通一周成交动态
北向资金前30 大活跃个股（2024年5月16日-5月22日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
深沪港通 |
港股情绪明显转好
据东方财富Choice数据显示，近一周南向资金明显下降。港股通前十大活跃成交股包括中国银行（03988）、建设银行（00939）、腾讯控股（00700）、理想汽车-W（02015）、华润置地（01109）、工商银行（01398）、融创中国（01918）、中国石油股份（00857）、中国平安（02318）、京基金融国际（01468）。 腾讯控股（00700）是资金流入较多的股票，金额达10.68
深沪港通 |
港股通一周成交动态
南向资金前24 大活跃个股（2024年5月16日-5月22日） 成交占比：指区间内陆股通成交金额占总成交金额的比例
行业·公司 |
科达利：海外扩产稳步推进 合资布局人形机器人
《动态》：科达利（002850）近期公告显示，公司拟与匈牙利科达利共同出资投建美国结构件生产基地。此次公司赴美建厂是基于何种考虑？ 孔铭：根据科达利公告，公司拟与全资子公司科达利匈牙利有限责任公司共同出资，在美国投资设立科达利美国有限责任公司，并投资建设新能源动力电池精密结构件生产基地，投资总额不超过4900万美元，其中，公司出资比例85%，科达利匈牙利出资比例15%，资金来源全部为公司自有资金
行业·公司 |
嘉友国际：高成长的矿产物流出海龙头
随着中国经济增速换挡走向高质量发展，中国企业在海外寻求增量已成为产业趋势，出海标的资金配置权重也逐步提高。中国企业在全球竞争力持续提升，有望带动物流企业出海发展。物流出海的主线机会包括受益于中国矿企海外扩产的上游资源品、受益于出口订单改善的中游产品、以及受益于跨境电商景气的下游消费品。 嘉友国际（603871）为高壁垒高成长的矿产物流出海龙头，与国内多矿企合作，强强联合实现共同成长。2021年末
行业·公司 |
洛阳钼业、通化金马
洛阳钼业：铜期货交易风险完全可控 传闻1 子公司IXM 面临铜期货“逼空”风险。 求证：不属实。 近日，有投资者咨询洛阳钼业（603993）：“据说公司旗下贸易公司IXM持有大量美国COMEX市场铜期货空头头寸，面临逼空风险，请问是否属实？” 对此，洛阳钼业回应称，IXM从事的交易是跨市、跨期、跨品种等对冲和套利交易策略，不做单纯投机交易，风险完全可控。 根据相关报道，IXM持有大量CO
行业·公司 |
腾讯将专注于高质量业务
2024年第一季度，腾讯的营业收入为1595 亿，同比增长6.3%。国际准则下的净利润418 亿，同比增长62%。非国际准则下的净利润502亿，同比增长54%。 这两个净利润数据，有什么区别吗？到底应该以哪个数据为准呢？ 最近几年，巴菲特在致股东信和股东大会上，几次吐槽目前的会计准则。目前的会计准则把波克夏·哈撒维持有的股票的公允价值变动，也计入当期利润，股票价格波动剧烈，净利润也随之大幅波动
行业·公司 |
工业富联：当前已经覆盖AI全产业链
近期，工业富联（601138）通过电话会议形式与投资者围绕业绩进行了沟通交流。 业绩简介 在向各位读者展现互动交流之前，我们有必要先简单介绍一下工业富联的财报。 3月14日晚，工业富联发布2023年度报告。报告期内，公司实现营业收入4763.40亿元，同比减少6.94%；归母净利润210.40亿元，同比增长4.82%；扣非归母净利润202.09亿元，同比增长9.8%。其中，单Q4公司实现营业
行业·公司 |
电子网：支柱业务收入波动极大
深圳华强电子网集团股份有限公司（以下简称“电子网”）由上市公司深圳华强（000062）分拆而来，公司面向电子元器件垂直产业链提供B2B综合服务，主要包括全球采购服务和综合信息服务两种服务形式。此外，公司通过华强云仓为电子元器件供应商提供产品寄售服务，通过华强云平台提供线上商铺运营管理、库存管理和数据分析等SaaS服务。华强云仓和华强云平台目前经营规模较小，但作为公司的战略平台，是公司实现战略发展的
行业·公司 |
歌尔股份：终止分拆歌尔微上市 年报不佳但季报好转
近日，歌尔股份（002241）发布公告称，终止分拆所属子公司歌尔微至创业板上市。而今年早些时候发布的财报则显示，歌尔股份2023 年营收同比基本持平，盈利能力出现了明显下降，2024年一季度公司的盈利能力则显著改善。 歌尔微分拆上市的基本进度 2020年11月10日，公司召开第五届董事会第十二次会议及第五届监事会第十次会议，审议通过了《关于筹划控股子公司分拆上市的议案》。 2021年11月8
行业·公司 |
汇顶科技：逐步走出业绩颓势 超声波指纹破垄断
“汇顶科技没有顶”，这是前几年如日中天的时候，汇顶科技（603160）的投资者常挂在嘴边的一句戏言。 戏言归戏言，价值回归总是难免的，公司业绩在2019年四季度见顶，股价在2020年初见顶。此后便是业绩下滑甚至亏损，股价从最高点到最低点也跌去了超过八成。这种业绩和股价的颓势直到去年二三季度的时候才止住。 而从近期公布的财报看，23年四季度和今年一季度稳步回升的态势依然延续。 另外值得关注的是
行业·公司 |
宁波银行：业绩双增却现隐忧 分红水平行业垫底
作为城商行中业绩领跑的“尖子生”，宁波银行（002142）向来备受资本市场的青睐。2023年，宁波银行继续保持营收利润双增长，在上市银行中业绩增幅靠前。然而，这一次市场似乎却不再买账：2023年宁波银行股价总体跌幅高达37%，在A股42家银行股中跌幅位列第一。 股价与业绩背道而驰，宁波银行是被“错杀”了吗？ 业绩增速连续下滑 年报显示，2023年，宁波银行实现营业收入615.85 亿元，同比
行业·公司 |
智能家居：以旧换新正当时 产业消费双升级
2023年，受益于消费场景的恢复、地产竣工的增长以及原材料价格的回落，家居企业普遍具有较好的业绩表现。近期地产利好重磅政策批量出台，政策端出现超预期积极变化，在存量房改造需求增长与政策春风吹动双重驱动下，智能家居行业作为改善生活品质升级的关键一环，有望步入快速增长轨道。 家居板块收入利润双增 根据东兴证券的统计，从整体来看，2023 年家居用品板块营收2410.5 亿元，同比增长0.8%；归母
行业·公司 |
PCB：AI引领新增长覆铜板有望先行
印制电路板（PCB）的主要作用是使各种电子零组件形成预定电路的连接。PCB 是电子产品零件装载的基板，为电子元器件提供支撑并提供电气连接，是几乎所有电子设备的基础必需品。目前业内按印制电路板的层数、结构及工艺将产品主要分为单面板、双面板、多层板、HDI板、挠性板、刚挠结合板及其他特殊板（高频板、铝基板、厚铜板等）。 由于去库存压力和抑制通胀的加息，全球PCB 市场规模在2023 年有所缩减。据P
行业·公司 |
蓝特光学、天坛生物、中国国航
蓝特光学688127 公司1Q24 营业收入1.67 亿元（YoY 95.47%），归母净利润0.29 亿元（YoY 510.63%），扣非归母净利润0.26 亿元（ 较上年同期-140 万元扭亏）；毛利率34.70%（YoY4.26pct）。一季度营收及利润同比高增，各项产品收入均有所增长。公司2023 年光学棱镜业务收入4.11 亿元（YoY 191.33%），占比54.5%；增长主要原
行业·公司 |
陕建股份、新研股份、ST中泰
陕建股份600248 陕建股份公告称，为加强应收款项催收，加快资金回笼，公司及子公司对长期拖欠工程款的建设单位提起了诉讼、仲裁，同时在日常生产经营过程中，亦发生部分公司或子公司作为被告或被申请人的诉讼及仲裁案件。自前次诉讼仲裁公告披露至公告披露之日，陕建股份及子公司新发生的累计重大诉讼、仲裁事项涉案金额合计23.04 亿元。该次披露中涉及的案件共计60 起，均尚在审理中，其中，陕建股份作为原
机构·理财 |
买基金，先做好两个关键步骤
基金该怎么买？ 这是很多普通投资者一直在探索的问题。如今，市面上充斥着各种买基经验，让人难以抉择。其实，买基金可先关注两个最基础的步骤：一是做好资产配置，二是选择合适的基金经理。 资产配置的四个经典样本 过往的投资大师们贡献了很多经典投资案例，其中有四种资产配置方案受到广泛认可。 一是达里奥的全天候策略。全天候策略是世界头号量化对冲基金桥水基金（创始人Dalio）1996 年推出的主打策略之
机构·理财 |
地产政策180度转向 产业链投资机会显现
最近一段时间，国家在房地产方面的托底政策上动作不断，包括各地调整限售限购政策，推动房地产“以旧换新”，下调购房首付比例和房贷利率，推动建立房企融资白名单，切实推进保交房工作等等。 2024 年5 月17 日，全国切实做好保交房工作视频会议在北京召开，国务院副总理何立峰在会议上强调，坚持因城施策，打好商品住房烂尾风险处置攻坚战，扎实推进保交房、消化存量商品房等重点工作。随后中国人民银行发布调整个人
机构·理财 |
实现年收益翻倍的目标该如何选股？
每个进入证券市场的人目标都很明确，都是期待通过证券市场令自己资本实现增值。而每个人对市场赋予的收益期望值各有不同，譬如已累积有丰厚财富家底者，他们携带资金入市只求获得比银行定期存款利率高一些的收益，实现保值和适当增值就已达成目标。又譬如一些体量较大的公司机构资金，如投资实体生意，因资金量庞大每年获得的回报未必达到10%，所以进入证券市场如年均达到20%收益就相当满意了。当然也有人揣着不多的几万、十
数据精选 |
本周沪深市场概览
注：剔除了暂停上市的个股。 融资净买入额（亿元） 融券偿还量（亿股） 融资融券余额（亿元） 融资融券余额占A股流通市值
数据精选 |
十大涨跌幅、换手、振幅、资金流向
图
数据精选 |
一周成交量大幅增加前50 只个股
一周成交量大幅增加前50 只个股（2024.5.20-5.24）
数据精选 |
一周超大单资金净增（减）仓股前20名
一周超大单资金增仓股前20 名（2024.5.20-5.24） 一周超大单资金减仓股前20 名（2024.5.20-5.24）
数据精选 |
一周资金净流入（出）额前20名
一周主力资金净流入额前20名个股 一周主力资金净流出额前20名个股
数据精选 |
本周创出今年以来新高的股票
本期创出今年以来新高的股票 近期连续上涨4天以上的股票 一周行业指数涨幅前15名 一周行业指数跌幅较大前15名
数据精选 |
一周热点板块表现个股
一周热点板块个股表现 微软发布新一代AI PC（人工智能电脑），内置最新Copilot功能，AIPC概念再度引爆。 猪肉、鸡肉价格回升，推动养殖板块上涨。
数据精选 |
分析师一致预期
分析师一分致析预师期一大致幅预调期高大个幅股（调统高计截个止股日：2024-05-23） （数据来源：东方财富choice）1、本数据系在近2 个月内，调整幅度大于10%、预测机构数大于10 家、一致预期不断调高的股票。2、一致预期EPS（每股收益）：近3 月内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算。
数据精选 |
股市日历
5月27日 星期一 停牌：*ST商城 分红实施：同益中、银河微电、鼎通科技、广钢气体、富淼科技、协和电子、海天股份、杭电股份、诺力股份、迪贝电气、麦加芯彩、时代出版、安联锐视、华利集团、信测标准、华安鑫创、国安达、惠云钛业、万胜智能、泰林生物、惠城环保、迈为股份、科创新源、新劲刚、美力科技、博济医药、安科生物、开普检测、美格智能、英维克、好想你、益生股份、华明装备、沧州明珠、智微智能、康冠科技
