从长周期视角看，中美长端利率联动性较强，核心原因是两国经济周期的共振，同时10年期美债收益率作为全球资产定价锚，其波动也会通过利差、汇差、市场情绪等渠道向国内长端利率传导；中美短端利率则走出独立走势，原（试读）...